聚焦 | 家办行业惊现首例欺诈案:挑不好家办partner,家族资本分分钟被背叛

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在家族继承者面前,家族办公室逐渐成为热词,这不仅在于其延展的实际功能可以更多的帮助二代们建立事业,还在于它能辅助家族在接班序列上做出更好的安排。但如何选择适合且有服务能力的家办partner、能否建立起严格风控至关重要,否则,家族资本有可能会被“坑”。

您知道行业内已出现首例因欺诈家族资本被立案诉讼的“FO”了吗?

 当听到《家族办公室》杂志/FOTT(惠裕全球家族智库)询问时,几位在行业内顶呱呱的FO大咖无不惊讶,大家的第一反应便是,“这应该就是诈骗的问题了,无论是不是家族资本都有相应的法律责任”。据记者最新获悉,与此相关的家族办公室从CEO到CFO等多人自去年6月左右便在行业里销声匿迹,涉案金额在3000万左右,已经升级到刑事案件了。

 

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家族办公室行业在经历了5-6年的洗礼之后,冒尖并持续有服务能力的FO已经摸索出各自适应市场的路子,得到了家族的认可,有望在建立秩序上跨进一大步;同样,缺乏FO核心竞争服务能力的家办在慢慢消失,家族办公室的行业迭代及分化已经非常明显。

 

家族资本如何规避 FO 风险?

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二环内一间装修精致且中式元素极浓的“FO”,穿过长廊便是英式学院派风格的私人家族会客厅和会议厅,这里常常举办调性极高的餐会,辅导家族二代们进入FO体系。其实,这间2014年成立的FO之所以有名,是因为其背后的家族三代背靠好家世,合伙出资并发展成为一间标准意义上PMFO(私人多家族办公室)。为避免在诉讼期内的司法干预,故事的主人翁本刊将使用化名A女士。

A女士在家族办公室圈子内也算是活跃,是FO的创始合伙人、执行董事,在领英上的个人标签有着一定的光环,十五年国内及海外金融投资银行、私人银行和财富管理、慈善组织管理经验。给外人的感觉精明能干且佛性很强,对FO家族治理及资产业务非常熟悉,总以慈善基金面目示人。她曾在多个场合表达,要打造民企百年老店,从创造财富到传承贵族血脉,家族办公室一定要活的够长,服务最少三代客户。看起来,她妥妥地要食言了。

 

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相信大家一定会疑问,什么原因会造成A女士如此不爱护羽毛?

 

让我们来复盘下路径:她其实一开始是想做事的,联合了知名家族,共同设立的家族基金。然而,她并没有将资金进行正常的投资,而是直接把钱打到了自己老公的公司账上。据原家办另一位合伙人透露,这简直就是个“庞氏骗局”,他自己的钱也被套进去了,基本手法是用2期基金募集的钱给1期基金收益。CFO是A女士控制的自己人,投资委员会形同虚设,做了投资决策后,钱的确是打到了监管账户里,但走向没有监控,被悄悄的转移到了另一个账户上。他认为,A女士使用了障眼法,两张皮在操作,以慈善的名义,突破了基本底线,涉案金额大约3000万左右,包含超高净值家族在内,可能有20人左右。

 

投资风控的关键性结构要确立

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根据《家族办公室》杂志/FOTT(惠裕全球家族智库)的观察,家族三代应该没有真正建立起投资型家办的风控体系,现在已经心灰意冷去干别的了,微信朋友圈的更新停留在今年三月份。

 如何建立良好秩序的家族与CEO之间的关系?

 FO大佬明确表示,这个case是有职务侵占的嫌疑的。明明是公司的钱,凭什么划到个人名下,侵占了公司资产?财务负责人也有相应责任,这个是公司内部治理问题,以及监控程序不当的问题。公章、印鉴的权限及管理应该要有更好的安排;治理没弄好,不同角色的权责利如何安排,监督和救济机制怎么设计都是要搞清楚的。估计过去家族企业本身的治理做得也不完善,完全通过人治没有制度保障始终存在很大隐患和风险。

 

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另一位大佬在家族如何规避风险问题上认为,家族三代在里面的职责形同虚设,很多都是对风控没有意识,主要就是法律结构,如果不是GP/LP,真的是Family Fund的话,投资的家族就可以做成Directors,那CEO就应该扮演好Fiduciary Duty,在结构内可以充分明定,1)Fund Manager可以设计为依照Directors的决策做出投资,2)基金内Board of Directors可以做出决策,如果可能的话,也纳入律师(不持股)等外部顾问作为第三方意见,3)基金投资投向等,皆由BOD负责,这样的话基金经理就可以扮演好投资专业角色,而家族资金依然在家族的监督管理下运作。

家族继承者的传承素养

该如何提高?

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《家族办公室》杂志/FOTT(惠裕全球家族智库)在跟国内大佬探讨时都有一个直观的感觉:国内二代和国际一些华裔二代相比,无论在国际视野上、实战经验上、格局上都有不小的差距。眼下,已有相当多的家族继承者在关注家族办公室领域,并试图在自己家族中创建。

 

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《家族办公室》杂志/FOTT(惠裕全球家族智库)给大家的建议是,家族继承者要根据家办不同发展阶段,创建自己的资产管理风控体系,包括前中后台搭建、人员招聘协助、制度创建;同时,要积极参与该体系各种决策会议并表决、提供咨询、参与特定项目共同投资等。特别是在筛选境内外财富保护传承领域专家,包括而不限于境内信托、保险、律所、会计师、税务师等方面要有更多的主动权。

当然,除此之外,家族继承者在选择FO创始合伙人时一定要充分尽调其背景,人品和为人的严谨性是关键,不能被光鲜的外表所蒙骗。

 

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原创文章,作者:Tiffany,如若转载,请注明出处:https://www.fott.top/archives/4286/

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