投资 | 贸易战来袭好怕怕?做好这六条,资产配置照样全球化!

当全球贸易战不断升级到足以引发经济危机的时候,股票、基金、房地产价格都将会受到冲击而暴跌。投资策略要做出相应的调整,从激进型转为防御型。

3月8日,美国总统特朗普签署两项声明,将对进口钢铁、铝分别征收25%和10%的关税。特朗普最新的举措引发了人们对贸易战的担忧,美国股市随即暴跌,美元也因此遭受重创,美元兑一篮子货币连日走软,亚欧股市收到牵连。

贸易战一触即发

投资 | 贸易战来袭好怕怕?做好这六条,资产配置照样全球化!

尽管策略师们表示,对钢铁和铝的可能关税并不意味着一场全面的贸易战,但它们可能会产生加速贸易冲突的影响。花旗集团经济学家Dana Peterson表示,这项举措则会把贸易争端带入一个新的领域。“这无疑为其他国家提出同样的要求打开了大门。那将是贸易战开始的时候。”假如其他国家实施报复性关税,美国经济同样会受到冲击,如欧盟已草拟一份列入欧盟征税对象的美国产品清单,包括钢铁产品和其他工农业产品。假如报复升级,全球关税和非关税贸易壁垒将回到上世纪90年代初以来的最严重水平,在贸易战中没有人能获胜。欢迎订阅《家族办公室》杂志

GMO联合首席资产配置官Ben Inker指出:贸易战可能对通胀、货币政策和经济增长造成影响,目前阶段对投资者而言比近年来任何时期都更危险。

贸易战来临,如何进行资产配置

投资 | 贸易战来袭好怕怕?做好这六条,资产配置照样全球化!

“应对贸易战可能带来的威胁,FO的投资策略要做出相应的调整,从激进型转为防御型。”温商家族办公室CEO 石国民表示。

对于担心爆发贸易战的投资者而言,具体应该采取什么样的投资策略避险呢?根据专家们的意见,《家族办公室》进行了整理:

止损受贸易战影响企业股票

如果全球贸易战爆发,那么最直接受到影响的,必然是那些全球化的贸易公司,或者公司主营业务高度依赖进出口的跨国企业集团。当贸易战打响,关税普遍提高,这些企业的收入和利润将会受到严重冲击,从而导致股价下降。以国际贸易业务型为主的家族企业应当提前做出应对贸易战风险,保护好家族财产不受侵蚀。

瑞士信贷策略师Andrew Garthwaite和Marina Pronina在最新的报告中建议购买服务行业的股票,同时避开商品生产企业,相比于国际公司,偏重关注国内的公司;建议减持非金融类周期性板块的股票,因为非金融周期性板块对国际供应链的依赖度往往要高得多,或者更加容易受到关税的影响。

持有受关税影响不大的股票

贸易战爆发也并不意味着所有股票都会下跌,可以持有一些与关税相关性较低的股票。摩根大通首席中国经济学家兼中国股票策略主管朱海斌表示,贸易战一旦打响,对内地和香港股市的影响不容小觑,中小股、与消费者和科技相关行业的营收对美国敞口很大,而金属业的曝险有限;医疗保健则不会受到商品关税的影响。

富国银行资产管理公司(We l ls Fargo Asset M a n a gem en t)的全球首席投资长哈特曼(KirkHartman)表示,投资金融和技术仍是不错的选择。技术是推动经济发展的动力,在很多方面推动着市场的发展;科技并没有真正受到关税的影响。

少配置股票类资产,多配置固定收益类资产

全球贸易战爆发将威胁全球经济增长导致经济增长乏力!为此,股市可能出现持续下跌。股票类资产受贸易战的不利影响较大。应尽可能地少配置股票类资产,也是降低整体资产配置风险的关键举措。与股票类产品相反,固定收益产品,比如债券、结构化存款等将可以在这个时期大展拳脚。

用股指期货或金融衍生工具进行对冲

面对全球贸易战可能产生的利空效应,可以使用股指期货等金融工具进行风险对冲。比如说,当美股市场受到全球贸易战利空影响下跌,琼斯股指进入下跌通道的时候,我们可以利用股指期货做空道琼斯指数,我们的资产同样可以获取收益。如果我们仍然持有股票,做空股指期货也将实现资产的风险对冲,降低我们的损失。欢迎订阅《家族办公室》杂志

建立多元化的投资组合降低整体资产风险

“不要把鸡蛋放在一个篮子里”是资产配置的原则。高净值家庭建立一个自己的投资组合,实现资产的一篮子配置,将可以有效降低整体资金的风险。可以依据自己的资产大小以及投资能力建立自己的投资组合,组合可以配置的资产种类会更多。

配置黄金类避险资产

黄金类资产由于其天然货币属性,价值不仅会保持稳定,而且会远超其他类资产,成为金融市场上非常重要的避险工具。

此外,经济危机还可以引发通货膨胀。在经济衰退,通货膨胀的时候,居民收入下降,货币贬值加剧,购买力降低,而黄金作为贵金属,价格会随着通货膨胀而上升,在资产中配置黄金,将提升整体资产的避险功能和抗通胀能力。

来源:原刊于《家族办公室》杂志第八期,原标题:贸易战开启,资产配置还能全球化么?作者:曾淑玲。

版权所属:家族办公室 - Family Office Times,如若转载,请注明出处:https://www.fott.top/archives/3368/

(0)
打赏 微信扫一扫 微信扫一扫
上一篇 2018年5月7日 下午4:35
下一篇 2018年5月9日 下午4:40

相关推荐

发表回复

登录后才能评论