史上募资规模最大IPO即将问世,背后家族纷争不休

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全球最大IPO即将问世

11月3日,沙特市场监管机构宣布批准沙特国家石油公司(简称沙特阿美)(SaudiAramco)启动首次公开募股(IPO)程序。

沙特资本市场管理局(CMA)声明显示,沙特阿美将于12月上市,但CMA并未公布具体时间等细节。两天前沙特政府围绕沙特阿美IPO举行最后一场会议,主要内容是决定是否推进阿美上市,沙特王储穆罕默德·本·萨勒曼(Mohammedbin Salman)最终拍板为沙特阿美IPO“开绿灯”。

自2014年触及110美元后,国际油价便启动了长达近五年的探底之路,并一度跌破30美元关口。受到油价低迷的影响,沙特财政赤字明显恶化,为此沙特王储穆罕默德·本·萨勒曼提出了“2030愿景”计划,希望通过发展多元经济,逐步摆脱对石油的依赖。

其中推动沙特阿美上市正是“2030愿景”计划中的一部分。

沙特阿美坐拥世界第二大探明的原油储量。在过去的几年中,该公司每天开采约1000万桶石油。今年上半年该公司首次披露财务业绩,2018年的收入为3880亿美元,全年净利润为1110亿美元,是目前最大上市能源公司——美国埃克森美孚的5倍(208亿美元),接近苹果的2倍(595亿美元)。而根据参与IPO计划的分析师向协助上市的投行披露的沙特阿美未经审计的净利润数据,虽然国际油价剧烈波动,今年前三个季度阿美的净利润依然达到680亿美元。

按照此前的预估,沙特阿美将在国内Tadawul证券交易所首先公开发行2%的股份,以估值下限计算总募资金额将达到300-450亿美元,这也将超过中国电子商务巨头阿里巴巴2014年IPO中筹集到的250亿美元纪录,成为全球最大IPO。

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沙特阿美背后的庞大家族

截至目前,沙特阿美归属于沙特阿拉伯政府,而沙特阿拉伯是一个君主制王国,为沙特王室所掌控。

因此,从该层面上来看,沙特阿美是一家家族企业。只不过这个家族十分庞大。据说,沙特王室目前已有五千多名王子,仅核心圈就有两千多人,可以说是当世第一大家族。

家大业大,内部自然就会出现纷争。沙特王室之间的“宫斗”大戏常被世界各国媒体所关注。

现在的沙特阿拉伯政府是伊本•沙特在1932年建立,他一生共有35个儿子,为解决家族继承问题,他定下了“兄终弟及”制度。该项制度一直延用到现任国王萨勒曼。

2015年1月,掌权十年之久的前任国王阿卜杜拉去世。阿卜杜拉去世之后,当时的王储萨勒曼就任新国王,此前担任副王储的穆克林则顺位成为新任王储。

三个月后,新任国王萨勒曼突然发布国王令,免除其同父异母弟弟穆克林的王储及第一副首相职务,指定其侄子、副王储穆罕默德•本•纳伊夫为新王储;指定其儿子穆罕默德•本•萨勒曼为副王储,即王位第二继承人。

此番举动,被认为是萨勒曼为儿子穆罕默德•本•萨勒曼将来的权力交接做准备。

事实也正是如此,两年后,老萨勒曼罢去侄儿王储之位,最终扶植儿子坐上王储之位,老萨勒曼彻底终结了“兄终弟及”的继承制度,改为“父终子及”制度。

穆罕默德•本•萨勒曼成为新任王储不久,就实施了一次铁腕行动。2017年11月4日,沙特国王萨勒曼发布国王令,成立最高反腐委员会,由穆罕默德•本•萨勒曼担任主席。数小时内,该委员会以涉嫌腐败和洗钱等犯罪行为为由,拘捕了11位王子、4名现任大臣以及数十名前大臣。

而此次沙特阿美上市,实际上是萨勒曼在登上王储之位之前就定下的计划。

据媒体报道,2016年4月25日,沙特内阁批准沙特经济与发展事务委员会提交的“沙特2030愿景”,其中规定了将沙特阿美石油公司不超过5%的股份在本地市场进行公募,将资产总值2万亿美元的公共投资基金转为主权基金等。该计划交由以副王储为主席的该委员会负责实施。

沙特王室之间的纷争并未因萨勒曼的铁腕行动而终止,2018年沙特曝出轰动全世界的记者卡舒吉遇害事件,之后有分析称卡舒吉遇害的原因是卷入了沙特王室之间的斗争。

从沙特王室一系列的权利纷争可以看出,对一个家族开创者来说,如果没有完善的家族治理计划,对家族财富进行合理地划分和传承,留给后代的就只有无休止地纷争。

原创文章,作者:孟行,如若转载,请注明出处:https://www.fott.top/archives/3283/

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