土豪有意向亚洲发展，这泼天的富贵怎么接住？

家族办公室正在中东地区发展壮大，因为“头顶一块布，全球我最富”的富裕家族需要一种类似企业的结构来管理他们日益增长的财富和资产。而受地缘政治及俄乌冲突、巴以冲突影响，中东家族办公室有意向亚洲发展。

中东家族办公室是近90年来快速经济转型的副产品，伴随着日益精明和成熟的富裕人群，他们对自己不断增长的资产提出了更高的服务水平。近一年来香港的家族办公室优惠政策吸引了不少中东家办落户香港的兴趣。香港是作为自由港，且没有资本管制和遗产税，加上正大力发展绿色金融枢纽，具备吸引更多中东家族办公室落户的优势。

于此同时，中东主权财富基金正在用真金白银重仓中国。今年九月份，有消息称阿布扎比第二大主权投资者穆巴达拉投资公司正式开设了北京办事处（据说去年其实就已经入驻北京了），这支团队主要做直投。有业内人士表示，中东各国的主权基金密集投向中国的企业和产业时，每一笔投资都在为此后数十年甚至上百年做打算。

据悉，中东家族办公室对投资虚拟资产、绿色金融，以及独角兽公司等也有较大兴趣。

接下来，不管是香港还是大陆，很多供应商都有机会和中东的家族企业或家族办公室合作。为了了解中东这些家族办公室，以及他们在寻找什么，让我们首先来看看该地区的整体财富格局。

从石油起家到盆满钵满

自20世纪30年代末在阿拉伯半岛发现石油和天然气以来，沙特阿拉伯和海湾地区邻国的经济增长迅速，公民的个人财富也大幅增加。

虽然能源销售不是中东区域发展的唯一手段，但被誉为“黑色黄金”石油的发现，在该区域的整体发展中发挥了重要作用，因为石油收入已被用于发展中东的其他经济部门。在石油和天然气产区，各国政府已经认识到石油以外的多功能经济的重要性，因此他们在科技、旅游、娱乐、金融服务和房地产方面进行了更多投资。

今天，沙特阿拉伯拥有22.4万名百万富翁，是中东国家中最多的。科威特则位居第二，有21.7万名富翁！但是，科威特的人口不到500万，而沙特阿拉伯有3500万。而在阿联酋，像迪拜和阿布扎比这样的城市，曾经是波斯湾沿岸沉睡的渔村，在短短几十年内就变成了现代化的奢华大都市（有没有想起咱们的小渔村深圳）。

这种从一穷二白到富得流油的逆袭故事，适用于阿联酋其他国家，以及2022年世界杯举办国科威特、巴林和卡塔尔。而且，在这些国家中，他们当前的领导层，无论是商界还是政府，都越来越有远见和自信。随着雄心勃勃的发展和多元化计划的实施，金融服务等领域成为关注的焦点。

中东财富统计数据和展望

·中东地区有近6,000名超高净值人士，总资产净值为9950亿美元。(超高净值个人UHNW的广义定义是净资产超过3000万美元的人，即净资产人民币超过两亿的富豪。)。

·未来5年，中部地区超高净值人群数量预计将增长24.6%。预计该地区仍将是世界第四大财富中心。

·根据Wealth-X亿万富翁人口普查，沙特阿拉伯有72名亿万富翁，阿联酋有45名。

·卡塔尔的人均百万富翁数量居世界首位，17.5%的家庭净资产超过100万美元。

·阿联酋UAE的百万富翁是世界上最年轻的富豪之一。

·只有3%的阿联酋超高净值人口通过石油、天然气和消耗性燃料致富。

·2022年，迪拜的百万富翁居住人口增长了18%。

·以色列第二大城市特拉维夫拥有4.24万名百万富翁，是仅次于迪拜的中东城市中百万富翁人数第二多的城市。

有了这样的闪亮的数字做支持，难怪中东的家族办公室正在增长。

与中东家族办公室合作的考量因素

虽然中东的财富数据本身很有趣，但在与中东家族办公室合作时，关于这些高净值个人和家庭，还有更多值得关注的地方：投资者价值和影响力、投资方式、·需要设立实体来管理财富和资产的需求。

1.宗教的角色

虽然少数人信奉基督教和犹太教，但到目前为止，伊斯兰教在中东地区是最大的。针对 MSL占多数的群体和伊斯兰教所扮演的角色，不同国家和个人的做法有所不同。从生活方式的选择到财务决策，伊斯兰教都会产生影响。

伊斯兰金融中需要考量的几条原则：

·支付zakat(“天课,MSL每年一次的慈善捐款），每年MSL将储蓄的一定比例捐赠给慈善机构。

·禁止收取或支付RIBA（里巴是伊斯兰教法用语意为“利息”、“重利”）或利息。

·促进清真投资(不投资于武器制造、酒精、烟草、赌博、基于传统利益的金融服务、猪肉和猪肉产品以及色情)。

当然，关于伊斯兰金融还有很多东西需要学习。在与MSL家族办公室和富人互动时，人们应该意识到这些因素。

Al-Hayat集团董事长兼首席执行官哈迪·阿拉维分享了他的观点，反映了伊斯兰教所扮演的角色：

“伊斯兰教的五大支柱之一，天课或慈善，是所有符合必要财富标准的MSL的宗教义务。这是一种强制性的慈善捐款，我们的传统是‘我们赚的钱的20%必须捐给慈善机构’。金钱可以买到任何有形的东西，但它买不到你的信誉、诚实、爱情和忠诚；你需要用你建立的关系来发展这些，而这些关系反过来会给你带来比你赚的钱更多的财富。”

简而言之，中东家族办公室在道义上(在某些情况下还有法律上)有义务善用他们的财富践行社会责任。

2.投资策略

随着时间的推移，中东地区的家族办公室已经改变了投资方式。以前，这是一种更注重资产保护的心态，但现在的重点是分散家族资产投资，增加财富。

隆巴德·奥迪尔（Lombard Odier）的一份报告进一步反映了宗教价值观，该报告发现，中东地区的年轻投资者对伊斯兰投资策略的需求非常高，几乎和老一辈人一样旺盛。事实上，91%的年轻投资者已经配置到这一资产类别，88%的人计划增加对可持续资产的配置。

房地产历来是家族办公室投资组合中的一大部分，但私募投资正在获得收益，因为它们提供了更高回报的潜力。

中东地区83%的家族办公室投资于私募股权。

科技投资是另一个越来越受欢迎的领域。隆巴德·奥迪尔的报告还发现，79%的中东年轻投资者认为数字和科技行业存在重大机遇。

3.年轻投资者与老年投资者的价值差异

a.区域忠诚度：

在隆巴德·奥迪尔Lombard Odier的报告中，下一代受访者显示出对中东的强烈忠诚感，89%的受访者将资产留在该地区。

隆巴德·奥迪尔的报告为中东投资者提供了宝贵的见解。

虽然85%的年轻受访者基于宗教或文化原则分享传统的中东价值观，但31%的受访者表示，这些传统价值观已被更新，适合当今时代。然而，79%的老年投资者表示，他们的价值观“完全是传统的”。

此外，与40岁以上的中老年投资者(45%比16%)相比，年轻投资者更关注改善生活方式和保持财富，后者更感兴趣的是他们的财务和声誉遗产。

b.年轻投资者和ESG：

正如年轻投资者对伊斯兰投资策略的需求非常高一样，人们对可持续投资的兴趣也更大。

根据隆巴德·奥迪尔的报告：

·绝大多数(81%)的年轻投资者已经在他们的投资决策中考虑了可持续性因素。

·73%的受访者认为可持续发展可以推动更好的投资业绩。

·74%的受访者认为，该区域的可持续部门将发现新的商机。

c.年轻投资者关注科技投资：

风险投资是中东家族办公室关注的另一个领域。

科技是他们通过风投投资的主要领域之一。

迪拜家族办公室风险咨询和投资顾问公司Frontier Path的管理合伙人保罗·艾弗表示，这些家族在过去四年里一直活跃在风投领域。他还对年轻一代和科技行业发表了一些有趣的评论：

大约3-5年前，很难与家人谈论技术和创新，但现在这是一件标准的事情。年轻一代对技术和创新感兴趣。他们中的一些人可能对他们的家人多年来一直从事的传统业务不那么感兴趣。他们想要做一些新的事情。

根据艾弗的说法，这一变化的部分原因是，时尚、零售、汽车经销、传统餐饮或建筑等“传统”行业的利润率正在下降。

如果这些较年轻的投资者创办自己的家族办公室或继承一个家族办公室作为继承人，他们的价值观将影响他们的投资方式。

4.家族办公室中的女性

就像全球家族办公室的情况一样，虽然男性拥有大部分的代表权和控制权，但女性正在取得进展。

根据We Are Guernsey对30个中东家族办公室的调查：

近15%的女性担任高级管理职务。

65%的受访者认为，与5年前(2021年之前)相比，(2021年)提供财富建议的女性的角色更被接受。

随着该地区越来越多的女性在高等教育中取得进步，就像沙特阿拉伯的情况一样，她们将更有可能担任领导职务。

巴克莱财富和投资管理中东地区主管拉莎·巴达维的观点只能表明，将有更多女性活跃在家族办公室：“随着传统家庭角色的改变，越来越多的女性在国际商界占据重要地位，她们日益增长的全球影响力将在未来十年成为一支主要的经济力量，重新定义历史上一直以男性为重点和主导的领域。”

5.中东地区缺乏继任规划

只有24%的中东高净值人士有财富和家族企业的继任计划。

更重要的是，只有42%的家族办公室有家族宪章，其中44%的家族办公室在5年前就制定了家族宪章。中东地区和北非地区的家办一样缺乏规划,可能反映了家庭成员之间的愿景冲突和继承人的不同利益。但是，继任规划的重要性怎么强调都不为过。

Lombard Odier的合伙人兼新市场主管Arnaud Leclercq分享了他的观点：

自1970年代以来，在经历了一段时间的财富积累后，许多年纪较大的[高净值人士]正准备将他们的财富和企业传给下一代。

准备是关键。有效的遗产规划和强大的家族企业继承框架，包括正式的管理文件，可以确保私人财富和企业所有权的顺利转移，而不会发生冲突。事实上，家族办公室需要将继任规划作为优先事项，因为老一辈人很快就会退休。

幸运的是，几乎90%(87%)的朗伯德奥迪尔受访者认为，他们的家族企业的结构允许高效的代际财富转移。此外，超过三分之二的受访者表示，拥有符合伊斯兰教法原则的继承人对他们来说很重要。

6.中东家族办公室资源和服务

随着新的机会不断涌现， 提高效率和降低运营风险应该是每个家族办公室的目标。他们除了咨询家族办公室管理方面的专家，在多个领域寻求帮助：法律、运营、技术、人员需求、会计、税务咨询、财富转移规划、治理等。也将家族办公室职能外包并利用科技手段实现自动化。对于那些希望与这些家族办公室合作的人来说，他们应该记住中东的家庭价值观和优先事项，这些价值观和优先事项既受到宗教传统的影响，也受到当今世界总体情况的影响。

中东的家族也很喜欢出席峰会，该地区较引人注目的活动之一是中东家族办公室投资峰会。在这样的会议上，有很多东西需要学习：

投资机会在哪里？

您可以与谁合作来抓住这些机会？

其他家族办公室是如何有效管理其实体的？

您是否可以利用服务提供商在家族办公室的各个方面提供帮助？

这些活动是与其他家族实体建立联系的好方法，由于处于相似的网络中，双方可以相互分享参考资料和资源，以实现互利共赢。

备注:本文部分数据内容编译Empaxis：《Family Offices in the Middle East – Outlook and Services 2023》