伦敦全球资产配置中心地位难保,家族企业或转投纽约

十年前,美国前纽约市长布隆伯格曾表态督促华尔街学习伦敦城的商业模式;十年后的今天,英国决定退出欧盟,伦敦可能失去金融霸主地位。如此一来,伦敦在各大富豪家族资产配置的地位也将下降。

19世纪,美国纽约在推动伦敦成为全球金融中心霸主的过程中起到了重要作用,就如同伦敦促成了纽约的崛起并成为国际金融中心,形成了纽约—伦敦轴。纵观历史,纽约-伦敦轴的发展一直由强劲的共性和互补性支撑,使互动变得有利可图。

如今,如果以整体金融业营收计算,伦敦同纽约可以算是伯仲之间。但是,以对全球金融市场影响力来看,华尔街依然望尘莫及。其关键原因是伦敦作为全球外汇交易中心,占据41%的市场份额,年成交额逾2.2兆美元,比纽约的1兆份额多出一倍有余。

岌岌可危的国际金融中心地位

目前,有超过六成以上的非欧盟金融机构,包括美国金融机构在内的都将欧洲总部设在了伦敦,负责欧盟监管机构进行政策协商。这便是伦敦能成为全球外汇交易中心的重要原因。

尽管英国依旧使用英镑作为官方货币,拒绝加入欧盟统一货币欧元,却依旧成为全球最大的欧元债券交易中心,其交易总额远超法兰克福及巴黎。但在退欧之后,大部分非欧盟金融机构开始担心英国将失去这种自由进入欧盟的特殊待遇,将重新设立欧洲总部的工作已经提上议事日程。

据某传媒公司的调查,有三分之二的受访者认为退欧将对伦敦作为全球金融中心地位带来负面影响。其中有40%受访专业金融人士认为,纽约将从中受益。在刮分伦敦外汇交易份额方面,71%认为法兰克福将胜出,其次的是49%支持巴黎。

以往,伦敦的核心竞争力就来自欧盟的“身份准入”政策,也就是只要注册在欧盟任何一国的金融机构,都能在其他欧盟国家自由开展业务,无需受到针对外国金融机构的额外监管限制。

摩根大通(JPMorgan Chase)CEO戴蒙(Jamie Dimon)在公投之后已经发出警告,“脱欧决定带来的不确定影响会延续多年。”按照摩根大通的备选预案,将有至少四分之一的英国工作岗位将重新安置,包括挪至法兰克福及撤回纽约。

虽然从直接影响看,法兰克福将顺势取代伦敦成为欧盟新的金融中心。但是,此前欧盟从未经历过像英国这样经济规模的大国推出,对于其余欧盟各国的冲击程度依然未知。但就英国退欧之后,欧元汇率节节败退,美元国债收益率连创新低,已经毫无疑问的表明,纽约将重新成为唯一的全球金融中心。

英国官员Jo Johnson表示:我们现在已经把自己定位在伦敦和纽约相抗衡的位置中,而未来的中心可能在亚洲。

全球资产配置或转向

伦敦和纽约这两个城市有共同的语言,共同的法律,以及经济和政治自由主义的优良传统,商业与金融自我监管的信仰沃土。他们的共性让金融企业和专业人士在两个中心之间无缝移动,降低相互作用的成本,使互动变得有利可图。

如今,伦敦如若失去国际金融中心的地位,纽约自然会跃升为国际第一大金融中心。但是现在判断伦敦和纽约必定此消彼长还为时尚早,其中还有太多的不确定因素。

像是英国脱欧的时间表,能否保留同欧盟的自由贸易/自由金融身份;英国在脱离欧盟金融监管辖制之后,能否为金融机构提供更为灵活的经营环境;英国同美国、中国及日本等主要经济体,是否能达成更为有利的金融协定等,都会影响到伦敦的受损程度。

从股市表现看,英国金融业者皇家苏格兰银行(RBS)、巴克莱金融(Barclays)和劳合德(Lloyds)都已下跌超过20%,而相对的美国高盛(Goldman Sachs)、摩根大通、摩根士丹利(Morgan Stanley)和花旗集团(Citigourp)等的抗跌性则好很多。这都给予中国富裕投资者以警醒。

英国脱欧之后,中国富裕投资人群的资产配置方向将发生一定的变化。其中,高收入的金融行业状况会对一个城市的房地产业带来巨大影响,包括商业房产和中高档住宅市场都会受到波及。从中不难发现为何万达集团已经有意退出英国,换句话说纽约的房地产市场可能会迎来新一波上涨。

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