91岁的巴菲特和98岁的芒格是创一代的榜样吗?直击家族企业传承中的九大问题

巴菲特和芒格就表示过他们已经做好了离开的准备。不管是上市企业还是家族企业,传承是绕不过去的话题。

刚刚过去不久的2022年巴菲特股东大会上,91岁的巴菲特和98岁芒格尽管年迈,依旧坐镇江山。有股东问道,在巴菲特和芒格都离开后,新的管理层会延续经营方式吗?巴菲特表示,即使他明天离去,董事会也知道企业文化在经营上发挥了99.9%的作用,伯克希尔会永远保持将股东摆在首位的文化。实际上,去年的股东大会巴菲特和芒格就表示过他们已经做好了离开的准备。不管是上市企业还是家族企业,传承是绕不过去的话题。

据最新的福布斯中国家族企业调查报告显示,家族企业约占A股上市民营企业的一半席位,不可否认,建立在以信任为核心的亲情关系是家族企业创立与发展过程中的一道坚实保障。随着家族企业的快速发展,企业创始人不可避免的要面对企业传承这样一个古老而又新兴的课题。然而,又由多少家族企业创始人未雨绸缪,做好了「交棒」的准备呢?

当今诸多家族企业在权继承中面临着法律争端日益增多,其创始人的家庭危机对企业展产生重大冲击的尴尬境遇,而另一方面我国公司法、继承法对有限责任公司的股权继承的规定过于粗犷,且学术界对这一课题的探讨也相对匮乏,导致当事人面临由继承引发的纠纷找不到足够的救济途径,从而使企业陷入僵局,极大的窒碍了企业的发展。

据了解,近700家上市公司的家族企业中仅有7%完成了二代接班的事实。除去创业者及其继任者对由家族治理到现代公司治理裂变过程的抗拒因素,因家族企业创始人继承人之间的争斗和冲突即由股权继承而引发的股权纷争,也成为了横亘在家族企业变革之路上的障碍, 其背后所折射的种种原因同样引人思考,我们将这些问题总结为以下几个方面:

家族企业传承规划应当选择何种结构

家族企业的传承不仅涉及企业,还有家族和家族成员。家族、企业二者之间任何一方面的失败或冲突都将会影响到另一方面且代价极高,进而成为企业增长和延续的障碍。因此,要想家族和谐、企业成功,还应当将家族和企业相结合,制定全面、系统的家族企业传承双重规划,从而实现家族企业永续传承。

多子女的家族企业传承如何设计股权

多个子女继承企业的核心原则是确保股权的集中度。上一代企业家可以安排少数子女继承股权,其中一人控股,其他子女继承股权外的财产;或者设立家族内部的股权收购制度。若几个子女都有较强能力,最好安排他们掌控不同的企业,彼此之间可交叉持股,但又各自控股。

如何设计才能既保持家族控制权又保证职业经理人的忠诚

通常由家族成员留任董事长一职,总经理则由职业经理人担任。企业应建立科学的职业经理人薪酬回报及晋升激励制度;相应设计职业经理人监督机制,通过董事会、监事会以及聘用合同等来约束管理职业经理人的行为。

家族企业如何进行家族治理

创立家族宪法、修订企业章程,从而树立统一的家族价值观和企业文化、描绘家族和企业愿景;制定家族与企业的战略规则,保持家族与企业的良好沟通;采取多种形式对子女进行家族企业文化的灌输和学习。设立家族委员会和家族理事会,与企业股东会和董事会对接,进行家族治理和企业治理,确保家族企业管理层在决策和责任中携手合作。

家族企业没有合适的继任者,该如何决策

家族企业没有合适的继任者,家族就要果断做出退出企业的决策,并制定推出策略。一旦家族决定选择退出企业,在企业经营方面就需要制订并实行不同的公司治理策略,淡化家族对企业的影响力,陆续引入职业经理人、选择战略合作者或吸引外部投资,减少家族对企业的控制,从而完成家族企业的有序退出。

家族退出企业的具体方式有哪些

规模相当、经营发展情况良好的家族企业,可以区分不同情况在股市不同的板块上市。

对于大多数无法上市或挂牌交易的家族企业,将企业清盘、整体转让或者并入大公司等当然是可以选择的方式,但这几种方式都具有短期、即时终结的特点。

还有一种较为可行的中小企业的退出方式——企业内部能人购买股权。使用这种方式,企业家可以在长达五年甚至十年的时间内,物色选拔有品行、有能力的人,用保持一定利润增长的方式,以企业股权置换超额利润,从而使家族逐步退出企业。

家族退出企业后如何管理财富

企业家及其家族在退出企业、将股权部分或全部变现后所取得的资产,可以通过私人银行或家族办公室对家族财富进行积极管理。

如何既保证「二代」生活水平,又防止其过度挥霍导致企业破产

通过设立家族信托,信托基金收益的持续分配机制,可以保障子孙后代的生活所需,并且设立一定的约束条款,比如在子女结婚时可以提取一部分,在有切实可行的创业计划时可以提取一部分款,以防止过度挥霍。

家族信托在企业传承中有什么作用

运用家族信托管理家族企业,不但可以有效集中股权控制家族企业、进行财富隔离、稳定公司股权结构,而且在专业的保值增值服务、保障子孙后代生活、严格保密信息以及适当延缓或降低遗产税的缴纳等方面具有独特优势。

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