用大数据解构股神巴菲特的非凡成就——你猜与啥正相关?

在一本引人入胜的新书中,一位前谷歌数据科学家提供了一整章篇幅讲述了他在试图应用大数据,即我们从大量的互联网搜索中获得的信息来投资的过程中所经历的短暂不幸。

 

作者 Seth stephens·davidowitz 在这一章节说到:“每个人都在撒谎。大数据、新数据以及互联网能告诉我们,谁是真正的我们。”

本书开篇即是作者和拉里·萨默斯 ( Larry Summers ) 的会晤。这位著名的经济学家非常聪明,他是比尔·克林顿 ( Bill Clinton ) 的前财政部长。作者提到,在和萨默斯就一些关于大数据方法的讨论之后,他开始撰写这本书— “大数据真的可以用来打败股票市场吗?”也许可以,所以他们试一试。结果他们失败了。斯蒂芬·达维茨维茨解释说:“简而言之,投资过于复杂,以至于无法从谷歌的搜索中筛选出真正的情绪指数。而股票市场的波动取决于每个参与者的情绪。人的情绪变化是无法用机器控制的。”

 

满满正能量

 

现在另一位数据科学家提出了一项有趣的分析来解释为什么沃伦·巴菲特似乎总是在投资方面赢得巨大的成功。实际上,大数据说这是因为他是个积极的正向思维的人,而非其他。借用一句时髦的网络语,巴菲特满满的正能量。

你可能听说过,巴菲特从年轻时起就具有积极乐观的态度。他是美国资本主义的一大支持者。正如他在伯克希尔哈撒韦公司 ( Berkshire Hathaway ) 股东大会上所言: “我将重复我过去说过的话,并希望在未来几年里说同样的话,那就是,今天在美国出生的婴儿将是历史上最幸运的人。”

贝莱德 ( BlackRock ) 的数据科学家、前投资组合分析师迈克尔·托斯 ( Michael Toth ) 说,巴菲特仅仅是看到事物光明的一面吗? 从对巴菲特过去40年写给股东的信件的分析中,表明这一点是对的。他常常使用“杰出”、“优秀”和“非凡”这样的字眼。

托斯告诉 CNBC 的记者: “对我来说这意味着他对自己的乐观态度有很强的信心,他很乐意承诺并表达这种乐观。他也会使用一些负面词汇,尤其是像‘非同寻常’、‘困难’之类的词,那似乎指的是挑战和独特的环境。”

 

直面坏消息

 

巴菲特曾有几次陷入了消极的观点,这是有原因的。在经济衰退期间他那些不那么阳光的信件往往会频繁出现,不过那只发生了五次。

正如 Stephens · davidowitz 所说,看到相关性和假设因果关系有很大的风险。巴菲特说得开心,这并不意味着股市会上涨。更确切地说,当股票确实如人们的预期而上涨时,巴菲特并不意外。当相反的情况发生时— 往往是不可避免的经济下滑股市下跌 — 巴菲特并不想把坏消息当作好事。

正如巴菲特在他2015年给股东的信中告诉投资者:“美国的人均GDP现在大约是56000美元,正如我去年所提到的,在我出生的那一年,这一数字是1930年的6倍,远远超出了我父母或他们同时代人最狂野的梦想。美国公民今天并不是天生更聪明,也不是比1930年的美国人更加努力,而是它们的工作效率更高,从而产生的效果更大。这种强大的趋势肯定会继续下去: 美国的经济奇迹依然存在。”

如果你打开电视看财经新闻或上网,通常能看到的是“一场灾难,情况不可能更糟,从这里开始一切都在走下坡路,人们都在做一些极端的事情”。这时候巴菲特可能会暗自发笑摇头。如果你认为世界末日即将来到,那就卖掉你的投资,但是未来也许什么都不会发生,你也不要感到惊讶。

一位年轻的大数据科学家 Michael Toth 解释了沃伦·巴菲特乐观的秘诀。今年3月28岁的托斯对伯克希尔哈撒韦公司 ( Berkshire Hathaway ) 从1977年至2016年的年度股东信进行了情绪分析,并揭示了一些模式。

情绪分析是一种识别和量化某一特定文本集合的方法— 在这种情况下使用这一方法可以决定巴菲特致股东信的正面或负面影响。托特发现在过去的40年里,绝大多数股东信都是正面的,只有五封信显示了负面的净情绪得分。得到的结论就是伯克希尔哈撒韦公司在这五封信中显示的对股东负面情绪的影响与经济衰退有很大关联。

Toth 对 CNBC 表示: “让我感到惊讶的是这些负面的信件与负面的经济衰退事件有多么好的联系。这五大事件包括1987年的市场低迷,被称为“黑色星期一”;1990年的经济衰退,2001年的911恐怖袭击,2002的 dot-com 泡沫破裂,以及2008年的次贷危机和“大萧条”。

此情绪分析表明巴菲特有能力平衡乐观主义和现实主义。看起来巴菲特19岁参加的演讲班为他今天的沟通技巧铺平了道路。 Toth 说: “总的来说沃伦巴菲特是一个积极的人。当事情进展不佳时他会很乐意承认,而且当伯克希尔的表现糟糕时,他也会很乐意告诉别人。”这是“一个领导者的强大品质”。

来源:刊于《家族办公室》杂志第四期,原标题 「大数据解构股神巴菲特」。作者:Sethstephens·davidowitz ,编译:Julia。

版权所属:家族办公室 - Family Office Times,如若转载,请注明出处:https://www.fott.top/archives/7027/

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