“黑天鹅”不断 我们该配置什么资产?

用“大浪淘沙”来形容近20多年中国基金业波澜壮阔的发展史可以说是再贴切不过了。

从去年到今天,A股是专治各种不服。许多在A股上大起大伏,名噪一时的明星投资人基本都遭到了滑铁卢。在水皮看来,在熊市避险氛围之下,能够保本才是第一要务。在这基础上,如果还能有比固定存款好一点的收益,那就是谢天谢地了。

我们这一期的《理财观察》,首先要分享的就是今年上半年保本基金排行榜TOP10。

“黑天鹅”不断 我们该配置什么资产?

  • 基金排行榜特征

仔细观察,排行榜其实是被三家基金公司垄断了,第一个是南方系,第二个是东方系,第三个就是天弘系。上半年前十家平均的收益率是1.9%,基金规模在10.5亿左右。

值得注意的是,南方基金三个产品榜上有名。特别是南方保本,收益率是2.71%位居榜首。对于南方基金的上榜水皮一点都没感到意外,因为在固定收益领域南方基金口碑一直都很不错。这次除了第一名之外,南方还有两个产品分别在六七位,而且这两个基金规模还特别大,所以南方基金不光是小盘基金业绩好,而它的大盘基金业绩也不错,算是一脉相承。

南方基金是业内最早推出保本基金的基金管理公司,据统计,成立以来旗下的9只保本基金平均收益率是65.96%,成绩远远超过了其他同类13.39%的收益率。

但在另一个榜单中,南方基金的主动型股票型基金整体呈现突飞猛进的增长倒是让水皮有点意外。以南方量化成长为例,截止到7月25日,在过去一年业绩排名中,南方量化成长凭借21.42%的业绩领涨,与过去一年基金业一塌糊涂战绩相比,能取得这个成绩的确是不容易。

  • 稳健型权益类产品是趋势

2016年以来国际形势动荡不安,国内经济也是在波动性的下行,资本市场上整天“黑天鹅”不断,尤其是股市异常波动之后,A股基本上也是围绕3000点上下波动,以至市场上资金避险情绪越来越厚重。在这样的背景下,一些基金产品例如南方的安泰养老混合型基金就是大家可以考虑的目标。

数据显示,近10年,中国居民的财富稳步增长,现已经到达了300万亿的水平。不过从结构性上来看,中国居民现在的金融资产配置还是以存款为主。相比之下,以美国为代表的发达国家居民的金融资产大多数以股票、养老金、共同基金为主。

正所谓看大势挣大钱,在风险收益率日趋走低的当下,水皮判断下半年可能稳健收益的权益类产品在资产配置中会受到更多的重视和追捧。

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