观点 | 直接投资和家族基金会——家业传承的两大助攻!

单就财富而言,从创造者到继承人之间有很多路径可以选择,比如信托、保险、遗嘱等,那么对于创业精神该如何有效传承?这将是家族基业长青最有力的保障。

目前,超高净值家族主要通过家族办公室或相似功能的战略部门打理和放大家族财富。在家族资产配置类别方面,根据FOX的调查数据显示,目前多数家族办公室的投资偏好正持续转向直接投资领域,有约81%的FO至少安排一人负责此模块,与此同时,不断降低对冲基金和私募股权基金的投资份额,这不仅是出于增加投资回报的考虑,还因为参与直接投资可以结合家族自身的财富创造经历,从而开辟新的发展领域。

家族参与直接投资是创业精神传承的有效途径。家族财富多是长期的耐心资本,对回报周期长的投资标的风险容忍度较高,很多家族希望通过直投业务的发展为家族开拓新的商业发展领域,创一代参与其中则能为接班人「亲身示范」创业过程中的关键风险点、如何有效解决冲突以及市场环境中的信息缺失,以企业家的视角看待和评估直投项目的发展潜力。欢迎订阅《家族办公室》杂志

近年来,我们在社会公益慈善项目的开展中越来越多地见到家族基金会的身影。基金会是一个帮助家族开展慈善活动的法律组织,能够以结构化的形式内化家族价值观与文化。家族基金会的运作独立于FO,但 FO可利用自身优势资源帮助筛选和评估公益慈善项目,基金会由年轻的二代成员主导,创一代则扮演辅导者的角色,区别于传统公益,创新型的公益慈善需要融合创业精神,调度部署各项资源以达到效用最优化。

蒙牛乳业集团创始人牛根生早在2004年就建立了老牛基金会,同时成立慈善信托为公益慈善事业提供长期稳定的资金来源。2005年,牛根生宣布捐出所持蒙牛全部股份,被誉为「全球捐股第一人」,而后其子,作为财富继承人之一的牛犇也毫不犹豫地将原本属于自己的10亿多元捐赠出来。在慈善之路的探索上,牛犇决定模仿洛克菲勒基金会的运作,与妹妹牛琼一起成立了老牛兄妹公益基金会。牛犇兄妹成立的由家族二代运作的基金会得到了家族和父亲的支持,由牛犇出任理事长,妹妹牛琼出任副理事长,基金会的主要方向有两个:一是为青年创业项目和儿童关爱提供支持,另一个方向则是在推动现代家族慈善在国内的发展以及家族价值和精神传承。

基金会与洛克菲勒兄弟基金会共同实施了「爱的启蒙」儿童综合艺术教育、「Richard Rockefeller 学人计划」等有社会影响力的项目,在实施项目的过程中,牛犇希望「以创新且有效的方式,扶植更多的青年,影响更多的家族参与到社会公益活动当中」。

总体来说,家族创业精神能够通过参与直接投资业务和成立家族基金会进行有效传承。家族在资金、教育、发展、人脉及社会资本方面给予二代充分的支持,创一代充当引导者的角色,二代则在决策方面延续家族的创业和创新精神。

来源:本文原刊于《家族办公室》杂志第七期,原标题:家族基金长保家族创业精神,作者:芮萌。

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