异常火爆的新加坡“家族办公室”

在经济增长中积累了财富的中国和亚洲其他地区的企业家及高净值人士,近些年越来越多寻求财富的控制和家族的长期繁荣,这极大推动了本地区家族办公室的发展,其中,新加坡家族办公室十分活跃。

新加坡为何受欢迎

从生活环境看,作为海岛城市的新加坡,是公认的亚洲最宜居城市之一,拥有健全的医疗保健系统。

从商业环境看,新加坡一直被认为世界上最方便开展业务的国家之一,是通往东南亚和亚洲的门户,拥有完善的商业中心和运输,物流设施。新加坡的法律和监管框架也比较健全、清晰、实用,新加坡国际商事法院(SICC)提供了一个争议解决框架,以解决跨境和国际商业纠纷,而无需通过仲裁。

因为拥有良好的商业税收环境、完善的银行体系、以及广泛的贸易协定,新加坡还是受欢迎的亚洲金融中心和财富管理中心之一。在新加坡,没有资本利得税和遗产税,离岸收入基本不征税,在岸收入往往也征税很低,17%的税收不至于低到被视为避税天堂,也不至于高到赶走富人和企业。

新加坡的家族办公室为离岸和在岸公司管理的资金免税,经政府批准基金不需要就指定收入或指定投资收益支付新加坡税。不仅如此,新加坡拥有超过100个双重征税协议(DTA),某些类型的收入将被减税甚至免税 ——这对于拥有跨境家族企业的家族来说十分诱人。

得益于上述因素,新加坡吸引了许多寻找既有吸引力又令人愉快的国际中心的游客和富人,到那里开展业务或组建家庭。

很多企业和投资基金也来到新加坡,希望在那里建立一个亚洲业务中心,并增加投资,这给新加坡带来大量的财富和投资,继而滋生了对家族办公室的需求。

紧追香港

据英国Campden Research的数据,在全球7300个家族办公室中,亚太地区超过了1300个,特别是2017年以后增长率达到44%,已经超过欧美。目前亚洲的家族办公室主要集中于中国香港和新加坡这两个金融中心,瑞银(UBS)的统计显示,两座城市之间为6比4,香港处于领先位置。

不过新加坡政府正在紧追中国香港。

据新加坡某金融货币厅高官透露,新加坡的家族办公室数量在过去2年里增加了4倍。

为吸引更多全球富豪在狮城设立家族办公室,近年来新加坡政府积极扩充配套业务,加强人才招募,在预算中加强了资产管理的税收优惠,还免除了单一家族办公室的许可证要求。在2019年财政预算案中,新加坡政府推出了针对基金的三个免税条款,并延续到2024年。

异常火爆的新加坡“家族办公室”

目前,包括瑞信银行在内的多家境外投资机构,都强化了它们在新加坡的资产管理机构,新加坡本地的金融机构也在加快强化这一部门。今年3月,新加坡大型银行星展银行(DBS)成立了家族办公室专业部门,8月还举行了有关设立家族办公室的论坛,吸引了数百名来自东南亚各地的富裕阶层个人客户。

除了金融机构,欧美富裕家族,特别是一些欧洲未上市的家族企业,在亚洲设立卫星家族办公室并寻找新的投资机会的情况很突出,他们当中很多选择了新加坡。例如,英国家电巨头戴森的创始人、富豪詹姆斯·戴森就在新加坡设立了家族办公室,并积极招聘科技和金融人才。

许多中国富豪近几年也将部分财富转移到新加坡,并通过建立专业的家族办公室,来管理他们的流动性和非流动性投资,并帮助他们解决家族治理和财富继承的问题。一些业内人士表示,在新加坡,有富裕中国人甚至“不惜抢购小型基金管理公司”,然后把它们转变为某种意义上的家族办公室,借壳拿到新加坡的财富管理牌照,获取新加坡身份。

无法取代中国香港

近期中国香港局势不稳,投资者出现了对香港游行长期化敬而远之的趋势,一些资金暂时从香港走出,一个主要流入地就是新加坡。据美国高盛的估算,今年6~8月,最多有40亿美元的资金从香港流出。有新加坡的家族办公室高管表示,中国资金正在流入被认为更安全的新加坡。

此外,不少商业活动举办地也从香港迁至新加坡,游客也改变相应出行计划,新加坡7月酒店入住率高达93.8%,为2005年以来最高。新加坡酒店平均房价也迎来近10年来的巅峰时刻。

虽然如此,市场人士表示,仍有很多客户希望在香港设立家族办公室,利用香港市场的独特优势投资内地市场,新加坡无法取代中国香港在家族办公室方面的地位。

“无论是新经济的发展还是独角兽企业的数目,中国无疑是最具吸引力的,投资者希望能更贴近所投资的市场。而香港资本市场的深度和广度,以及可以通过股票通投资内地市场,这些都是亚洲区内其他市场不具备的优势。”

瑞银财富管理超高净值客户部大中华区主管刘昌欣表示,经济因素仍是影响客户资产配置的主要因素,客户认为短期最大的挑战仍是贸易局势、不同地区的地缘政治,以及持续的低利率环境。

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