从王健林投资西班牙大厦亏本,看海外配置风险程度

从王健林投资西班牙大厦失意告终,我们可以看到,尽管海外有很多优质的投资项目可以选择,但同时海外投资也是有风险的。做海外投资,风险控制永远是重中之重,需要做好充分的准备和风险对冲。

 

6月2日,万达酒店发展(00169.HK)发布公告称,公司已经向BarakaGlobal Invest出售了西班牙大厦的全部股权。同时,公司已就该贷款安排注销此前向中国的一家金融机构销售的股份抵押,并承诺如果在出6月21日前未能完成销售,将重新抵押销售股份。历时三年多的时间,王健林终于卖掉了那座令他棘手的西班牙大厦,并且亏损2亿,因为两年来汇率却发生了变化。

投资三年亏了两个亿

万达在2014年2月以2.65亿欧元收购了马德里的地标建筑——西班牙大厦。该项目共有25层,高117米,总占地面积4655平方米,计划重新发展为有200间客房的豪华酒店、高级零售空间及大约300个住宅式公寓的综合物业,预期建筑面积约为83228平方米。

然而,该项目却遭到了马德里政府的阻碍。此后,万达与马德里政府开始了两年多的“拉锯战”。万达表示出于安全考虑,提出要完全拆毁大厦,一砖一瓦重建的要求。但该提议在马德里新上任的市长那里得到了否决。在这之后,万达方面与马德里政府进行了多次的商谈,而马德里市长卡梅纳和马德里城市可持续发展部门主席也曾先后强调万达不会离开西班牙。

尽管马德里市政府曾对万达作出了让步,同意接受之前万达提出的拆除西班牙大厦,并以原先的材料、形状和尺寸重建的要求。但最终,万达对马德里市政府失去了兴趣,拒绝了当地政府提出的一份复杂的修复西班牙大厦的计划。

2016年7月22日,万达酒店发展发布公告称,万达欧洲地产投资有限公司与西班牙Baraka公司签订了一份不具有法律约束力的谅解备忘录,内容有可能涉及向Baraka出售西班牙大厦。根据谅解备忘录,Baraka已经向万达支付了100万欧元作为保证金。彼时公告称,由于可能出售的事项仍处于讨论及磋商中,还须等待双方最终协定。此前,万达酒店发展曾公告称,出售西班牙大厦的代价为2.72亿欧元,比万达当初2.65亿欧元买下的价格略高一点。

如果以人民币为单位来计算,2014年万达买下西班牙大厦时花费了约22亿元。以目前的汇率来换算,此次以2.72亿欧元出售西班牙大厦,换算成人民币的话约为20.75亿元。若该部分资产以人民币来估算,那就意味着王健林亏损了约2亿元。

历经三年,王健林彻底与西班牙大厦做个了断。在央视财经频道的《对话》访谈节目中王健林曾表示,本来预计在西班牙还有更大的旅游投资项目,现在也决定不投资了。

 

海外资产配置注意五大风险

在国内优质投资产品“荒”的时期,海外资产配置已经成为每个中国投资人都在考虑的理财方式。从理论上讲,在资产类型的相关性很小的情况下,通过分散投资能够在同等收益的情况下降低风险,也可以说是获得更高的风险调整后的收益。在中国目前的经济情况所呈现出的系统性风险之下,中国高净值人群要想住财富的话,就需要考虑合理的海外配置,通过减少和国内资产的相关性,来获得更为稳健的投资收益,这也许是未来十年或者几十年财富管理致胜的关键。

但是,从王健林投资西班牙大厦失意告终,我们可以看到,尽管海外有很多优质的投资项目可以选择,但同时海外投资也是有风险的。

一,人民币汇率波动的风险

要关注人民币汇率波动的风险。汇率变动会带来很大的风险敞口,一般来说,个人投资者很难靠自己的力量对冲。

二,信息不对称风险

对比其他的投资机会,投资海外资本市场,由于国内外交易机制、时差等差异性,导致信息不对称,对投资者来讲参与海外投资的专业性和需要付出的精力都需要更多。

三,法律监管风险

规避法律监管风险。必须系统研究和熟悉投资标的所在国家法律法规和对外合作政策,掌握相关法律条款和政策规定,避免在项目运行中出现法律纠纷,造成经济损失。

四,政策风险

这种风险也是海外投资中比较多遇到的风险。比如,最近温哥华将在8月2日起将向海外房地产投资者征收15%的额外房屋转让税。这样的政策多半都是突然的,不能预测的,也是我们选择海外资产配置的时候必须面对的风险。

五、政治风险

政治风险说穿了就是国家与国家之前的亲近程度,最近中韩发生的“萨德”事件就是其中一件,去年9.3的时候,中韩关系还是蜜月阶段,谁能想到不过一年光景,发生了这么大的变化。这就是我们所说的政治风险。

当然,任何的投资都是有风险的,多种资产的配置,正是为了分散投资风险。达到资产的最大安全、并最大增值化。做海外投资,风险控制永远是重中之重,需要做好充分的准备和风险对冲。

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