FOTT年会盛典隆重召开,家办大咖聚焦行业前景和演进脉络

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由惠裕全球家族智库(FOTT)主办的“FO向前的锤炼与修养—惠裕望族进化路2019年会”,11月26日在北京盛大开幕。作为国内家族办公室年内最受关注的行业盛事之一,本次年会汇聚了来自国内外优秀的家族办公室、财富管理机构的上百位嘉宾,一道回顾了家族办公室出现六年来行业发展的脉络,审视目前存在的局限,深入探讨行业未来的发展前景和演进路径。

年会首先由惠裕全球家族智库创始人范晓曼女士致开幕词。

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范晓曼女士表示,经过近六年的时间,我们看到更多同业者进入家办行业,很多家族逐渐放下了戒心,突破了服务信任的边界,很多顶级家族有了新的意识,并越来越渴望服务的精准与日益娴熟的工具与手法。在行业内有十年二十年历练的私人家族,有强烈的机构化实力,要把自己变成一个真正的家族办公室,要对外吸引更多的家族共投,大家要有紧迫感。

同时,金融牌照机构的FO和头部独立MFO也开始同台竞争,在一定的家族圈层里面进行很精准服务,包括很多信托机构要成立买方顾问式服务的独立品牌的家办服务TEAM。机构一旦强大觉醒起来以后,头部的MFO会残食掉一定的客户,绝大部分客户来自顶级的私行、券商或者信托机构,这个趋势非常明显。

还有,投资机构的外包投资官的趋势明显,平台和国际化加剧。很多顶级PE、VC机构里面家族势力非常少,而对标国外,家族资本的LP力量是四大机构化资金之一。可喜的是私人多家族办公室和家族自己GP化的思维越来越强,大家一边是系统机构化,一边是机构的资金和投资策略,也更加趋于辅助家族进行投资。

范晓曼女士还指出,我们会看到家族文明中的契约精神也必将被规则和系统性在实操中放大。家族文明商业文明、社会文明不可分割,为什么讲FO向前的锤炼与修养,不仅在服务自身,大家共同的认知都要加强这些,望族的文艺复兴如何而来,都是大家共同追求的价值。

向SFO前进一步的“光荣与代价”

在年会的主题演讲环节,博泽资本负责人、博泽家族办公室创办人于鸿儒先生,首先向出席大会的嘉宾介绍了自己从事医药实业投资,转身金融投资领域,进而创办博泽单家族办公室(SFO)的酸甜苦辣。

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于总表示,博泽早期是从大学实验室走出来的科技型创新制药企业,发明了两种国家级创新新药,取得了创业效果。创业以后企业面临不同的选择,是继续经营、退出还是上市。2010年中国经济进入了新常态,公司产品风险与收益比降低,显示行业发展遇到了瓶颈。博泽没有选择上市(如果上市可能几百亿),而是选择退出。

退出以后要进行转型,博泽也付出了很多代价,投了很多不该投的产品,折损了很多钱。经过不断探索,2015年于总发现家族办公室是一种正确的选择,因为家办不但能够践行全球资产配置,还能资产传承,让善良的钱走得更远,于是选择家族办公室作为今后的商业模式。

博泽家族办公室是立足中国,投资大中华,面向全球资产配置的单一型家族办公室,采用了以安全稳健非相关性的资产配置理念和平衡多元医药特色的投资策略,同时买方视角下定制化,为家族传承提供综合解决方案。

于鸿儒先生认为,金融投资收益源于风险,失败源于风险,要做好规划,一定要识别自己的风险。投资长期顺势而为,短期要逆势而行,长期要顺周期做大类资产配置,中国目前的发展,他觉得相对全球更确定,更看多大中华,要发挥自己的医药优势,从产业视角和产业投资逻辑看懂中国医药上市公司股票,挖掘价值,长期投资,看重中国医药创新。

左边是资产配置,右边是家族传承。博泽非常重视二代传承,首先通过知行合一家风来传播家族理念,而不是简单说教。于总采访了全球很多的家族办公室和企业,研究他们的家族传承模式,懂得了启蒙教育非常重要,原先的创富很重要,二代培养核心特点采取爱与尊重、顺势而为、积极引导、正确引导、守住底线的培养原则,积极培养二代,核心是爱与尊重。

博泽还重视传承的慈善工作,认为慈善是知行合一的价值观,是家族传承的密码,是一种爱心的传递。博泽捐献家乡的幼儿园包括母校的科研项目来践行善举,还正在考虑慈善基金会和慈善信托,把慈善工作更加固化下来。

于鸿儒先生发言后,梁氏第五代传人、中美绿色基金公共事务部总监梁周洋女士为年会带来了《梁氏5代家族的文脉继承》主题演讲,介绍她如何延续家族固有的人生观和价值观,更好的回馈社会,在小学、社区、企业里面进行环保的教育和培训,同时也会做一些扶贫的工作。

在中国的近现代历史中,出现了很多名门望族及知名人物,其中梁氏一门无疑是影响力最大、贡献度最大、最具文脉传承的家族,从梁启超到梁思成,从梁从诫到梁鉴,梁氏家族在思想、文学、教育、建筑、科学、慈善等诸多领域做出了杰出贡献。梁周洋女士表示,梁氏跟改革开放以后一些家族的传承不太一样,传承的方式是实现自己的梦想,而不是更多强调财富层面的传承。要让后代更加了解和理解家族的理念,包括梁启超所强调的奋斗精神,要长远看一件事情,乐观主义,终身学习。

在上午活动的最后,惠裕全球家族智库联合创始人李思超女士,以及安永私人客户服务业务合伙人陈楚凡女士,思脉家源家族办公室创始合伙人宋海刚先生,周氏家族二代王君正先生, 芳晟股权投资基金于淼女士,1003女子马球俱乐部创始人罗斌女士等嘉宾,围绕家族办公室如何帮助二代找到人生的支点,卸载“富二代”称号,如何处理继承与创业之间的关系等话题,展开了热烈讨论。

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于淼表示,对于我们来讲很多人超越了财富自由的过程,更重要的是寻找自己来到这个世界的使命是什么。而且更重要的是,我们有很好的平台帮助身边的人,帮助我们的同事,帮助我们遇见的每一个人活出自己最好的状态。我是去年正式接管家里的家族办公室,这个过程中经过了一个探索,从原来以资产管理为主的家族办公室的运营,到现在更有方向更专项的教育、影响力和数字经济的未来趋势去做资产和财富的管理。同时,更重要的是作为自己毕生的一个事业。

罗斌说道,“我之前是做投资的,后来在去年的时候把爱好变成毕生的事业,我主要从事的是马球,虽然盛行欧美国家,但是起源于中国,是第一个带着自己球队在国际上比赛的女性,组建了中国第一支女子马球队,以及成立了世界第一个女性马球俱乐部。我的合作伙伴也来到了现场。我已经超越了财富自由,超越了名和利,复兴中国马球文化是我的使命。我觉得是这样。”

迭代与创新——大佬们的FO野心

在年会下半场的机构会客厅环节,惠裕全球家族智库创始人范晓曼女士与中航信托财富管理总部负责人孟昊桀先生、平安银行总行私钻事业部家族办公室总监林宥任先生、嘉富诚家族办公室董事长郑锦桥先生、安澜资本创始人何文迪先生、德裕世家创始人张咏先生等行业大咖,就未来10年国内FO的竞争格局、FO的创新与进化等议题展开了热烈讨论。

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范晓曼女士表示,中国家族办公室诞生至今已有六年,其间不断迭代和创新,如今已经发展到3.0版本,请各位业内代表人物谈一谈他们对“家办3.0”的看法。

对此,中航信托财富管理总部负责人孟昊桀先生表示,家族办公室的核心竞争力在于智囊和智库,有没有能力把资源整合好,系统化地为一个家庭、家族考虑所有的问题,这更多是一个脑力的工作。信托其实只是家族财富管理里面的一个工具,我们给自己信托公司、机构定位是帮助家族办公室实现全盘目标的重要工具。

嘉富诚家族办公室董事长郑锦桥先生表示,资产管理对一个家族办公室来说非常重要,但现在除了资产管理的功能之外,更多是财富的安全保障、传承、家族文化的建立,甚至包括家族成员的身份管理、医疗管理和保险管理,以及慈善安排方面的综合平台……家族办公室的蓝海时代已经到来,但是有没有专业能力和相应的资源,以及团队来跟进,这是一个核心和关键的问题。

目前国内家族办公室最关心的是资产的安全和传承,第一,宁愿低一点收益,也不让我出什么问题;第二,很多一代对子女培养比家里财产增值还重视,嘉富诚很多客户希望他能帮着扭一扭孩子不好的方面,增加金融意识和参与家族企业的参与意识,这个价值是无限的。郑总还指出,对家族办公室的管理人员而言,最重要的是把家族客户真实情况了解好,把家族客户的需求真正解决好,从团队到技术支撑、体系建设甚至包括IT支持,各方面管理的综合安排才是一个家族办公室真正做好的必要条件。中国的家族办公室虽然处在蓝海,但如果做不好可能会做成PE、VC目前的状况,需要通过各类的培训、行业的自律和各方面监管来提升行业的发展。

德裕世家创始人张咏先生则指出,家族办公室就是一个组织汇聚了包括资产管理、财富管理、资产保全、家族传承、慈善教育等各方面的一批专家,对一个家族或者多个家族提供专业化的、私密化的、定制化的、集成化的服务。而家办真正的来源是风险控制,来自于对抗时间带来的风险(资产减值风险,汇率风险、经营风险、债务风险、投资风险等),以及空间带来的约束性(不能转换税务身份、法律身份)。目前,家族办公室痛点有一个共性的问题,就是人的问题,合适的人太少,这是制约行业当中最大的问题。做机构业务和其他业务非常不同,对一个人的智商、情商、学习能力有极高的要求。

在张总看来,中国做家族办公室有两个优势,一是市场大,二是有效供给不足,真正做起来的没有很多。但也有两个劣势,一是中国人往往对人的信任需要相当长周期,要信任一个机构考量时间比国外多;二是中国人对知识、服务买单意愿弱。这一长一短决定了行业短期发展很艰难,从业人员必须要有长期准备。所以家族办公室是一个慢活,想挣快钱不要做家族办公室,从机构的发展来讲不要太着急。

安澜资本创始人何文迪先生称,资产配置是家办一个重要的板块,但不是全部,他越来越强烈感受到中国的家族办公室应该培养自己的风格,或者说应该有更加鲜明的风格,包括资产配置方面的流动性、非流动性,包括做基金的LP、做直投、跟投等多元化组合的方式,一方面风格鲜明,另一方面大大提高了资金使用效率。他还特别指出,家族办公室最重要的不一定是资产配置,而是家族精神的传承、家族成员之间的信任以及合理的机制。

像有效管理投资一样管理家族慈善的发展

在下午的家族会客厅环节,panel主持人富煜亚洲总裁姒亭佑先生,与嘉豪投资创始合伙人 朱伟豪先生,博泽家族办公室执行总经理韩悦女士,HT CAPITAL 泓涛资产管理中心管理合伙人吴书俊先生,实地集团战略投资部副总经理邵帅先生,明势资本合伙人高志芳女士,紫辉创投创始人郑刚先生等嘉宾,围绕外包投资官怎样才能服务好家族、大机构的投资能力与FO之间的窗户纸如何捅破等议题展开了讨论。

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随后,紫辉聚势资本何菁菁女士与平安不动产基金业务部总监许可先生、金研资本创始合伙人&总裁王仑先生以及鼎信长城集团创始人总裁陈丹先生,共同探讨了今后中国房地产市场是否还有投资机会。许可表示,平安不动产预期未来中国房地产市场应该是一个稳中有升的趋势,一二线城市如果有长期人口流入和产业引进,相应房地产市场的上升还是可以预期的,同时整个房地产行业细分程度继续加剧,各个产业链条上的板块更加细化、专业化。王仑认为,地产市场往下走,但市场需求在这里,市场冷却过程中机会就来了,我们找到一种商业的模式,通过待建和操盘的方式进入地产基金,核心就是风控。家族办公室的地产投资,要了解投资的产品,了解风险在哪里,控制好风险,要注意好杠杆和信用之间的套利差。

家族顶层设计和跨境结构,是每个家族最关心的问题之一,也是很专业的硬核问题。在26日年会中的“家族顶层设计与跨境资产结构”环节,惠裕全球家族智库COO夏毅、中国人民大学特聘教授郭升玺先生,信知也学社CEO李雯女士,北京德和衡律师事务所合伙人田小皖先生,大力税手联合创始人张研女士、金牛家族办公室CEO喻海波先生等嘉宾,围绕家族FO的设立地点、家族身份统筹、跨境资产结构以及如何协调三者之间关系,展开了对话。

最后,前瑞银慈善基金会北京代表处首席代表魏巍先生,带来了《慈善基金运维管理的陷阱》的主题演讲,分享他多年从事慈善公益的观察和思考。过去十几年,越来越多的家族慈善基金会都在从事社会公益。在他看来,如果能很有效把家族财富资源投到可持续发展上来,可以解决非常多的社会问题。但如何把家族慈善作用发挥最大化,像有效管理投资一样管理家族慈善的发展,是目前家族面临的关键问题。他还强调了慈善事业中时间的重要性,以及真正去了解弱势群体的真正需求,大部分的慈善项目往往要求第二年看到结果,看不到结果会影响第三年第四年的筹划。而很多项目,比如教育相关的项目,能看到效果的时间非常长。

魏巍在演讲中提到可以从以下几个方面去完善家族慈善:

第一,家族应该去关注被大众忽视的领域,推动技术。“比如先天性心脏病是所有慈善机构关注的,复杂先心没有人关注,单个个体复杂先心成本很高,很少有机构做,这些领域是家族慈善可以关注的。”

第二,关注相对来说比较敏感的话题。比如说性工作者的孩子,他们的教育问题。

第三,对同样一个社会问题,有没有可能用不主流的,但是更好的办法解决。“做商业的时候,整个行业的原动力来自于行业RND。慈善RND没有人做,怎么找到创新的方法更高效解决社会问题。这个也是家庭基金会发挥的优势。”

在年会的晚宴环节,惠裕全球家族智库 /《家族办公室》杂志颁发了“中国家族管理领袖Top50”,有10家单一家族办公室(SFO)荣登家族投资能力TOP10榜,10家多家族办公室(MFO)荣登家族资产管理规模TOP10榜。

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原创文章,作者:孟行,如若转载,请注明出处:https://www.fott.top/archives/601/

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