港股水深,今晨狭路相逢“仙股跳”,从此追低是路人

香港股市常常出现多只个股出现做空、暴跌、甚至财务作假等问题。这类事件的多次发生给投资港股市场的投资者“敲响警钟”:小心谨慎投资,勿睬仙股。

今日的港股上演生死时速,众多股票纷纷倒下,跌得渣都没剩。10:30开始,香港市场多股集体暴跌。目前港股市场上跌幅超过90%有两家,跌幅超过70%的有7家,跌幅超过40%的有17家,超过30只个股跌幅超过20%。而这些暴跌的股票多呈现出“小盘股”、“老千股”等仙股特点。

然而,仙股暴跌的恐慌情绪下,市场也出现了冰火两重天的景象,腾讯控股一度涨1.4%,报288港元,股价再创历史新高,总市值超2.7万亿港元,吉利股价也刷新新高。白马依旧是白马。

 

暴跌原因五花八门

遭遇烽火研究做空的科通芯城再度跳水,股价大跌11%,至2015年3月来低点。今年5月下旬发生的科通芯城(0400)被境外机构发布看空报告,股价连续三个交易日暴跌20%以上,从此前的10元左右,暴跌到了4元多。科通芯城发言人今日向媒体表示,不知悉任何导致股价下跌的原因,公司业务运转正常。另据证券时报援引科通芯城内部人士说法称,已明确有竞争对手参与近期恶意做空公司股票,公司正在准备进一步证据。

到底是什么原因引起了这场不同寻常的暴跌呢?是机构做空,还是政策所致,还是回归价值投资?

根据21世纪经济报道的消息,猜测主要有下面六个原因。

猜测一:游资风声鹤唳

某公募国际业务部总监表示,游资预判到未来监管层可能会对港股小盘庄股做整顿,因此形成预期。目前并没有听说监管机构发布了正式文件或口头通知要求进行清理整顿,但游资可能会提前离场观望。因为游资较为灵活,对政策方向敏感,担心监管机构进行整顿。

猜测二:沽空来自中资机构

南华金融集团高级策略分析师岑智勇表示,有股份被斩仓导致连锁反应,且卖盘大多来自中资行。

猜测三:某庄股资金链断裂

深圳一名私募人士分析称,可能某个壳王的资金链断了。

猜测四:小盘股质押股份遭抛售

光银国际投资有限公司研究部主管林樵基接受媒体采访时表示,香港小盘股暴跌或受累于股东质押股份遭抛售;一些小盘股的大股东此前将所持股份质押给金融机构融得资金,半年度结算期限将至,而大股东无法还钱给金融机构,导致金融机构抛售质押股份,这可能引发了香港市场小盘股的大跌;小盘股本身流动性不佳也导致跌幅明显。

南华金融集团高级策略分析师岑智勇亦表示,也有可能是由于这类股票,股东质押的股份遭遇价格下跌,触发保证金不足,导致连环斩仓。

猜测五:港交所提议僵尸股退市

港交所前天提交了一个提案,为了激活香港小企业创新,要强制低于1元且平时交投不活跃的僵尸股的退市;同时限制借壳上市,鼓励新股上市。

对此,港交所午间回应媒体:并没有任何关于壳公司退市的提案。

猜测六:某庄家牌照被吊销

有传闻称,香港证监会把某庄的证券牌照吊销了,从而引发集体爆仓现象。

独立股评人DavidWebb曾在自己的网站中发表《“谜之网络”(“EnigmaNetwork”):50只不能买的港股》一文,称其发现港股中,有50只股份相互持股,关系错综复杂,投资取向更非以股东利益为原则。Webb指,港股有上市公司均有投资股票的习惯,但有部分上市公司仍会冒险投资一些已出现泡沫,甚至证监已警告股权高度集中的股份,明显该些投资行为并非以股东利益为依归,Webb质疑它们另有意图。巧合的是,今日暴跌的港股中有21只出现在David Webb的文章里。

有分析人士指出,“那些香港庄股、老千股们早就该被清理出局了。不管出于什么原因导致了庄股、老千股的集体暴跌,倘若从此让这些股票销声匿迹、退隐江湖,这也未尝不是一件好事儿。”

 

港股水深,小心为上 

事实上,炒作香港仙股巨亏,应该给我们更多的启示。在香港市场投资,不能像在A股一样盲目追求低价股。和A股市场相比,风浪随时过,翻船分分钟。港股市场与A股与投资者结构具有很大的差异,香港市场以海外和机构投资者占据交易的为主。整体机构投资者成交占比高达51%,远远高于个人投资者22%的水平。如果按地域分布划分,46%的海外投资者中,美国和英国的投资者仍然是中国香港现货市场的主力(占比54%)。从投资者结构就可以可以看出,港股市场的定价权牢牢掌握在大机构手中,很容易被大型境外机构做空。大额现金丢失、财务资料被盗、境外做空报道等现在港股市场上多次出现。

今年内地券商在港的机构逐渐多了起来,投资港股的内地投资者也逐步增多。近期投资港股的基金产品热度很高,内地投资人投资港股的渠道,主要是通过港股通投资的沪港深基金、港股基金,以及通过QDII投资于港股基金。

然而,香港股市常常出现多只个股出现做空、暴跌、甚至财务作假等问题。这类事件的多次发生给投资港股市场的基金“敲响警钟”:需要小心谨慎投资。

鉴于港股的风险很大六月中心,期监管层也下发了《通过港股通机制参与香港股票市场交易的公募基金注册审核指引》中,要求沪港通和港股基金配置好有香港市场投资管理经验的人员。监管层的最新指引规定为:基金投资港股的最大比例达非现金资产80%以上的,基金管理人应配备不少于 2 名具有 2 年以上香港市场投资管理相关经验的人员,其中至少一名是基金经理。

 

文章内容部分来源《21世纪经济报道》

原创文章,作者:赵建勋,如若转载,请注明出处:https://www.fott.top/archives/5674/

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