私募股权基金正大肆收购有继承问题的家族企业

私人股权基金似乎比以往任何时候都更加积极进行与家族企业交易。家族企业面临继承性的问题往往成为家族企业与私募股权投资公司进行交易的催化剂。

 

私募股权基金近来在全球家族商业领域中一路高歌猛进。而最近“加拿大家族制造业集团Canam将退市,协议以私募股权为主导进行重组”这则公告无疑为私募股权在家族企业领域的攻城略地中吹响了振奋人心的号角。

专门从事中端市场的公司美国工业伙伴American Industrial Partners主导了本次重组,它也将成为Canam魁北克业务的最大股东。Canam于1960年由Roger Dutil创立,自那时以来一直由Dutil家族所掌控拥有。Canam专门从事北美建筑行业定制产品的设计和制造,并于 1984年在加拿大蒙特利尔证券交易所上市。

Canam首席执行官Marc Dutil表示:“本次拟议的交易是Canam所有利益相关方一个共赢的机会。该交易为股东提供了重要的现金溢价,同时确保了员工、业务合作伙伴和其他利益相关方长期业务上的成功。”据悉,Dutil 家族以及一些机构集团将拥有新组建的私人公司约40%的股份。

私募股权组织似乎比以往任何时候都更加积极参与家族企业交易,而且从家族的角度看起来似乎对私募股权融资越来越不担心。传统上,家族企业对私募股权集团持怀疑态度,因为他们追求短期利润高于一切的声誉。但是,这种态度似乎正在发生变化,因为一些私募股权组织的掠夺性较小,愿意在更长的时间内锁定投资。

今年早些时候,西班牙的标志性企业:瓷器制造商Lladró将其多数股权出售给马德里私募股权基金PHI工业。 Lladró兄弟 – 胡安,何塞和维森特 – 于1956年在巴伦西亚市外的一个村庄创立了这门瓷器制造这门生意,开始制作著名的小雕像。

其他最近的交易包括Kenafric Industries,一家位于肯尼亚的家族企业集团,将集团少数股权出售给两家私募股权基金,总部位于巴黎的Amethis Finance和南非Metier。

美国第二代拥有的Guardian Alarm最近被纽约两家私募股权集团Certares和Vanwall Holdings收购。

近年来,家族企业最大的交易之一就是在2015年底私募股权公司 Sycamore Partners收购了一家拥有128年历史的家族企业:美国百货商店Belk。

而从2015年开始,家族企业面临继承性的问题往往成为家族企业与私募股权投资公司进行交易的催化剂。收购面临继承问题的家族企业已成为日本私募股权交易中最大的一类。

资料显示,经过改革开放至今30十多年的创富历程,中国的家族企业目前大都处于一代和二代交接班阶段。而根据惠裕全球家族智库FOTT去年发布的《中国80后90后家族继承人群像调查报告》显示,高达32%的家族继承人明确表示无意继承家族企业,家族企业的继续发展面临很大风险。可以预见是,未来几年,私募股权基金与家族企业之间的交易将会在国内变得非常流行。

本文编译自:Family Capital

原创文章,作者:赵建勋,如若转载,请注明出处:https://www.fott.top/archives/3937/

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