就算有一天我们终将被 AI 替代，现在也不能放弃投资

未来无数的工作岗位将会消失或被部分取代？第五次工业革命就是人工智能的时代？EAAS 专家自动化增强软件将替代人类的学习和认知？

做投资，行研能力是最考量家族办公室水准的。Fintech听起来时髦且共鸣性很强，对于家族投资来说，能在新兴产业趋势上掌握核心投资资源，也是一种修行。

在过去的几个月里，凯州资本董事长吴欣带领投资团队在全球主要金融城市跟踪已投和寻找新的投资项目，特别是凯州聚焦的科技领域，需要触碰到全球最前沿的科学技术和行业趋势，培养独立思辨能力，去构建独特的投资价值体系。

过去15年标普500大公司中有52%的公司消失了，技术的应用和普及速度令世界应接不暇。放眼5到10年，发现新机会，理解竞争对手战略，对行业搅局者做出迅速反应，未来N Plus项技术趋势中哪些能促成金融服务业快速变革，着眼于科技，商业模式，竞争威胁和分销等领域的创新可能更值得关注。

电商 Amzon 银行

美国媒体非常热衷于报道亚马逊的创新，例如亚马逊宣布创建新的自有品牌，进军生鲜副食行业等。去年，亚马逊零售总额增长27%，占美国电商增长总额的42%。

虽然基数已经很大，但亚马逊还是成功实现了全球营收增加28%、达到291亿美元的骄人业绩。不仅零售业务成绩喜人，亚马逊的云服务、AWS网络服务也都有64%的营收增长，比亚马逊零售收入的总额还多。

亚马逊 Prime 会员数量全球增加51%，估计会员总数已达到6600万，超越了 JPMogen Chace 银行所有网点服务客户量的总数。

美国是增长主力军，欧洲和日本也开始显现积极的涨势。 Fire 电视棒也赢得了消费者的青睐。这是亚马逊上有史以来评论最多的一件商品，共有10万条顾客评论，其中62%都是五星好评，将自己的疆域延伸到服务客户的方方面面。

亚马逊家政服务也对一些行业造成了威胁，包括家具和家用电器业。超过8500万的美国消费者购买商品后都需要组装或安装等附加服务。亚马逊家政服务则把配送和安装无缝衔接起来了，且家政服务的订单保持着平均每月20%的增长，网站上的预包装服务从刚推出时的200万增加到了3600万项。这可能影响家得宝、BestBuy、宜家等也在开展类似服务的公司。

Echo 和 Alexa 是配对的家用人工智能： Echo 化身整个家的中枢神经系统，用户只需要口头给出指令，而不必按任何按钮就能进行操作，与此同时，Alexa 则保证了“随时待命”。

亚马逊令人敬畏，它可让它的用户获得更低廉价格的借款，其总借款额在快速成长中，并且已经进入支付 AmazonPayment ，中小企业贷款 AmazonLending ，现金存款 AmazonCash ，会员积分奖励 Reload 。

在支付领域不断创新，并拥有很多专利技术，如人脸识别和快拍支付，而用户黏性更高的积分计划，将威胁和蚕食传统信用卡市场。若 Amazon 给你一个银行账户，你会在它那里购买更多的商品，为什么还要去使用其他传统银行的服务呢？

投资虚拟不动产的未来巨头

早期域名出售是1.0版，hotels.com 在2001年的转让价格是1100万美金， vacationRentals.com 在 2007年的转让价格是3500万美金，创造和出售虚拟不动产，赚实实在在真实的货币。近期线上房地产中介出售在外太空小行星上的虚拟夜总会售价40万美金，在虚拟世界你可以拥有私人岛屿建立自己的梦想新世界。全球为之疯狂的 Pokemon 在7个月内销售了10亿美金的虚拟商品，它绝不会是最后一个发生的奇迹。

日前，韩国公司 Five Jack 宣布其旗下位于印尼的虚拟商品电商平台 「itemku」 获得120万美元A轮融资，由硅谷知名加速器 500 Startups 和一些匿名的韩国VC进行投资。所谓虚拟商品交易平台，顾名思义即在其上交易的物品为包括虚拟货币、虚拟装备、虚拟不动产等一系列在虚拟线上空间中可以交换的物品。

据 Super DataResearch 的报告称，今年虚拟游戏类物品的交易市场预计将达到460亿美元以上，同比增长6％以上。该领域成功投资案例还包括 Visa 支付1.9亿美金收购的虚拟商品交易平台 Playspan ，和累积融资超过900万美元被 Pocket Game 收购的虚拟商品流通交易平台 Viximo 。

传统不动产开发和经营公司在此领域没有任何天然优势，这个全新的领域提供给大量的创业公司大施拳脚的机会，这个领域也会如同传统实体商业和住宅一样会在很多细分板块渗透，如不动产按揭贷款、估价和清盘、二手交易、大数据采集和分析、众筹、物业和租赁管理等。假以时日，虚拟不动产的市场会增长成超过实体房地产更大的市场。

线上快速审批按揭贷款

大家都有购房需要申请按揭贷款的经验。据统计，在此过程中需耗费的人力和物力平均价值在7000美元左右，需要提交和审批的文件不下400页，过程历经50天，25个人工的参与审批完成一笔贷款，最后还需要亲自到房地产交易所签署50页以上的文件后业主才能最后收到贷款部门发放的现金汇款。

2016年初火箭借贷（Rocket Mortgage）上线，用户仅需花费10分钟填写基本信息，即可进行借贷服务，同时还可自行选择与调整还款时长与利率。这个由450名技术工程师历经18个月开发的贷款审批系统目标就是要根除按揭贷款行业中隐秘的部分，做到全透明审批程序，而客户不需要和任何一位贷款发放人员物理接触。房利美和房地美与联邦房地产金融局合作加速大数据基础建设，提供给金融贷款机构更加真实可靠的公共信息。

Cape Analytics 和 AIrware 使用卫星、无人机和图像识别技术获得最真实及时的房屋数据信息，帮助财产保险公司定价定损。美国最大的房地产中介结构Zillow利用大数据趋势分析进行房地产价格预测和估价。传统金融金融如Wells Fargo，JPMorgan Chase，Citi，Bank of America在该领域将面临强大竞争者从未有过的挑战。

机器人运营线下银行网点

老龄化社会的到来，人力成本不断攀升，银行业务繁多、流程复杂、人工窗口少、排队时间长、效率低、高重复性业务已经严重影响到了金融业的健康有序发展。在当前全球经济下行的压力下，银行业正面临着净利润大幅下降、不良贷款率持续大幅攀升、客户满意度降低等诸多问题。Amazon Go采用了和无人驾驶汽车同样的技术，包括计算机视觉技术、传感器和深度学习技术。

这些技术能自动监测商品从货架上取下或放回，并且在虚拟购物车中进行跟踪，用科技手段实现了顾客无需排队自动结账，提升C端用户感受，提高B端零售业的管理效能。

智能化大潮下，以“机器人换人”将是金融业加快智慧转型的重要一步。用智能机器人代替重复性劳动，算短客户等待时间，节约运营成本并可以实现全天24小时每周7天全天候营业。在安保方面人脸识别大数据运算技术可以迅速获取进店客户的背景，客户的服务喜好，也可以立刻获得人工机器人个性化感知和服务，人工智能可以提供高效率的银行理财服务。

日本三菱银行， ATB 已经在检测使用软银投资的 Aldebaran Robotics 公司开发的智能 NAO 机器人，提升银行客户服务品质。 NAO机器人拥有着讨人喜欢的外形。并具备有一定程度的人工智能和一定程度的情感智商，并能够和人亲切互动。

NAO 机器人还可以通过学习身体语言和表情来推断出人的情感变化，并且随着时间的推移“认识”更多的人，并能够分辨这些人不同的行为及面孔。 NAO 机器人能够表现出愤怒、恐惧、悲伤、幸福，兴奋和自豪的情感，它的“脑子”可以让它记住以往好或坏的体验经验。在银行保安系统，机器人可以24小时观察顾客情绪和武器威胁的监测，获得投资的创业公司包括： Knightscope、Gamma 2 Robotics、Rapyuta 等。

个人身份证件和数据

在互联网时代什么是最核心竞争优势? Alphabet、Amazon、Apple、Facebook、Microsoft 它们既是互联网公司，更是大数据科技公司，2017年Q1它们仅在数据方面的净盈利就超过250亿美金。

谁拥有了你的电子身份数据呢？智能手机和连接硬件方便获取数据，但并没有创造出数据。每位美国公民所拥有的SSN社会安全编码只是记录了你在医院的出生日期和地址，并没有作为个人的身份证明。印度国民 ID 管理局在大力推动 Aadhaar 项目计划，旨在创造让全体国民公平地享受公共服务及金融服务，收集并管理全民包括国民姓名、住址、生物特征信息。 NEC 提供集指纹·面部·虹膜等技术于一体的大型生物识别系统。

但是该中心化 Centralized 存储系统存在天然缺陷无法有效防止系统数据被入侵或崩溃所面临的威胁。

Uport 区块链技术公司提供了另类解决方案，自我主权 Self-Sovereign 身份以去中心化的存储方式让个人实际拥有和管理自己的身份识别数据。并可将提供个人身份外，各类企业、组织、设备配件的数据进行管理。那么全球还有近12亿没有任何身份识别的人口都可以立即申请从而被覆盖。

未来，公司或政府不再是个人身份识别的拥有和管理者，而是个人来掌管自己的数据而授权给第三方有限使用。

来源：刊于《家族办公室》杂志第四期，原标题 「以敬畏心投资AI 前沿」。作者：吴欣。