投资 | 巴菲特:大多数基金经理都是骗钱的!

沃伦巴菲特对如何赚钱只知道一点点。在他给公司股东的最新信件中,这位亿万富翁和著名的投资者提供了关于拥有401(k)的人如何能够提高他们成功的可能性并建立更大的退休养老金的建议。

巴菲特是伯克希尔哈撒韦公司的首席执行官,以其明智的长期投资选择而闻名,他在周六给伯克希尔股东的信中提供了以下提示:

把股票当作业务

而不只是股票代码

投资 | 巴菲特:大多数基金经理都是骗钱的!

「我认为伯克希尔所拥有的股票是企业的利益所在,而不是基于他们的『图表』模式来买卖的股票代码标志,或是分析师或者媒体专家建议的『目标』价格。」巴菲特写道。

他补充说,良好的企业将长期投资。

「我们简单地相信,如果被投资公司的业务成功(我们相信大多数公司会成功),我们的投资也会取得成功。有时候我们的收益会适中,有时候收银机会忙碌不停。总体来说,随着时间流逝,我们应该得到体面的结果,在美国,股票投资者乘着风。」

不要用「借来的钱」投资

投资 | 巴菲特:大多数基金经理都是骗钱的!

巴菲特说,用借来的现金购买股票,或者以「保证金」购买,对个人投资者来说是一个冒险的主张。为什么?他警告说,当股票暴跌并导致你恐慌时,它会增加损失。

为了表达他的观点,他展示了一张图表,显示了伯克希尔股票的历史上的4次大跌,可以追溯到1973年,损失幅度从1987年10月股市崩盘时的37.1%到1973年至1975年的59.1%。欢迎订阅《家族办公室》杂志

「这(数据)提供了我反对用借来的钱来持有股票的最强烈的论据。」巴菲特说,「不必说短时间内股票跌落的幅度能有多大,即使你的借款规模很小,而且你的头寸也没有立即受到暴跌的市场的威胁,你的头脑可能会被可怕的头条和令人喘不过气的评论所震撼。不安的头脑不会做出正确的决定。」

避免高费用的投资

投资 | 巴菲特:大多数基金经理都是骗钱的!

巴菲特吹捧了他最近的一次投资,他在2007年12月取得了胜利,他投注说追踪标准普尔500指数的低成本指数基金在10年期间的回报会高于五只对冲基金,这五只对冲基金投资于由高管理费的基金经理管理的、被视为华尔街的「聪明钱」的其他对冲基金。

标准普尔500指数不费力地胜出了,平均年度涨幅为8.5%,轻松超过所有五只对冲基金投资组合。

结论:拥有一大堆股票并持有它们很长时间是一种更好的投资方式,好过快速交易策略、或投资于华尔街专业人士运行的收取费用、其工作是「帮助」投资者的高收费投资产品。欢迎订阅《家族办公室》杂志

「解决这个问题非常重要,」巴菲特写道。「美国投资者每年向顾问支付惊人的款项,往往会产生几层相应的费用,总而言之,这些投资者的收入是否值得?

更常见的是,如巴菲特的赌注表明的,答案是否定的

本文编译自 USA Today “Warren Buffett letter: 3 tips for stock investors”,作者Adam Shell,编译 曹贾盈。

原创文章,作者:陈文君,如若转载,请注明出处:https://www.fott.top/archives/2726/

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