行业 | 欲拒还迎,超高净值人士与家族信托如何解开芥蒂?

不管是家族办公室还是家族信托,在展业过程中都会遇到难题但也因为这些难题地出现带来了新的机遇。站在买方市场,因势利导地为家族客户提供他们需要地规范性服务是根本的出发点。

炎热的夏日午后,作为大家族的第三代掌门人陈先生,50岁上下,他跟《家族办公室》记者讲起了筹建家族办公室的计划。

超高净值人士对信托的需求和困惑

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据陈先生介绍,祖上留下的古董和收藏很多,随意地摆放在几处某处房产里,目前没有得到很好的管理和维护,没有估值也没有建册,他很担心到了下一代手中,这些古董和收藏没办法得到很好地传承。曾经显赫的家族文化也没有得到发扬光大。另外,家族在香港日本新加坡美国等地都有多处房产,平时没有人住,使用率很低,请人维护也很麻烦。他无奈地说,这些房产一旦转到下一代的名下一定会被孩子们卖掉。

那么,像陈先生这种状况是否可以通过设立信托来保障这些财富可以顺利的长久传承呢?陈先生提出了他的疑虑,一旦全权委托的家族信托,资产的所有权与收益权相分离,一旦把资产委托给信托公司打理,该资产的所有权就不再归他本人,虽相应的收益权会根据他的意愿收取和分配,但是收益在未分配前掌握在信托公司手中,这点让他有点不放心。 况且,他还听说家族信托缺点是结构不那么可靠,法律上说不清道不明的地方太多,将来到底有没有效果,谁心里都没数。而对于海外信托,由于不容易联络和沟通,对使用地兴趣也是大打折扣。欢迎订阅《家族办公室》杂志

尽管如此,陈生依旧考虑设立家族信托。同时陈生提出要设立家族办公室来协助管理。但他表示,“不可能是做单一的家族办公室,我的家族和亲戚都有不少资产分布在海内外,我们的家族到了我这一代,我们姐弟三个家庭隶属三个不同的姓氏,到了下一代孩子们开枝散叶,姓氏将变得更多。所以,我们要设立的家族办公室一定是为我的家族和我的亲戚服务的。”另外,他强调,“家族办公室的CEO一定是要用我们自己家族的人。你看历史上,电视上,多少家族的陨落问题都是出外“大管家”身上。如果大管家不是自己家族的人,他可能利用手中的权利和手段把家族的财富占为己有。”

陈先生的想法跟很多东方的富人相似,我们觉得要建立起符合自己特色的家族办公室,他们不信任职业经理人,不信任外来人,这一点是中国自古以来就有的现象。所以,家族成员最好可以参与家族办公室工作,而不是纯粹让职业经理人来打拼。比如,这两天正处于风口浪尖上的李彦宏夫妇,李彦宏的太太马东敏在2008年便退出百度高管层到美国筹建自己的家族办公室,负责李彦宏家族的打理投资业务。

家族信托的针对客户的定制服务

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巧合的是,在和陈先生交谈的前一天,记者也跟华润信托公司的家族业务负责人肖飒聊过,他表示,家族财富管理最重要的是财富持有者和家族服务提供方之间相互信任和长期稳定的关系。他给记者举了目前他们在家族信托业务上的一个例子。

国内某超高净值人士,除了有家族企业外,还拥有一个业绩非常好的投资办公室专门为他做私人财富投资,该投资办公室由一位资深的投资专业人士帮他打理。尽管数年来的投资业绩很好,但是该超净值人士对于这个私人投资办公室并不是很放心,他希望有第三方值得信任的机构可以给他的财富安全加持。所以,该高净值人士选择了信托公司,通过设立家族信托来对他旗下的私人投资办公室的投资行为进行把关。

种种迹象表明,中国的家族财富管理市场处于混乱的初级发展期,一方面,行业丰厚的利润吸引了很多缺乏专业能力与道德标准的机构加入;另一方面,超高净值人士对财富管理人员的不信任仍然存在。据业内人士透漏,目前国内地家族信托地规模并不大,多则几千万的,少则有几百万,相对于超高净值家庭的资产来说,这只是一个尝试。

然而,不管是家族办公室还是家族信托,在展业过程中都会遇到难题但也因为这些难题地出现带来了新的机遇。不一定要照搬西方家族办公室的那套理论,而是站在买方市场,因势利导地为家族客户提供他们需要地规范性服务。欢迎订阅《家族办公室》杂志

比如,针对上文提到的陈先生关于信托公司作为受托人不放心的问题,其实也有信托机构做出了调整。今年4月份,平安信托正式推出标准化咨询型家族信托,起点600万元。同时,平安信托标准化咨询型家族信托在功能方面实现了定制型家族信托才能实现的功能,包括可以接受平安信托以外的金融机构管理的资产作为委托资产,可以设置事务管理人,可以用信托作为投保人配置保单。

据了解,咨询型家族信托在投资上相当灵活,可以装入符合监管要求的外部资产,包括其他金融机构管理的资管产品、家族控股企业的有限合伙(LP)份额等。从某种意义上看,咨询型家族信托既满足了家族的“创一代”掌控财富,对资产配置有自主决策权的需求,又能满足他们对子女激励、财富和家风传承的需求。

原创文章,作者:陈文君,如若转载,请注明出处:https://www.fott.top/archives/3411/

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