传承 | 中国家族企业代际创业调研报告:守住财富的唯一办法是“永远创业”!

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“一个家族在传承中最珍贵的财富不是金融资本等资源,如果不开发后代的人力资本和传承曾经帮助家族达到当前财富水平的创业精神,将有可能无法在长期持续维系家族的财富。为此,应该培养家族的下一代的创业精神,鼓励下一代积极参与到创业,实现发展式的传承。”

要打破“富不过三代”的诅咒,一个家族需要持续地创业。这是实现家族财富进行有效代际传承的一种重要方式。家族创业指的不仅是一种为家族多代人积累人力资本和财富的行为,同时也是一种可以传承的家族文化和传统。

 家族创业和公司创业不一样,家族创业者比一般创业者获得更多的创业前的培训机会、有经验长辈的指导、家族的各种资源的支持。因此,研究中国家族企业的一代创始人和二代(甚至更远的后代)如何理解对家族创业的态度、创业精神的培养、实现家族创业所具备的技能以及有效的家族支持等问题具有非常重要的理论和现实意义。

中国家族企业代际创业调研报告要点

无论一代还是二代受访者都认为因为国家政策的支持和产业结构的调整,目前的环境适合创业。

培养家族创业精神和创业优势是帮助家族克服“富不过三代”诅咒的有效工具。一代和二代的受访者都认为长辈的创业精神要强于下一代,两代人都相信创业精神可以通过家族长辈培养的方式实现传承。

鼓励家族成员实现自己的人生价值和目标、提前规划和保持两代人之间顺畅的沟通是培养下一代创业精神最重要的手段。被调查者普遍认可培训的重要性,其中一代明显比二代更强调家族的支持和创业前的教育培养对创业成功中的重要性,培训课程内容应该包括创业者的素质教育和实践性的技能教育。绝大部分人认为应该设立一个专门的制度/ 流程来规范家族给予创业者的财务支持。

两代人都认为下一代能否创业成功,创业者的个人素质、决心、团队合作和机遇要比家族的资源支持更为重要。

具有成功的创业经历的二代中,创业路径选择以去家族化创业最多,其次是接班式的创业,较少的是去经营权创业。

接班式创业的动机往往是因为企业发展面临瓶颈或转型的压力,成功的效果是在原有的主营业务上进行提升,能够帮助家族企业成功转型的较少。家族长辈和企业老员工对创业的支持是成功与否的重要因素。利益的一致性和沟通与交流是得到支持的首要原因。

去家族化创业者主要受主观创业精神和家族企业面临的经营压力驱动。成功创业者认为个人的决心和能力比家族的资源和资金支持更重要。去家族化创业的资金来源中,家族支持主要采用无息的借款和直接投资占有创业项目股份的方式。

去经营化创业者除了看好所创业的项目和解决家族企业面临的困难之外,还因为家族企业有职业经理人在管理,没有传承的压力,有更多的自由去实践自己的创业想法。创业项目与家族企业部分相关,但更多的是与家族企业无关,主要涉及服务业和代表新经济生产力的行业。

行业与创新

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报告显示,调查的一二代基本都具有本科以上学历,并且二代样本中参与者是公司的实际负责人并同时参与到公司的日常管理工作中的比例只有四分之一左右,显示了大多数家族企业并没有到传承阶段。

 在行业中,一代大多在中国经济高速发展阶段崛起,结构以传统制造业、房地产建筑业、贸易行业为主,而大多数在2011年之后创立的家族企业则许多出现在文化教育、资本市场投资、金融服务行业,以及其他新兴行业。

 调查显示,七成左右被调查者认为当下环境适合创业,中国目前产业结构调整的大环境下将产生众多的市场商业机会,并且,国家通过政策的鼓励,以及新技术的不断涌现也有助于创业。

 

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二代的调查样本中家族企业建立的时间普遍在90年代,也因此,这些家族企业普遍面临着转型的压力。因为创业时间更早,更集中在传统的制造业和房地产建筑业,二代所处的家族企业的压力更大,承认压力的二代比例高达88.30%。也因此,相比一代,许多二代认为自己家族可能改变主营业务。在转型压力之下,目前国家政策的支持、产业结构的机遇无疑是最好的创业机会。

 不仅是当下,在大环境的变化和科技带来的巨大进步之下,家族企业代际传承面临的压力一代胜过一代,也因此,“永远创业”才能保持家族企业的活力,打破“富不过三代”的魔咒,李锦记家族就是在不断创业中过渡到了第四代。

 

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继承与发展

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超过90% 的一代被访者认为,一个家族要长期成功,最重要的因素是拥有家族成员共同认可的愿景和家族未来发展的目标,而这一点也被大多数二代认为是重要的,不过,他们认为更重要的因素是一个开放、信任和持续沟通的家族氛围。

 值得注意的是,虽然在物质资源逐渐丰富的当代,有人担心二代如“温室里的鲜花”,也许会缺乏创业精神,但数据显示,由于二代在实现自我价值上面的较大需求,反而相比一代在创业上更为积极。但是,他们认同的产业模式有所不同,有72% 的“富二代”认为自己和父辈时代的成功模式有很大不同,有49% 的“富二代”并不赞同父辈的经营理念。所以在传统家族企业的继承中需要一些协调和沟通。

 自83%(85%)的一代(二代)都认为下一代的创业精神可以通过家族长辈的培养获得。如果创业精神可以通过培养实现,那么创业精神就可以从上一代传承到下一代,77%(78%)一代(二代)都同意这一看法。如果要在家族企业外创业成功,两代人都认为创业者的个人素质、决心、团队合作和机遇要比家族的资源支持显得更为重要。

 

一代和二代的受访者都认为长辈的创业精神要强于后代,这是一个旧的时代的结果。但二代具有很强的证明自己能力的欲望,同样也是归因于新的时代。两代人都相信创业精神可以实现代际传承,但要通过家族长辈的培养而实现传承。

 

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在接班上,并不是绝对大部分的中国家族有提前、预设的接班人培养计划。但如果有计划,都会包括创业精神的培养。两代人对于培养方式有不同看法,一代人更倾向家族企业外部的培养,而二代人更认可家族企业内部培养的方式。

 两代人都认可家族对于成员创业者提供精神支持相较物资支持要更重要。一代人群认为创业前的辅导和培训,以及创业过程中的指导的重要性要比二代持更强的态度。这种培训甚至可以是强制性培训的方式,作为支持的条件之一。培训课程应该包括创业者的素质教育,也包括所需实践性的技能教育。

 财务支持方面,绝大部分人认为应该设立一个专门的制度/ 流程来规范家族内部的融资活动,来鼓励家族成员创业。这种方式有助于培养创业家族成员的责任感,帮助创业者更好地理解资金的价值。

 “一个家族在传承中最珍贵的财富不是金融资本等资源,如果不开发后代的人力资本和传承曾经帮助家族达到当前财富水平的创业精神,将有可能无法在长期持续维系家族的财富。为此,应该培养家族的下一代的创业精神,鼓励下一代积极参与到创业,实现发展式的传承。”

本文节选自《中国家族企业代际创业调研报告》,由上海高级金融学院财富与资产管理研究所(筹),上海交通大学中国金融研究院,上海源泉汇理财富资产管理有限公司,上海高级金融学院家族财富管理俱乐部联合出品。

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国内首家专门为家族办公室提供服务的咨询机构,拥有优秀的专家团队、卓越的专业能力和丰富的行业资源,致力于孵化高净值家族成立其家族独有的单一家族办公室(SFO)/ 私人多家族办公室(PMFO),并为资产管理机构如何更好地开展家族办公室业务提供咨询服务,卓有成效地推动其转型升级。惠裕致力于成为家族办公室行业的“麦肯锡”,是本土FO 行业的生态培育者及观察者,是最接近中国本土顶级家族的同行者。

 

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