洞察 | 全球资产配置热浪来袭,如何科学赚钱:让投资更简单?!

伴随着国内资本市场开放与金融中介服务的多元化,金融产品和交易工具不断创新的大背景下,越来越多的投资者与家族意识到资产配置的重要性。那么,如何用科技为资产配置做规划,让投资变得更加便捷?

常言道:「富不过三代」,财富的管理与传承并非易事。从创造到积累——再到财富的管理——最后到传承,这其中存在着很多的不确定性。

麦肯锡研究的一份数据报告指出:全球家族企业的平均寿命只有24年,只有5%的家族企业可以传承三代以上。

传承即为一代传,二代承。而涉及传承中的「财富管理」扮演的角色尤为重要。那么,如何做好长远的财富规划,才能实现家族财富的稳定增长与持续传承?

「全球资产配置之父」加里·布林森说过:“做投资决策,最重要的是要着眼于市场,确定好投资类别。从长远看,大约90%的投资收益都是来自于成功的资产配置。”

新模式:系统逻辑与特色

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资产配置不仅需要考虑收益、风险、流动性和规模容量。其专业的资产配置能力、产品选择能力、产品管理能力、客户服务能力、信息系统运行能力都是不可或缺的重要组成部分。《家族办公室》记者了解到两款第三方财富管理系统:嘉实财富BbC系统与智道金服—ATree智能资产配置系统。

《家族办公室》记者了解到,嘉实财富的 BbC系统集成了开户、客户管理、资产配置、交易下单、业绩归因分析等前中后一整套功能。该系统是理财师贯彻财富管理「买方代理」理念的一站式财富管理服务平台。助力理财师更好地服务投资者,被称为「理财师的神器」。嘉实财富认为,在金融产品的销售中,「买方代理」制度是保护投资人利益的最佳模式。欢迎订阅《家族办公室》杂志

“这款系统站在「买方代理」的角度,那么具体一点是基于怎样的逻辑?” 嘉实财富投资者回报中心副总经理,张吉华博士告诉记者:“ 首先,激励来自客户,而非产品方,故与客户利益一致。平台产品免除前端费用,只按客户账户资产管理规模的 1%收取顾问服务费,理财师将站在客户角度思考投资,而非代表产品方买卖产品。

另外,不同于传统「卖方代理」模式,理财师不再关注每只产品的佣金,而是关注整体账户规模与客户感受。客户粘性越强,理财师越有动力为客户做长期打算,不会采取「剪羊毛」式的短视行为。嘉实财富致力于贯彻资产配置、买方代理的理念,帮助理财师更好地为投资者服务。基于上述的财富管理 2.0 模式,打造了供理财师使用的 BbC系统。”

“ 那么,这款系统有哪些特色?”  张吉华博士介绍:

“ 首先是理财规划功能:科学配置与落地实施。这款系统结合了嘉实投研的「哑铃型」资产配置理念,将产品分为「防守型」、「进攻型」两大类。

其次是投资者资金闭环:资金安全与平台可靠。它实现了投资者的资金银行卡、银行监管户、产品募集户三者之间的资金闭环,资金全程由监管银行监督。产品清算后自动赎回至货币基金,可继续投资其他标的,真正做到理财师将客户资金「管起来」。

另外,还有便捷的线上交易功能:全方位与一站式服务,以及专业的账户管理报告功能。我们开发了一套算法,除了提供对于账户整体资金进出、投资收益率、波动率等基础数据之外,还提供了专业的风险收益归因分析功能。”

科学赚钱:让投资更简单

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科技让投资更简单。与此同时,《家族办公室》记者了解到的另外一款ATree系统是智道金服基于国内机构市场需求,依托数据与算法优势自主研发的智能资产配置系统。其功能覆盖大类资产配置投前、投中、投后全流程,为金融机构提供全生命线服务:包括筛选产品、分析配置、风险监控以及输出报告。

智道金服研究部总监,许时祯告诉记者:“由于私募产品的特殊性,数据的取得非常困难,但我们深知海量、精准的数据对于资产配置的重要性。因此,过去几年我们一直在沉淀积累,力求覆盖尽可能多且有效的数据。目前,这款系统已获得超过 2000家私募机构的数据授权,有超过13万个私募产品,提供业内最庞大的私募产品数据。此外,也提供全市场的公募数据。在算法方面,采用国际先进的模型和算法,例如拿过诺贝尔奖的马克维茨模型、诺贝尔奖得主提出的算法等,我们前期花费了大量时间研究和设计这些模型和算法,后来在市场推出后反应很好,目前这款系统也获得了9项专利及软著。”

“ 那么,这款ATree系统可以为使用者带来什么?” 许时祯介绍,“我们有数十种指标全面解析基金产品收益风险来源,也从多维度综合评估管理人的投资管理能力。另外,基金特征的捕捉和报告输出也是一大亮点,系统通过算法对产品、基金经理或管理人分析自动生成「特征」标签,帮助使用者快速掌握产品特色,而且可以一键生成投资报告。这大大节约使用者制作报告的时间,帮助使用者降低投研成本、提高投资效率。”

新纪元:资产配置下的机遇

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投资者正在迎来中国全球化时代资产配置的「新纪元」。从发展阶段来看,第三方财富管理也正在进入一个全新的阶段。正如一位资深行业人士所言:如果说1.0时代是投资管理,是行业初创和扩张时期;2.0时代则是资产管理,是行业成熟稳定期;那么目前开启的3.0时代,「核心是资产配置,是对人的服务」。

嘉实自主研发的这款BbC系统是理财师「神器」,是一种「买方代理」的新模式,将理财师的利益与投资者的保持一致,在为客户提供一站式服务的同时,其「新模式」财富管理平台通过账户资金监管,确保客户资金流动安全,让投资人赚钱安心。

资产配置是科学与艺术的结合。张吉华博士坦言,“嘉实财富所采用的资产配置模型是「哑铃型双配置型」。哑铃型配置方法论汲取了现代资产组合理论的精髓,同时将配置原理根植于大众理财的智慧当中,形成了嘉实财富所独有的资产配置理论框架。通过该配置模型,为投资人推荐出全球视角下跨越多个资产大类的配置结果,力争帮助广大投资人收获满意回报。”

“目前市场上的投资分析工具仍以Excel为主,计算的效率较低而且很难处理大量的数据。我们认为资产配置可以很简单,我们来提供数据和模型算法,只要具备一定投资基础的人都可以基于ATree智能资产配置系统进行分析,以更为科学的角度帮助使用者。” 许时祯说。欢迎订阅《家族办公室》杂志

智道金服研究部总监,许时祯告诉《家族办公室》记者:“近一两年我们看到「智能资产配置」这个话题很火,也有越来越多的企业加入到这个领域,说明大家都看到了这个市场有巨大的需求。智道金服是国内最早为机构客户提供智能资产配置解决方案的金融科技企业,经过3年多的发展,目前已为560余家主流金融机构提供智能资产配置服务,与2000余家国内外知名私募机构达成长期战略合作。我们相信「科技让投资更简单」,而市场良性的竞争可以让真正优秀的产品脱颖而出,更好的服务大众。”

值得一提的是,当前财富管理行业大部分产品的销售行为都被销售佣金所驱动,推荐客户购买时是按单一产品的思路销售,很少对客户整体投资标的做通盘考量与规划,是一种「卖方代理」的传统商业模式。新的财富管理模式应当有好的投资顾问服务,不对客户收取单一产品的销售佣金、理财师的收入全部来自投资者支付的账户管理费。将理财师的利益与投资者的保持一致,这是一种「买方代理」的新模式。

另外,智能投顾是信息技术在金融、特别是财富管理领域里的一个深度应用。虽然智能投顾的发展不过十几年时间,但凭借智能算法已经实现了爆发式增长,在资产配置形式中,占据了相当重要的地位,它对未来整个财富管理行业是一个重大的机遇。

原创文章,作者:陈文君,如若转载,请注明出处:https://www.fott.top/archives/3315/

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