观察 | 刘强东家族投资的Uber要上市了,估值竟高达1200亿美元

惠裕全球家族智库

惠裕全球家族智库

本文字数 1100 

阅读时间 2 分钟

优步能否在预期的时间框架内上市,是否达到投资银行家们提出的估值,这些都无人预知。IPO市场的阴晴不定是人所共知的,2018年是科技股大热的年份,但当优步公司2019年上市时,情况也许又会变得不同。

华尔街的投资银行向优步公司提供了高达1200亿美元的上市估值建议,比通用汽车和福特汽车的估值还要高,上市时间可能在明年年初。回顾优步公司两个月前融资的估值,新估值增长了一倍。高盛和摩根士丹利都向优步公司提交了估值建议书,这是投资银行受聘承销IPO之前的常规做法。

优步公司的IPO是华尔街和硅谷最期待的IPO之一,可能会比预期步伐更快。

成立于2009年的优步获得了大量的私募资本支持,是高估值初创公司中的领头羊。公司已经推迟了在证券市场公开发行股票。去年8月,优步还从丰田汽车公司募资7600亿美元。

 近一年优步公司丑闻不断,包括办公室性骚扰,窃取竞争对手Alphabet的商业机密,联合创始人Travis Kalanick下台等。公司新任CEO Dara Khosrowshahi希望重新得到投资者、司机和乘客的支持,这不是件容易的事,因为打车软件越来越多了。

 

惠裕全球家族智库

优步能否在预期的时间框架内上市,是否达到投资银行家们提出的估值,这些都无人预知。IPO市场的阴晴不定是人所共知的,2018年是科技股大热的年份,但当优步公司2019年上市时,情况也许又会变得不同。

 据透露,由于担心IPO市场降温,投资银行正在运作提前上市。而且,优步的IPO进程也因为投资者的入场时间不同而变得复杂,在这七年间,投资者获得股份的估值并不相同。优步近日发布的债券发行文件显示,至少在3年内,公司无法盈利。预计公司今年的收入为100-110亿美元,而去年收入达到了778亿美元。

 

惠裕全球家族智库

消息人士表示,优步公司与投资者软银集团达成了协议,必须在明年年底前上市。否则,优步公司必须允许部分投资者在二级市场出售股份,包括持股1亿美元以上的投资者或者持股时间5年以上的投资者。但这样可能会损害优步公司控制IPO最终定价的能力。

 如果优步上市估值达到1,200亿美元,将为早期投资者带来惊人的回报。例如,首轮融资条款显示,在2010年和2011年的前两轮融资中,优步公司募集了160万美元。如果以1200亿美元估值计算,这些股票的价值将超过50亿美元。另一个大赢家是Benchmark,该公司目前持有的80亿美元的优步股份将可能升值到140亿美元。最近几年,有50多家公司投资优步,包括亚马逊公司的贝佐斯、Alphabet和高盛等,通过早期入股优步公司,这些投资者可以赚几亿美元。

 

惠裕全球家族智库

 

Via和Gett 等竞争对手也不甘示弱,从戴姆勒和大众汽车等投资者处筹集了资金,用大幅折扣吸引乘客。尽管摩根士丹利对优步的估值高达1200亿美元,但高盛的估值则略低, 这些估值还要考虑优步公司在打车应用之外的业务潜力,以及在其他初创公司的持股,包括中国的滴滴出行和新加坡的Grab。

 投资银行对优步公司的餐饮外卖服务UberEats的估值高达200亿美元,达到美国著名餐饮外卖公司Grubhub 的两倍。UberEats在全球近500个城市开展业务,预计今年的订单将达到60亿美元,公司收入来源于收取佣金。虽然仍在亏损,但预计将比优步的叫车业务更快实现盈利。

本文编译自TheWall Street Journal的文章Uber Proposals Value Company at$120 Billion in a Possible IPO,作者:Liz Hoffman, Greg Bensinger, Maureen Farrell,编译:刘若穗。

 

惠裕全球家族智库

惠裕全球家族智库(FOTT)

国内首家专门为家族办公室提供服务的咨询机构,拥有优秀的专家团队、卓越的专业能力和丰富的行业资源,致力于孵化高净值家族成立其家族独有的单一家族办公室(SFO)/ 私人多家族办公室(PMFO),并为资产管理机构如何更好地开展家族办公室业务提供咨询服务,卓有成效地推动其转型升级。惠裕致力于成为家族办公室行业的“麦肯锡”,是本土FO 行业的生态培育者及观察者,是最接近中国本土顶级家族的同行者。

 

惠裕全球家族智库

欢迎转发收藏和关注我们

免责申明:惠裕全球家族智库发布的内容仅供读者参考之用,不构成买卖任何投资工具或者达成任何交易的推荐,亦不构成财务、法律、税务、投资建议、投资咨询意见,观点只来源于受访者的看法,不代表惠裕的立场。对任何因直接或间接使用本微信涉及的信息内容进行投资等所造成的一切后果或损失,不承担任何法律责任。  

原创文章,作者:Tiffany,如若转载,请注明出处:https://www.fott.top/archives/5109/

(0)
打赏 微信扫一扫 微信扫一扫
上一篇 2018年10月26日 上午11:40
下一篇 2018年10月30日 上午11:58

相关推荐

发表评论

登录后才能评论