美国二分之一的家族,有很大的资金规模,但不会公开去寻找私募投资,不会公开去做很多的投资活动,也不会向世人广而告之他们的家族,他们非常低调,希望找到第三方来代理他们资金的分配,于是,他们会去找OCIO服务是由外包的投资管理分析机构,而并非更为常见的首席投资官提供。
为什么要选 OCIO 服务

OCIO服务是一种全权委托服务,OCIO服务商不仅将为资产拥有者的投资委员会提供建议和选项,还将共同作出资产配置决策和遴选资管机构,并承担相应决定的责任。
比如,像大型的美国公司底下到底有多少个OCIO?布莱得有1%的客户都是他们的OCIO客户,他们管理的资产也是非常大的一个规模。通过《OCIO报告》我们可以从中看到,最大的一部分就是摩根史丹利、摩根大通,我们看到OCIO有3千多员工,他们的客户基数也是非常大。OCIO的服务主要包括7个与投资相关的核心服务:投资规则、资本市场各种假设、资产配置、经理人调研、管理人筛选、投资成就、汇报。
选择OCIO有什么好处呢?据报告显示,首先是可以得到专家意见,成本也可以大大削减。很多OCIO服务商,他们是由20到30个对冲基金管理人来组成的,他们从10亿级的客户跳到了百亿级的客户。它可以给我们提供项目的透明性及优先权益。在不同的投资方向领域时需要关注不同的机构,然而很多家族的能力是有限的,所以他们就需要依赖于OCIO的支持。当他们制订了一个投资理念、框架以后,再进行全球的资产配置。有时家族成员会不认可这个方案,OCIO能够帮助他们来弥合这种投资决策上的争议,避免争议耽误效率,降低所发生的风险。欢迎《家族办公室》杂志
OCIO另外一个核心竞争力是即时报告能力。OCIO能够让成员来帮助他们分享不同的数据源,分享不同的相关数据形成报告。同时OCIO还会与著名企业合作,为客户提供所想要的定制的数据报告。对于大家族来说,这样的投资计划分析要花更多的时间,而且在投资的过程中也不准确;看到这样的一个投资报表分析之后,你就可以清楚地看到你这样的投资在未来的走向。
值得一提的是,OCIO只是给你提供投资方案,你不用担心它会不会盗走你的金钱,因为他们会找到一个第三方的管理,来落实OCIO提出的投资方案,这样实现了权责的划分,更好地保证了资金的安全。
OCIO 服务的 4 种模型

那么OCIO的服务商,他们通常会以什么样的方式来提供服务?报告显示,OCIO服务商会通过4种不同模型实施其服务:构建模块化模型、资产配置模型、独立管理账户及定制模型。
如何做一个成功的 OCIO 服务商

要做一个成功的OCIO服务商,就必须以客户为本,跟别人的服务区分开来。报告显示,OCIO的高端服务,客户要有上百亿的基金规模能让OCIO代管,提供服务,所有的成本客户都愿意为其来负担。
同时,需要有一家具有投资理念和投资文化的公司或者是部门,每一个人其实都能够了解,对于OCIO来说,这一点也不可或缺。
另外,OCIO要善尽受托责任,要把客户的利益放在自身利益的前面。作为一个OCIO服务商的话,签了合同,就必须要保密,如果没有尽到保密义务的话,可能就会丢掉牌照,以后就不能做OCIO的服务了。欢迎《家族办公室》杂志
长期性一定是OCIO的特质之一,大部分的OCIO客户都会签订一份10年的合同,暗示合同不是短期的,希望客户对OCIO的委托是长期的。
那到底该怎么样实现长期的服务呢?如果有一个OCIO服务商,给我们提供所有的附加服务,个人财务管理、家族使用资产管理等等,他们提供的比原本要提供的更多一些,对于家族来说他们都需要这些服务。
来源:原刊于《家族办公室》杂志第七期,原标题:大类资产配置迈向「OCIO 外包」时代,作者:曾淑玲。
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