揭起你的盖头来:探一探亿万富翁制造工厂一一硅谷的强大朋友圈

近来硅谷有不少家族办公室相继浮出水面。不过,这些顶级家族FO 更多的时候都是一个很私密的圈子,一般人很难进去,但他们的财技还是会一鳞半爪地被披露。

 

大多数家族办公室都比较低调,因为很多望族客户都不喜欢时常被曝光在公众视野中。一般,较为出名的FO都是因为其客户比较受媒体关注,或者客户的慈善事业做得比较多,这些都会增加曝光度。美国这几年的科技创新和几次大的IPO让大量财富聚集到硅谷,这些创始人自己事业上的报道也比较多,所以硅谷有不少家族办公室也相继浮出水面。

硅谷是一个亿万富翁制造工厂,根据福布斯报道,去年,这个世界著名的科技城新创造了23个亿万富翁,至此加州总共有130个亿万富翁,其中三分之二与技术行业有联系。这里列出6个硅谷亿万富翁的家庭办公室,让我们来看看他们喜欢怎样投资。

Iconiq Capital

近几年最有名的硅谷FO是成立于2011年的IconiqCapital,属于全服务型(full-ser vice)的多家族办公室,涉及范围包括金融投资、地产投资、税务规划,以及搞定客户的婚姻和子女教育等问题。客户主要包Facebook、Twit ter、LinkedIn的创始团队(最有名的是Zuckerberg,所以Iconiq的外号也叫“小扎的朋友圈”……)。

Iconiq其实更像个硅谷塔尖的小圈子,经常组织私密饭局。无论是潜在的客户,还是需要投资的公司,都在为了成为这个圈子的一分子而努力,他们并不单纯为了赚钱而进入圈子,且不是所有人都有资格成为Iconiq的客户,同样的,如果Iconiq要投资哪家公司,其CEO也很难拒绝和硅谷大佬共进晚餐的诱惑。后来,不少私募大佬(比如KKR的创始人Henry Kravis、TPG的创始人David Bonderman)和地产大佬(比如李嘉诚和美国版李嘉诚Sam Zell)也都成为了Iconiq的客户。

在投资模式上,Iconiq既有自己独立做投资决策的基金(AUM 14亿美金),也有做类似FA一样的业务,他们给客户提供投资建议,让客户自己决定投不投,由此间接性管理的资金大约有76亿美金。在投资策略上,资产配置包括很多直投项目,这一类基金很像VC Fund。 曝光过的投资案有30多个,从A轮到Pre-IPO都出手过,其中包括中国的阿里巴巴和印度版阿里巴巴Flipkart。

I c o n i q的主要管理人是迪未施·马肯先生(M r.Divesh Makan),马肯以前在高盛和摩根士丹利做私人理财顾问,沃顿MBA毕业。特长之一是提前发掘未来的亿万富翁,他在Facebook刚成立不久就认识Zuckerberg,后来在Facebook IPO前夕,他以自己和Zuckerberg的关系作为筹码,和摩根士丹利好聚好散,从此自立门户。他是一个极其注重隐私的家伙,很少在公开场合发话,非常注重自己和客户之间亦商亦友的信任关系。

曾经用过Iconiq服务的另一名大鳄客户是Zygna的创始人Mark Pincus,不过后来他换到了Seven BridgesAdvisors(以前布朗大学捐赠基金主席管理的多家族办公室)。针对客户的喜好,Iconiq提供给他的投资策略是比较偏向endowment model的,即多元资产配置,将比较多的资产投给了PE/VC一类的另类投资。

 

Google联合创始人谢尔盖·布林 

Globel Management

谢尔盖·布林的Bayshore全球管理家族办公室可能是所有硅谷家族办公室中最著名的,公司拥有大约50位具备各种能力的人才,包括前银行家和慈善专家。根据LinkedIn上的简介,Brin还雇佣了一名前海军海豹突击队队员,一名游艇队长,一名健身协调员,一名摄影师和一名档案员。Google联合创始人谢尔盖·布林,资产超过300亿美元,需要一个公司来管理这个亿万富翁的钱和生活,根据各种报告,布林先生在他Bayshore全球管理公司的投资组合中拥有很大一部分财产。

Bayshore的名字来自North Bayshore,位于加利福尼亚州山景城的一部分,也是Google总部所在地。它成立于2006年,就在谷歌股票上市两年后。从LinkedIn提供的信息得知,曾经为Bayshore工作的人员透露,该公司招募了来自Google、高盛、德意志银行和其他家族办公室的员工。根据美国劳工部的文件,它雇用了至少47人,其中包括纽约市家庭主管和行政管理人员,他们监督建筑,招聘家庭工作人员,并提供个人购物服务。据布隆伯格亿万富翁指数(Bloomberg Billionaires Index)数据显示,41岁的布林,在还是孩子的时候跟随家人一起从前苏联来到美国,现在是世界上第21位最富有的人,与他的妻子,安妮·布林共同管理Brin Wojcicki基金会,主要从事慈善捐赠和支持人权活动。他还拥有一家房地产投资公司Passerelle Investment,该公司已经在Los Altos购买了房产,帮助企业和家庭重振这个城市。Bayshore也有一个专业的团体致力于家庭的人身安全,包括前海军海豹突击队队员提供保护,前美国特勤局代理直接安全行动,和前SWAT团队领导监督家庭的财产和紧急程序。

前秘密服务代理和Insi te S ecur i t y的创始人Christopher Falkenberg说,某些最大的家族办公室设有操作中心来监控人员和财产,提供保护服务。他说,这里有许多专业人员,包括前军事和执法专家,他们负责房门和院门锁的安全,工作人员的背景检查,管理旅行和飞机安全,他们不便宜:一个安全主任是前美国联邦调查局特工,每年的年薪至少20万美元。

Google的前老板埃里克·施密特,在近10年前成立了他的家族办公室Hillspire。根据其网站提供的信息,Hillspire喜欢长期投资,但也喜欢另类投资,今年早些时候,Hillspire斥巨资购买了20%的纽约对冲基金D. E.Shaw集团的股份。这20%的股份是破产的雷曼兄弟最后的遗产之一,这是该遗产中的主要资产,放入市场拍卖已超过一年。 Hillspire作为服务于施密特先生投资工具的家族办公室,以不公开的价格买下了这些股份。D. E. Shaw的创始人David E. Shaw在一份声明中说:“我一直把埃里克当作一个志趣相投的朋友,我们相信开创性创新精神,他是一个分析严谨以及具有非凡天赋的人,施密特先生一直是D. E. Shaw的长期投资者。担任过奥巴马总统的经济政策顾问的劳伦斯·H·萨默斯,曾经受雇于D.E. Shaw。该公司使用定量交易策略,利用计算机辅助搜索数据以找到交易的机会。

一年多来,高盛在雷曼兄弟工作的银行家一直在努力鼓励人们对这笔股份的兴趣,高盛银行在雷曼兄弟崩溃前一年购买了该股份。根据去年的简报显示,当时,潜在买家的最大障碍不是价格(据说是在5.5亿至8亿美元之间)而是股份利益本身的条款。

 

彼得·蒂尔(Pet er Thi el )

Clarium Capital

据报道,传奇的硅谷投资者,彼得·蒂尔(Pet er Thi el ),因为他在 2004年,在Facebook上投资了10%的股份而闻名,之后,越来越多的投资人开始使用他在2002年设立的对冲基金ClariumCapital作为家族办公室。 有一个阶段,Clarium管理着约80亿美元资产,但大多数客户现在已离开了他的对冲基金,如今Clarium旗下管理的资产不足10亿美元。是什么让Clarium走了下坡路?

Clarium Capital的主要目标是实施全球宏观计划。在创立Clarium之前,Peter Thiel共同创立了PayPal,也是社交网络巨头Facebook早期的关键投资者。在Clarium Capital成立6年后,Thiel在对冲基金下累积了超过80亿美元的资产。然而,2010年,在经济衰退之后,Clarium Capital失去了约90%的主要投资者。

这引起了对冲基金圈内的广泛热议,因为大量的投资者曾经对它寄予厚望。但投资者对基金高度审查后作出回应,认为投资公司的一些有争议的表现是导致其失败并濒临垮台的主要原因。然而,有分析师认为,对冲基金是否失败要从不同的角度来看,就像你可能在一本书中发现不同的概念和原则,使你对发生了什么形成不同的意见。

毫无疑问,当经济衰退打击美国经济时,Thiel对冲基金下的大部分资产迅速、显著地下降,在很短的时间内其资产从80亿美元下降到10亿美元。毫无疑问,这是对公司压倒性的危机。在2008年的大规模信贷危机期间,Clarium Capital不得不大幅度降低资本,主要是因为它失去了主要投资者。Peter Thiel的Clarium Capital的悲剧是,从2007年到2008年有一大笔钱,但同时2009年到2010年期间还有大量的现金流出。投资者大量撤出迫使ClariumCapital减少其在对冲基金下管理的资产。然而,即使在公司倒闭后,他也没有失去希望,并设想了另一个能产生利润的基金。因此,Thiel开始与合伙人Jim O‘Neill和AjayRoyan,建立一个新的基金,他们一起组成了另一家以Mithril为名的投资公司,该公司拥有12年资本锁定期。

微软联合创始人Paul Allen

Vulcan Capital

非常有名的单家族办公室Vulcan是由微软联合创始人Paul Allen一手创建的,公司成立于2003年,取名于罗马火神,是个上天下海、文武双全的单家族办公室,团队一共有500多人,打理Paul Allen 177亿美元的资产,里面有职业投资人、前联合国副秘书长、海洋保护专家、人工智能专家、航天科学家、电影制片人等,工作内容包括:金融投资: 多元化资产配置实现财富增值,包括从早期到成长期的一级市场投资,公布的portfolio有60多个,包括阿里巴巴和Uber;还包括上市公司的股票和债券等。地产投资和运营:在西雅图投资了20多亿美金的地产,管理当地最大的体育馆和影院,还管理着伦敦的一个艺术家俱乐部(the Hospital Club)。

球队投资:由于Paul Allen是个铁杆球迷,收购了波特兰开拓者队、西雅图海鹰队和西雅图海湾人队。科研:旗下有Vulcan Technology公司,合作/资助各种用图像识别、数据分析和可视化、传感器和卫星发射来保护濒危物种、防盗猎的技术;还有三家研究所,分别研究脑科学、细胞科学和人工智能。太空探索:Paul Allen和其他几个亿万富翁一样,对上天也很感兴趣……资助过第一个民间投资的太空飞船SpaceShipOne,现在旗下有Vulcan Aerospace,进行低成本航天科技的研发,造太空飞船。

慈善:和美国交通部合作资助智能城市解决方案,资助各种保护海洋的NGO(一个原因是微软总部西雅图滨海……),出资1亿美元用于埃博拉病毒治疗的科学研究,还有一只自己的影响力基金Vulcan Impact Investing(VI2)。影视制作公司:由于Paul Allen和他的姐姐Jody Allen对艺术很感兴趣,所以Vulcan还资助了不少艺术和博物馆,旗下有一家影视制作公司Vulcan Productions,作品拿过艾美奖和格莱美奖。除此之外,Vulcan内部有一个自己的公关团队和律师团队,用来处理和Allen家族相关的媒体关系和法律诉讼。

TIPS

Cascade Investments级联投资微软创始人Bill Gates是世界首富,大部分的财富捐助给了Bill and Melinda GatesFoundation,不过他自己的家族办公室是Cascade Investment。他的家族办公室Cascade Investment掌管的财富接近800亿美元,是巴菲特的伯克希尔.哈撒韦第二大股东,拥有该投资集团中约5%的B类股份。

本文原题《那些硅谷大佬的 FO 朋友圈》刊登于《家族办公室》2017.04

编译 Julia

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