投资 | 海外机构透露 2018 投资展望:看好新兴市场!

机构普遍预计,随着美联储 2018 年将持续收紧银根,全球股市安好,新兴市场的估值将比美股更具吸引,消费、互联网等相关的细分行业可能会更加受到资金看好。

2月,一只华尔街的蝴蝶抖动了下春姑娘沉睡的睫毛,一场石破天惊的股灾从美国蔓延到了全世界,没有人拥有水晶球,世界并不存在任何先知,能够知道未来的市场,到底是会涨还是会跌。但是,专业的机构可以通过经济学和数字趋势研究、判断市场的大势。

全球货币政策趋紧

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随着美联储进一步收紧银根,全球货币政策趋紧成为海外多家机构的共识。

德意志银行预测,2018年全球主要央行将收紧货币政策。欧洲央行及日本央行缩减资产购买规模、美联储缩表体现出这一轮全球量化宽松周期的高峰已过。此外,美联储仍处在渐进式加息周期,在今年和2019年分别会进行四轮和三轮加息。高盛集团也预计,加息的央行可能不止美联储。美国已超过充分就业,英国已达到了充分就业的临界点,而欧元区的闲置部分也在缩小;美联储、英国央行、加拿大央行、瑞典央行和新西兰联储今年都可能加息以控制通胀。欢迎订阅《家族办公室》杂志

摩根士丹利首席外汇策略师HansRedeker表示,澳元、纽元和加元目前都受限于本国收入增长滞后于经济增长。此外,新兴市场的高回报率及美国利率上涨都意味着包括英国在内的几大老牌经济体在G10国家中落了下风。

他认为,随着这几大老牌经济体逐渐耗尽资产负债表的杠杆空间,其经济增长潜力也有所下降,而同时,美国正在推进利率正常化,给这几大货币制造了更多压力。但通胀如果上升,可能会使投资者涌向黄金。

全球股市安好

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2018年全球各大央行收紧货币政策的环境将为一些行业带来投资机会,特别是金融服务行业,全球股市依旧安好。但是投资者也应该为加息带来的「副作用」做好准备,比如波动性加剧、个股间回报率差异扩大,以及在某些情况下股票与债券之间的关联度上升等。

瑞银财富管理全球首席投资总监Mark Haefele表示,尽管经济高速增长之时往往也会播下危机的种子,但目前几乎没有证据表明经济衰退即将到来。历史上来看,经济衰退往往是由单一或多个因素所引发,例如产能限制、油价冲击、货币政策过于紧缩、政府支出缩减或者金融危机。有鉴于此,该机构继续相对于高评级债券和政府债券而看好股票。

摩根大通预计2018年标普500指数会触及3000点。主要涨势将集中在金融股,因为它们将是「税改的关键受益者」,还建议加码工业、能源和材料股。但摩根大通指出,高估值、高仓位、与税制改革的回旋可能,料会使今年高科技行业现重大逆转。摩根大通还建议增持日本股票。

新兴市场估值更抓眼球

投资 | 海外机构透露 2018 投资展望:看好新兴市场!在当前环境下,一些区域,例如欧洲和亚洲新兴市场蓬勃发展,估值已经比美股更具吸引力。瑞银预计亚洲地区企业盈利和经济活动在2018年将继续保持强健,亚洲股票在2018年有望进一步上涨。

瑞银财富管理亚太区首席投资总监陈敏兰强调,2018年,该机构战术性看多亚洲地区,亚洲经济前景向好,且创新将成为该地区的下一波驱动力。在预计亚洲股票将进一步上行的背景下,该机构最看好中国、印尼和泰国股市。

值得注意的是,特拉维斯•卡兰尼克,前首席执行官和运输网络公Uber联合创始人今年新成立了一个家族办公室。卡兰尼克宣布创建一个名为10100的基金,他表示,该基金最重要的主题将是关于大规模创造就业机会,在房地产、电子商务投资,在中国和印度等新兴创新。

比特币利空消息接连不断

投资 | 海外机构透露 2018 投资展望:看好新兴市场!随着过去一年比特币交易价格的节节攀升,其已经成了部分机构和高净值家庭资产配置中的另类资产。

据彭博报道,高盛可能成为最早涉足数字货币交易的华尔街大公司之一。高盛可能会在2018年6月底前建立完成,并开始运营比特币交易系统。2017年12月21日,彭博报道称,高盛正在建立一个交易平台,为比特币等数字货币打造交易市场。但是高盛集团和峰堡投资(Fortress)的前宏观交易员Michael Novogratz表示,他将搁置启动一个加密货币对冲基金的计划,因为他预测比特币可能会下跌到8000美元。欢迎订阅《家族办公室》杂志

高盛私人财富管理集团的首席投资官Sharmin Mossavar-Rahmani也表示, 随着那些坚定持有者的离场,比特币正在显示资产泡沫的所有特征。

管理接近5000亿欧元资产的欧洲安联投资全球经济与策略负责人Stefan Hofrichter日前发文称,比特币没有任何内在价值,市场的比特币狂热是一种教科书式的经典泡沫,「它可能就要破裂」。来源:原刊于《家族办公室》杂志第八期,原标题:2018 海外机构展望:新兴市场机会来了!作者:曾淑玲。

版权所属:家族办公室 - Family Office Times,如若转载,请注明出处:https://www.fott.top/archives/3253/

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