2017 瑞银全球 FO 报告,全球近一半富豪未做好财富传承准备

「2017 年全球家族办公室报告」显示:家族办公室业绩大幅反弹;近一半的人未能准备好财富转移;预期可持续和影响力投资显着增长;近 95% 的家族办公室计划维持或增加对慈善事业的承诺。

 

主要发现

• 由于持续的非流动性趋势和追求高收益率时的高风险的驱动,业绩大幅反弹

• 近一半的人未能为即将到来的世代财富转移做准备

• 预期可持续和影响力投资显着增长

• 近95%的家族办公室计划维持或增加对慈善事业的承诺

Campden财富研究与瑞士银行合作,发布了关于全球家族办公室的年度报告—— 「2017年全球家族办公室报告」。

 

这份世界领先的家族办公室研究报告深入了解绩效,投资和结构性问题。这是对家族办公室种类、以及被调查的平均管理资产为9.21亿美元的262个家族办公室的负责人和高管的最综合的分析。

受股票推动,投资业绩回升至7%

 

既2015年微薄的0.3%的回报之后,2016年全球家族办公室的复合投资组合回报率为7%。这种复苏是由股票和私募股权驱动的,而这同时也被房地产和对冲基金较为平缓的表现所抵消。

 

股权(27%)和私募股权(20%)现在几乎占家族办公平均投资组合的一半。这个份额看起来将进一步增长,因为大多数家族办公室计划将维持(60.6%)在或增长(21.3%)其在发展中市场股票中的投资,同时40.2%和49.3%的家族办公室则打算分别分配更多投资于私募股权基金和共同投资。

瑞银集团全球家族办公室集团负责人莎拉·法拉利(Sara Ferrari)表示:“家族办公室一直充分利用自身的风险承担能力做长期投资,更多地接受流动性不佳,就像其他复杂的投资者一样。这种更大胆的方法的好处是明确的。北美家族办公室投资增长导向的战略超过任何其他地区的家族办公室,而且这一战略展现出了超凡表现。”

 

Campden财富研究总监Rebecca Gooch表示:“今年再次看到,家族办公室正在寻求增加投资和共同投资的拨款。然而,许多人正在努力寻找有趣的交易,找到合适的合作伙伴,面对尽职调查相关的挑战,因为他们的内部资源往往很紧张。反过来,一些共同投资的成功告诉我们,他们通过个人网络来寻找交易,或者为他们的尽职调查能力选择与资金共同投资。希望共同投资更多的家族可以考虑采取类似的做法。”

 

跨区域分析显示,全球家族办公室所进行的投资组合管理策略之间存在着重大差异。虽然北美和亚太地区的企业往往致力于增长,但欧洲和新兴市场的高管可能会选择更加平衡的方法。

 

只有三分之一的家族办公室已经写了继承计划

去年的报告发现,69%的家族办公室预计在未来15年内将进行代际财富转移。2017年的报告详细调查了这个问题,发现近一半(45.7%)的家族办公室还没有继承计划,尽管其中29.6%报告说他们正在开发。三分之一(32.7%)已经有书面继承计划,而14.6%已经口头同意,但没有写出计划。

 

家族办公室正在采取一些行动来准备下一代。其中包括家族办公室(57.9%)或外部工作经验(如投资银行(44.3%)),结构性投资培训(30.7%)或参与慈善或影响投资(37.9%)。此外,「家族治理和继承规划」现在占家族专业服务支出的比例最大。

 

法拉利说:“只有30%的代际转移是成功的,所以这是一个存在的问题。我们所看到的是承认与财富转移相关的挑战,以及对需要采取的行动的越来越多的了解。家族办公室在维护家族团结决策和发展人才方面发挥关键作用。不能低估家族办公室的战略作用。”

 

可持续和影响力的投资为显着增长

 

超过40%的家族办公室预计将增加对影响和环境,社会和公司治理(ESG)投资的拨款。这加强了去年的报告中的发现,1980年以后出生的子女的家族将增加参与影响力投资的请求。在这一领域已经活跃的家族办公室中,62.5%通过私人投资和56.3%的私募股权投资。最受欢迎的投资领域是教育,环境保护和能源/资源效率。

 

管理家族慈善活动的家族办公室直接在过去12个月内达到570万美元。近95%的家族办公室计划在来年保持或增加慈善承诺。在具体原因方面,环境保护和扶贫受到更多关注,分别在2016年至2017年间分别从33.3%攀升至41.7%,达到41.7%。

 

萨拉·法拉利说:“我们知道,千禧一代正在推动采用可持续和有影响力的投资。随着他们加强技能并承担更多的控制,我们将看到这个主题继续保持下去。这是家族办公室利用其投资专长将社会目标转化为财务回报并塑造家族目标的机会。”

 

本文编译自 UBS News,原文“Family Offices 2017: the quest for yield pays off”, 编译:曹贾盈。

原创文章,作者:赵建勋,如若转载,请注明出处:https://www.fott.top/archives/6858/

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