2017家族办公室最新趋势

导语:家族办公室经营日益复杂化。家族办公室的投资管理出现了一些新的趋势。家族办公室经济公司为家族办公室设立基金并协助运营;家族办公室创始人正在从传统行业中剥离资金,投资新技术和数字创业公司。

 

家族办公室经纪公司出现

家族办公室客户正在寻求与不同于银行服务程度的新的支持,比如经济公司。

对此,我们采访了瑞士信贷的Barry O’Callaghan,一起来听听他是对家族办公室是怎样使用经纪公司的。

Q.您在瑞士信贷总公司的职务是什么?

A.我负责销售工作,专注于为瑞士信贷证券经纪公司寻找超高净值和家族办公室客户。这些客户,都与CS私人银行有现存的业务关系,正在寻找在内部建立自己的投资基金。 我们的团队由私人银行员工组成,所有这些都带来了相当大的经纪经验。 他们被“嵌入”投资银行,并负责为这些客户提供服务。

 

Q.那么你们的家族办公室客户是如何使用传统经纪公司的功能呢?

A.他们与其他对冲基金客户一样使用经纪公司的服务。以退一步,主要券商的角色是为对冲基金提供托管、多重交易关系和杠杆。我们的客户与对冲基金的投资策略类似,都涉及杠杆的运用。典型的例子是股权长/短,全球宏观,事件驱动和相对价值。

但我们看到了以下的转变。过去,这些家族机构很乐意将部分资产分配给对冲基金投资,现在他们越来越可能雇用来自现有对冲基金的PM,建立自己的内部基金,使用对冲基金策略。我们帮助家族办公室设立这些资金,并选择手头上的供应商,协助营运设施,甚至给他们提供雇用人员的建议。所以客户受益于私人银行和投资银行的专业资源、功能关系、和明智的治理结构。

 

Q.你们的客户在哪里?

A.我们的客户主要在欧洲,中东和非洲,大部分在瑞士。 我们也有一个在香港的同行团队,他们负责对接在亚太地区家族办公室。

 

Q.为什么你们的客户现在对经营自己的对冲基金更感兴趣?

A.家族办公室的主要优点是可以保留控制权,避免受到其他投资者行为的影响。 也就是说,参与者可以像日常操作一样参与其中。 您可能会在家族办公室的投资政策委员会或决策委员会的看到一名成员,他们决定是否投资于某个项目。 或者,家族可以允许投资组合经理人以适当的自主权。

值得注意的是,近年来,一些规模较大的对冲基金已经看到随着他们成长到数十亿美元的规模但他们的回报却有所下降。这里也出现了一个甜蜜点,似乎较小的基金更容易是捕捉更多的阿尔法。因此,一些家族机构对他们的对冲基金在一个具有挑战性的市场里回报感到失望。与其花费时间和资源来识别对冲基金投资,家族办公室现在可能会把他们的精力用来选择最好的个人对冲基金经理。同时,投资组合经理可以专注于投资任务,而不是花时间在营销基金。他们也可以从“耐心资本”中受益,因为家族办公室更可能对基金做出长期的承诺。

 

Q.目前流行的交易策略有哪些?

A.今年,我们目睹了许多事件驱动和不良债务战略的兴趣。在今天的利率环境下,许多投资者正在寻找非投资级债务的机会。去年,并购活动也在上升,因此客户一直在以事件驱动的策略赚钱,包括企业行为,如权利问题。

 

Q.您是否看到家族办公室经纪公司有持续这种趋势?

A.很难说 我会注意到,在过去12至18个月中,我们看到家族办公室和超高净值个人的利益大幅上涨。 今年比一般比较繁忙,新客户登上平台,我们2017年的产能同比增长约40%。

 

 2017年技术与财富管理趋势

 

家族办公室正从传统部门中剥离资金,投资于粮食安全,农业,替代能源和气候变化。家族办公室可能会追求单独的或相关联的几个目标。有些人可能正在寻找多元化,远离原来技术部门或已经推出的具体的某个公司。

 

主要趋势数据分析

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资料来源:瑞银/Campden 财富2016全球家族办公室报告

版权所属:家族办公室 - Family Office Times,如若转载,请注明出处:https://www.fott.top/archives/2426/

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