观点 | FO 业务越复杂就越专业?!戴尔的家族办公室能否成为行业标杆?

大中型家族办公室业务的复杂性并不意味着它就具有专业性。为家族办公室提供某些投资管理解决方案的机构越来越多地加入到 FO 这个大生态圈里。

相信很多人都知道迈克尔.戴尔(Michael Dell)这个名字。作为戴尔公司大型计算机集团戴尔公司的董事会主席,他的私人投资办公室 MSD 资本(MSD  Capital)是世界上最大的投资机构之一,很少有家族办公室比 MSD 资本更大。

家族办公室往往缺乏专业性

观点 | FO 业务越复杂就越专业?!戴尔的家族办公室能否成为行业标杆?

迈克尔.戴尔的私人投资办公室雇员超过100人,在纽约、洛杉矶和伦敦均设有办事处,并管理着数十亿美元戴尔家族的财富。实际上,它已成为一个非常周全复杂的组织,不仅处理投资事务,而且还处理其他家族办公室问题,比如,MSD 资本甚至雇佣了一名私人教练。

那么,就专业水平而言,MSD 资本是否能够成为 FO 行业的标杆吗?那些像MSD 资本一样管理着数十亿美元的大中型家族办公室,是否能够成功运营并已经顺利演变成为了本应与之责任和管理要求相匹配的综合性专业机构?

花旗集团北美家族办公团队负责人比尔.伍德森(Bill Woodson)不这么认为。他表示,家族办公室往往缺乏专业化。 “博大并不意味着精深,家族办公室所涵盖业务综合复杂,并不意味着这个家族办公室就精明老到。”他说。“有许多家族办公室在面对出现问题时,解决问题的方式并不专业,效率并不高。”

过去 20 年来家族办公室的行业在全球获得高速发展,但这种高速发展并不能完全转化成为管理方式的提升。伍德森说,“无论 FO 有多大都不重要,我们甚至在管理数十亿美元的家族办公室中也可以找到缺乏专业化的可能,而小型的家族办公室在管理财务和处理家族其他要求方面往往也显得很周道老练。”

伍德森和花旗银行全球家族办公室的董事爱德华.马歇尔(Edward Marshall)都肯定地认为,“家族办公室必将会变得更加错综复杂。”

“家族办公室业务很复杂,因为他们需要面对的问题很多,从简单的财务和会计到更复杂和投资利基的领域,如管理个人房产住宅、网络和个人安全、慈善事业、私人航空等等。”马歇尔说。欢迎订阅《家族办公室》杂志

伍德森和马歇尔表示,一个中等规模的家族办公室可能需要雇用多达 40 人或更多的人,也会有很多外部关系。下图显示了一个中等到大型家族办公室的典型结构,它说明了家族办公室需要财务、运营、投资、法务上的专业人才。

观点 | FO 业务越复杂就越专业?!戴尔的家族办公室能否成为行业标杆?

“不仅要管理内部员工,还要管理所有外部专业人员和支持与家族办公室合作的人员,这是复杂的。”伍德森说。

越来越多的机构加入 FO 行业

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当然,像 MSD 资本一样,有许多家族办公室已经掌握了高水平的专业知识。“事实上,家族办公室行业不断发展的生态系统正在帮助这些家族办公室满足更专业诉求。”伍德森和马歇尔说。

 “为家族办公室提供某些投资管理解决方案的机构越来越多地加入到这个行业中来,比如,你可能发现曾经在对冲基金工作的交易员正在选择加入家族办公室,并帮助制定一个可以上市的战略。在这些情况下,家族企业会很感兴趣,因为它成为种子投资者,最终成为普通合伙企业的一部分所有者。而这些形式过去你并没有看到。” 伍德森说道。

“由于现在提供的各种服务资源在专业水准方面能够满足家族和家族办公室需求,随着日益增长的网络支持、人工智能与金融的联手、以及家族办公室人员之间越来越多的合作,你会发现这个生态圈变得比过去更快、更复杂。”马歇尔说。

业务外包(OCIO)成了一种趋势,这往往超出了旧的人工管理水平的范畴,假如有一套智能管理系统来进行管理,也许会清晰容易许多。位于整个财富生态链最顶端的家族办公室,在这个被加速的「+互联网」时代里,需要一个能够打破信息不对等的具有公信力的平台,来满足家族在成长以及传承的种种需求。从人工智能等科技进步的角度讲,这是大势所趋;就目前而言,也是传统面对面才能建立信任关系的重要补充。欢迎订阅《家族办公室》杂志

事实上,凭借着媒体的敏锐嗅觉和智库的专业智囊,惠裕全球家族智库(FOTT)在 2016 年已经发现了这个行业痛点,并在 2017 底推出的云端内嵌式家族办公室—— FOTTGO 全球家族服务MATCH平台。在 FOTTGO 上可以遴选海内外的优秀投资标的;在 FOTTGO 上可以订制非标准化的贴心家族服务;在 FOTTGO 上可找到解码家族传承基因的牛人;在 FOTTGO 上甚至可以孵化与家族共赴基业长青目标的家族办公室。

FOTTGO 全球家族服务 MATCH 平台将进一步打通海内外服务屏障,把全球市场上能看到的八成以上的优质服务收纳在一处,在提供服务展示、成交机会的同时,为家族传承行业建立起一个集淘洗、追踪、干预、评价为一体的征信中心,帮助全球家族办公室提高业务的专业性,降低人工处理的复杂性。

部分内容编译自:Family Capital,原文「 Many family offices are complex but not necessarily sophisticated 」。

原创文章,作者:陈文君,如若转载,请注明出处:https://www.fott.top/archives/2716/

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