守护财富的雅典娜——女性富豪们的传承偏好,到底有多大不同?

“富不过三代”这句话并非华人特有。在经济体系越来越全球化、金融环境逐渐为互联网影响的当下,无论身处哪个大洲,亿万富豪们都面临着一个严峻的问题:如何才能更好更长久地做好家族财富传承。

女性亿万富豪越来越多,作为财富的创造者、守护者和慈善发起人,这些女性的个人影响力也在与日剧增,而这种现象被称为“雅典娜现象”。

  • 女性富豪,守护财富的雅典娜?

“在过去5年,女性亿万富豪群体的增长速率明显超过男性,如果把时间轴拉长到过去20年内,女性富豪则增加了6.6倍,超越男性富豪增加的5.2倍。” 普华永道(PWC)中国咨询部金融服务合伙人容承威先生说。在前不久由瑞士银行(UBS)与PWC联合发布的一份关于亿万富豪报告书中,我们不难发现,女性富豪不仅人数增加迅猛,且财富积累速度也超越男性,根据报告表示,相较于男性富豪每位资产估值为40亿美元,每位女性富豪的财产则都在20年内增加了1.7倍,为43亿美元。

特别是在亚洲地区,女性富豪的增长幅度格外明显,从2010年的13位,猛增至2015年的23位,增速超越了美国和欧洲,在2005年全球女性亿万富豪中亚洲人仅占5%,而情况在10年后的2015年,则是17%。有趣的是,和欧洲同类人相比,亚洲的女性富豪们显然更多属于白手兴家型的“创一代”。仅以中国为例,在2015年公布的福布斯中国女富豪排行榜前十位中,仅有榜首的碧桂园董事局副主席杨惠妍为企业家第二代接班人,其余九人均为白手起家的亿万级富豪,而这些富豪的平均年龄也只有50岁左右。而这一数字在欧洲和美国则分别是65岁和59岁。

与金融服务、媒体和高新材料业相比,房地产、工业和健康行业由于准入门槛相对较低,也成为了创造出一批又一批“富一代”亚洲女富豪的行业。当然,近20年甚至说近10年来,亚洲特别是中国地产与工业蓬勃迅猛的发展也是造就了一大批女富豪的关键因素之一。“白手兴家的女富豪们显然更关注在企业本身的创新和发展上,”容承威说,相较之下,传承自家族财富的女性则会更多关注家族融合和慈善事业。但无论前者还是后者,对财富传承的命题都同样关心。

“女性富豪对如何传承有自己的特性,一般来说,更为保险的固定收益类产品都是她们的首选,平衡配置相当受到偏爱,其次,对于她们熟悉的行业进行股权投资也是女性富豪们感兴趣的传承方法之一。”瑞士银行(中国)有限公司行长陈庆表示,特别是亚洲的女性富豪都颇具“未雨绸缪”的规划意识,细节、时间都是在她们的传承规划中不可或缺的部分。“越来越多的女性富豪开始关注慈善在家族传承中的重要性,其中,在亚洲就有将近四分之三的慈善基金由女性起。”在谈到女性对于未来财富传承所具有的意义时,陈庆表示,在亚洲或许会有越来越多的女性富豪出现,这当然有很大一部分是由于上世纪八十年代中国的独生子女政策,独女势必打破中国传统社会家业传男不传女的特性,而改为由女性继任者担起企业重责,杨惠妍、宗馥莉都是这样的例子。

  • 铁打的家业,流水的财富

“一朝富豪,一世富豪?”这样的说法显然相当不合时宜。特别是在经历过金融危机、经济衰退、互联网泡沫等一系列变数之后,是否能安全地传承家族财富实在需要打上一个问号。

事实上,专业研究已经解答了这个问题。1995年,PWC开始了一项对于全球289位顶尖富豪的长期跟踪调研,在长达20年的调研时间内,这份长长的名单,因为死亡、税收、投资失败、股份摊薄等种种原因,已经缩短至126人,而幸存者不仅成功地做到了财富跨代传承,累积财富更是占到了全球1300位顶尖富豪总和的25%。

要做到跨代传承当然并非易事, 但坚持本业显然是第一要义。在UBS和PWC过往的研究案例中,我们不难发现,保有对企业本身的管理权、执着于企业本体研发、创新、再发展的富豪家族,往往有更大的机会做到财富跨代传承,反之,对于家业疏于打理或直接变现投资的,则大多在第二代便提早应验了“富不过三代”的俗语。当然,光有兴盛的家业并不能保证跨代传承的安全性,毕竟多子女股份均摊、企业上市股份稀释或者家庭结构变更等各种因素,都可能造成财富的消耗。根据容承威的说法,在PWC长期调研中“幸存”下来的一百多位顶尖富豪,大多设立了家族基金,或提前制定传承计划、设立家族办公室。

“对很多财富正在或尚未向第二代转移的富豪家庭来说,提前制定传承计划是非常必要的,家族信托、跨境保险、家族办公室,这些都是财富传承中不可缺少的手段和方法。”谈及中国亿万富豪对于财富传承的问题时,陈庆这样说。尽管财富增长速度极快,但对于如何更好、更安全平稳地过渡财富,许多中国亿万富豪尚未具备成熟的、全球化的视野。而依托专业财富管理机构的建议和服务,是缺乏传承经验的中国富豪们现阶段的最佳选择之一。除了更完备的投资信息、定位跟踪,处理繁杂的税务、财务、战略性慈善捐赠等,专业机构也会针对不同的家族制定个性化的服务。尽管到目前为止,由于遗产税的出台时间待定,金融行业的发展尚未定规,看起来中国顶级富豪们还无需急于面对财富传承的问题,但“早做规划,长期投资,是跨代传承至关重要的部分”。

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