行业 | 省心省钱的 FO 秘密武器——房地产共投俱乐部了解一下?

共同投资既复杂又耗时间,多半效率低下。房地产投资这一投资类别尤其复杂,对于大部分家族办公室而言,就房地产投资构建一个成功的共投结构相当困难。如果想要获得规模效应和逐步替换传统投资,最好能依靠某个平台,房地产共投俱乐部就是家办的「秘密武器」。

不少家族办公室热衷于房地产投资,但想要深度参与这一专业领域,并不是一件容易的事。目前出现了一种新的投资方式——依托房地产共投俱乐部参与投资。房地产共投俱乐部也各有所长,有的专注于某些国家的商业地产,有的在美国本土地产领域有优势。这些俱乐部往往会根据每单交易,来协调各个家族办公室的私人资金安排。

众所周知,房地产投资中最好的机会往往是秘而不宣的,需要尽快决策,有时候甚至需要立即以现金完成交易。家族办公室可以通过地产共投俱乐部把握这类机会。同时,多个家族办公室共投也可以降低投资风险。

在这种投资方式下,家族办公室可以轻松参与房地产交易的共投,不必费神。俱乐部会一手操办好所有的事情——比如分析确认合适的交易、安排具体事务性工作等。家族办公室只需要就是否参与投资作出决策。当然,俱乐部会收取通道费用。比起家族办公室自己寻找和评估合适的投资机会,还是挺合算的。一般每次交易中有15-18个家族参与投资。欢迎订阅《家族办公室》杂志

有人说,房地产投资是债券的替代品。当然,长期稳定的房地产租金分红的确类似于债券的收益方式。在房地产投资中获得3%-5%的收益也并非难事,而且这一收益率是去除了通胀效应的。但重要的是——房产并非债券,将两者等同会引致风险。房地产投资面临固定资产贬值的问题,而且往往是高杠杆资产。有些家族热衷于投资酒店、护理中心和学生公寓等。这类资产一般杠杆较高,而且随着时间的推移,其固定收益可能急剧下降。

房地产投资需要相当深厚的专业背景和经验。想要投资房地产的家族办公室可能会面对海量的投资机会。如何评估这些机会呢?专家的忠告是不可以轻率作决定,而且不能被机会牵着鼻子走,最好是先确定一套自己的房地产投资框架,再去市场看机会。

其实,共同投资既复杂又耗时间,多半效率低下。房地产投资这一投资类别尤其复杂,对于大部分家族办公室而言,就房地产投资构建一个成功的共投结构相当困难。如果想要获得规模效应和逐步替换传统投资,最好能依靠某个平台。这样才有机会参与多项交易,解决风险分散的问题。

资产管理与风险管理是完全不同的。随着更多地参与直接投资,家族办公室越发具有了风险管理者的角色。因此,需要重新组建团队,这意味着大笔的资金支出。这时候,共享模式具有优势,无疑将得到青睐。比如说,房地产是最好的财富保值增值方式之一,但是家族办公室是否需要全职的房地产投资分析团队呢?不一定,通过房地产共投俱乐部这类共享服务,完全可以参与到收益丰厚的房地产投资中来。

本文编译自Forbes的文章:Real Estate Co-Investment Partnership Clubs For Family Offices,作者:DJ Van Keuren,编译:刘若穗。

版权所属:家族办公室 - Family Office Times,如若转载,请注明出处:https://www.fott.top/archives/3511/

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