地产集团董事长离世引发百亿资产内斗,股权传承如何破局?

惠裕全球家族智库(FOTT)与太平1929家族办公室联合主办的 “家国同构·传承太平—中国企业家传承论坛”京津翼首站在天津卫举办,在飞天的锣鼓喧天中拉开帷幕。

文|曾淑玲

11月12日,由惠裕全球家族智库(FOTT)与太平1929家族办公室联合主办的 “家国同构·传承太平—中国企业家传承论坛”京津翼首站在天津卫举办,在飞天的锣鼓喧天中拉开帷幕。

地产集团董事长离世引发百亿资产内斗,股权传承如何破局?

中国式家族企业与本土企业家的传承路径

在主办方开幕致辞后,惠裕全球家族智库合伙人何菁菁女士发表主题演讲《发展·中国式家族企业与本土企业家的传承路径》,阐述如何学习多代家族的传承力并提供传承的有力保障工具方案。

地产集团董事长离世引发百亿资产内斗,股权传承如何破局?

何菁菁指出,绝大多数家族办公室都将资产配置作为自身的最核心工作,家族办公室资产负债管理有3大目标:

1. 确保家族成员当前和未来的支出需求,包括消费、教育、创业、医疗、 慈善等;

2. 在可承受风险范围内提高投资收益率;

3. 配合实业企业的投资、并购、剥离、重组 等战略需求,进行分红、减持、回购等资本运作。

地产集团董事长离世引发百亿资产内斗,股权传承如何破局?

随后,何菁菁女士和惠裕全球家族智库首席专家、深圳新同方投资管理有限公司总监黄达宏展开了关于家族资产配置的对话。

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迭代-家族资产配置

对于企业家来说,进行家族资产配置是资产保值增值的必要途径。然而,面对市场上眼花缭乱的领域术语,面对动不动就千股跌停的波动,很多家族其实不确定,资产配置的根本是什么?

地产集团董事长离世引发百亿资产内斗,股权传承如何破局?

惠裕全球家族智库首席专家、深圳新同方投资管理有限公司总监黄达宏先生带来了《迭代-家族资产配置 》的分享。在黄达宏看来,家族降本逐利,守住本金才是增长的根本,一次30%的亏损需涨幅40%才回本。因此,制定家族的风控制度是关键,用好的工具实现资产属性的隔离,和长期的资产保全,传承的成本和确权。同时,积极找寻Smart Beta,投资市场的Alpha难寻,但Beta相对容易;在此基础上,再挖掘真正的Alpha,在熟悉的领域为中心,去扩宽第二增长曲线。

地产集团董事长离世引发百亿资产内斗,股权传承如何破局?

黄达宏建议企业家在进行资产配置的时候要注意三点:

第一,低成本、高效率的长期资产增值

委任懂宏观懂配置的资管团队操盘

低成本:长期增值中覆盖

高效率:相对简单的测算出长期资金增值情况,无需观察跟踪全天候数据

第二,资产的保全与传承

资产独立于个人的其他资产,形成有效防火墙

选择多样传承的法律功能,配以信托框架以及投资专家,能实现灵活家族资金运用

第三:运用有效的资产杠杆

如寿险得以产品设计,在理赔时给付于多倍的账户盈余

产品自带金融杠杆,无高额利率,无保证金追踪,简单直接

企业家股权传承法律风险及应对之道

当今,国内的企业家们正进入一代财富持有者计划退位及二代逐渐接班的关键时刻。股权是企业家重要的财富形式,也是企业传承中的重中之重。随着创一代企业家年龄的增大,他们可能都会考虑将自己的股权传承给自己的后代。然而股权的传承相对其他财产的传承有其复杂性,稍有不慎,创一代辛苦创建起来的企业就可能土崩瓦解、付诸东流。

地产集团董事长离世引发百亿资产内斗,股权传承如何破局?

惠裕全球家族智库首席专家库、大成律师事务所马乃东律师带来了《企业家股权传承法律风险及应对之道》的分享。马律师通过“手足阋墙、公司解体”、“地产集团董事长离世,引发百亿资产“内斗”两个案例讲述了企业家股权传承中存在的法律风险和应对之道,并指出公司治理是进行企业传承的关键。在公司治理中,必须从接班人的选择与培养、股权架构设计、董监高人员安排、完善公司章程、落实公司规章制度、健全公司证照保管、家企风险隔离、建立股权退出通道等方面为股权传承夯实基础。

地产集团董事长离世引发百亿资产内斗,股权传承如何破局?

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企业顶层架构

承接马律师关于企业股权传承的话题,惠裕全球家族智库首席专家、北京大成律师事务所合伙人苏琦律师带来主旨演讲《家族企业传承与家族财富继承中的风险隔离》,从家族企业顶层设计出发,从企业发展的三个不同阶段阐述企业和家族的发展规划,最后通过实例解析强调企业发展过程中风险隔离的重要性。

地产集团董事长离世引发百亿资产内斗,股权传承如何破局?

苏琦律师以吴亚军、蔡奎家族信托和顶层架构为例,并列举了盛美上海、凯赛生物等正反面的家族传承案例进行了分析讲解。苏律师认为,顶层设计家族企业中关乎未来和命运的最高战略决策,是综合运用所有工具来帮助实现顶层规划的综合性安排和布局。假如顶层不是股权的顶层架构,再好的工具也只是围绕顶层设计而存在的工具。

苏律师强调,股份权属稳定历来是公司公开发行上市的基本要求。企业发展阶段就要考虑发展要素和决策机制规划。合伙人制度建设围绕企业顶层设计需要匹配的发展要素。与此同时,围绕企业顶层设计需要匹配的发展要素,苏律师也分享了企业家做顶层架构工具和关键时间节点。

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