行业 | 暗藏 FOHF 私募对冲基金组合与未来,家族财富管理行业私享会上都说了啥?

6月28日,家族财富管理&对冲基金私享会在深圳南山由峡湾资本举办,吸引了来自资管、投行、保险、家办等近百位业内人士参加。演讲嘉宾惠裕全球家族智库创始人范晓曼,平安信托家族信托部执行总经理康朝锋,国信红岭FOHF投资总监陈俊峰为大家带来了精彩的专业见解。

家办迭代,越专业越国际

行业 | 暗藏 FOHF 私募对冲基金组合与未来,家族财富管理行业私享会上都说了啥?范晓曼带来了《全球家族财富管理的新趋势》的主题演讲,详细介绍家族办公室在国内的发展态势和主要发展方向。据估算,全世界有15,000个家族办公室,管理着1.8万亿美元的资产,家族办公室对专业人士和高管都显得越来越有吸引力。

范晓曼从专业角度介绍了目前我国家族办公室服务模式和盈利模式,以及存在的问题和痛点。她指出,国内貌似有近2000个家族办公室,但是事实上能过真正为家族做专业服务的不超过50家,超过15个人的服务团队就已经是很大的家族办公室。

范晓曼指出,富豪家族越来越多地雇佣投资团队安排进行中小型企业股权投资,而不是把钱交给外部地基金经理打理。家族办公室也自身在迭代提升运营效率,优化成本,构建多样化投资组合,用基金经理的话来说,“家族办公室正在走向专业化。单一家族办公室,开始同时吸纳外部的资金,变成多家族办公室,但目前数量不太多。”

家族办公室两年前主要分为事务型和资管型两种,现在它们变得越来越综合,拓宽运营空间。并且自主性高、安排灵活,提供定制服务。此外,家族办公室还不惜重金,聘请投资专业精英人士加盟,甚至将自身的定位扩展为「投资公司」或者「家族资本」。欢迎订阅《家族办公室》杂志

此外,越来越多的私行,对冲基金,券商,保险,三方机构开始展开家族办公室或者类家族办公室业务。范晓曼强调,券商做家族办公室很有竞争力,券商在成立家族办公室的时候,如果从财富管理端去切的话,其实客户的黏性是不够的,一定要从投行端去切的话,关键看客户的基因在哪,未来几年建议捕捉科技型家族办公室。

范晓曼还介绍了惠裕全球家族智库推出的惠裕中汉FOTTGO家族办公室资产配置指数。

行业 | 暗藏 FOHF 私募对冲基金组合与未来,家族财富管理行业私享会上都说了啥?以及FO行业的咨询撮合交易平台IMATCH云端FO。

iMatch是惠裕全球家族智库(FOTT )基于TechFin自主研发的一款针对家族服务的咨询撮和交易平台。平台荟聚FO界同侪合作,包括家办、资管机构、私募基金,私行、信托、律所、会计事务所等。

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目标决定资产配置的方向和策略

行业 | 暗藏 FOHF 私募对冲基金组合与未来,家族财富管理行业私享会上都说了啥?平安信托家族信托部执行总经理康朝锋在《财富财富传承风火轮》的演讲中提出问题:现在市场上的钱很多,为什么找客户却很难,为什么客户总是赚不到钱?原因在于没有真正了解客户的需求,没有从客户的角度进行资产配置。

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康朝锋指出,财富传承规划就是战略资产配置,财富传承是源,资产配置是水。财富传承,为客户做资产配置的时候,首先是要满足客户保值增值的需求,先做好资产保护再讲财富传承。

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关于家族信托,康朝锋指出,鉴于文化和财富积累过程并非易事,目前在国内,全权委托信托只有10%的客户认可,更多的客户容易接受的是咨询性的信托。并且家族信托不一定是超高净值人士的专利和花边八卦。中产人士也可以利用信托来进行家庭资产的保护和传承。

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拥抱风险,配置风险因子

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对冲基金是家族办公室资产配置中的常用标的。国信红岭FOHF投资总监陈俊峰在《对冲基金以及FOHF的配置价值》演讲中介绍了对冲基金组合在投资实践中的运用,以及国内一些对冲基金的策略以及组合面对的市场挑战。

行业 | 暗藏 FOHF 私募对冲基金组合与未来,家族财富管理行业私享会上都说了啥?随后,他介绍了关于FOHF在国内的实践,指出了宏观因子和风险因子在FOHF配置中的重要性,阿尔法越来越少,说明组合的管理人必须理解拥抱风险,配置风险因子。陈俊峰认为,策略的衰退越来越快,必须勤快地在市场上找到不同思路的策略。每一个策略在一段时间内有效,都会有起伏,坚持下来的都会有成绩,同时也告诫:在市场动荡的两市,视角需要更宏观更全面,建议大家小心高换手的因子。欢迎订阅《家族办公室》杂志

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在随后的圆桌论坛中,神秘嘉宾中国绝对收益投资管理协会联席会长聂军加入专家阵营,共同讨论了家族财富管理中二代如何更好的继承家族企业做好家族投资以及对冲基金与家族资产配置的效率。关于二代是否要自己做投资的讨论中,康朝锋指出,作为家族继承人有更重要的使命,首先是要继承壮大自己的家族事业,至于他们并不专业的事情,最好交予专业的人士和机构去打理。

行业 | 暗藏 FOHF 私募对冲基金组合与未来,家族财富管理行业私享会上都说了啥?最后,在对冲基金配置的问题里,聂军建议不要把追究收益作为目标 ,要观察分析顺风策略和逆风策略,把资金配置到顺风策略方面,把筹码放在阻力更小的跑道。

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