潜在的家办客户在哪里?FO在国内动态市场环境中“机”情四射

前言

随着全球经济从COVID-19大流行中复苏,中国亿万富翁们在经济反弹中引领全球。

2021 年 4 月 6 日,福布斯全球亿万富翁榜单上公布了 626 位亿万富翁,北京已超越纽约,成为全球大多数亿万富翁的故乡。财富的快速增长带来了家族办公室的显着增加,因为越来越多的商业家族开始认识到建立家族办公室来管理其私人财富和其他家族事务的好处。我们希望分享家族办公室顾问在考虑是否使用家族办公室来管理客户需求时经常讨论的一些关键问题。

Q
这些潜在的家族办公室客户是谁?
新的中国亿万富翁通常被视为一个同质的群体,他们的顾问在向这个群体提出家族办公室解决方案时往往不。我们已经观察到这些新亿万富翁的三大类:技术企业家,家族和崛起的全球公民。

1. 技术企业家

技术企业家是新的亿万富翁,他们从蓬勃发展的科技市场中获得了财富。技术企业家往往年龄在30到40岁之间,建立了一个年轻的家庭和,抚养在上学的孩子。他们专注于发展业务,并倾向于使用实践方法。他们需要家族办公室的帮助来管理他们的财富,特别是将他们的个人财富与公司账户分开。

2. 家族

这些家族亿万富翁将他们的企业——很可能是那些更成熟行业的企业——公开上市,作为其领导地位过渡战略的一部分。对于一些人来说,上市甚至可能是一个退出过程。这些家族在首次公开募股之前建立了家族办公室。鉴于传统,这些家庭中的许多人发现更难吸引正在崛起的一代从事经营业务;其行业的良好性质。家族办公室可能负责管理日益复杂的家庭关系,或者家庭与创始人的密友的关系,这些朋友也为传统业务的成功做出了贡献。

3. 崛起的全球公民

最后一批新的亿万富翁可能以遗产或礼物的形式从父母那里获得了财富。因此,新兴一代可能与他们的父母有着截然不同的观点,他们根据自己的世界观来塑造家族办公室。与世界上许多其他新兴一代一样,他们受过良好教育,关注全球问题。有意义的投资是一个重要的目标,如果他们看到投资的社会效益,他们不介意承担更多的风险。他们更愿意投资于环境、社会和治理 (ESG) 评级较高的项目。同时,作为技术原住民,他们也更愿意投资颠覆性技术,尽管他们可能仍在学习特定领域的知识。

 

Q
家族办公室提供哪些服务?
大多数在过去四年中发家致富的中国家庭目前都在计划从第一代(G1)过渡到第二代(G2)。增加家族财富仍然是这些家族家族办公室的主要目标,它对是否采用不太正式的中国家族办公室结构的决定产生影响,这通常允许快速决策所需的掌握投资机会。我们还观察到一些将 SFO 扩展到 MFO 的例子,因为卓越的财务表现吸引了家人朋友等的共同投资。

顾问应该提出“增长与保存”的理念,向客户介绍家族办公室可以服务的许多非金融职能,如风险管理、全球合规、家族治理、慈善事业和下一代教育。由于中国市场缺乏经验丰富的家族办公室专家,不太成熟的家族办公室可能会考虑外包模式,以实现更具成本效益的结果。虚拟家族办公室 (VFO) 可能是另一种选择。

Q
这些家族办公室是否需要结构化的治理体系?
与多代参与程度更高的家族办公室不同,中国新富家族设立的家族办公室主要只涉及G1和G2。因此,通常的家族办公室授权监督广泛的家族企业的广泛控制机制变得不那么重要了。顾问应仔细考虑是否为这些较小的家族提出一个更有条理的治理体系。或者,将家庭重点转移到关系治理上,在这种情况下,保持健康和公开的对话比通过非常结构化的流程做出决策更重要,可能更合适。“形式服从功能”的规则在这里应该适用,但合适的使命宣言、继任结构、通过家族信托安排管理权利和责任以及定期家族会议将是长期有用的。

Q
顾问如何在为这些家族办公室激发创新的同时尊重传统?
由于中国悠久的历史和深厚的传统文化,家族办公室的价值陈述通常以创始人家族的核心价值观为指导,例如给予、分享、集体主义和社区责任。随着中国显着的数字化转型和远程工作环境的增加,家族办公室更倾向于使用数字解决方案来避免信息不对称共享,并提高透明度、效率和隐私。平衡传统与创新是家族办公室面临的一项重要挑战。

顾问应该帮助客户家族进行范式转变,同时尊重过去的荣耀。我们已经看到 VFO 和外包首席投资官在中国变得普遍。在疫情的催化下,慈善、ESG、影响力投资在市场上越来越受到关注。

Q
如何培养家族办公室的新生代领袖?
大多数中国家族办公室由家族成员领导。家族是否仍然从事经营业务的管理,会影响家族办公室的设计方式和管理人员。尽管父权控制仍然普遍,但新兴一代可能会在家族办公室中发挥更大的作用。确定商业经验较少的新兴一代如何发挥其必要的才能并与合作伙伴合作做出明智的投资决策可能是一个挑战。

顾问需要能够提供资源,在从投资到领导力和管理的各个领域为新生代提供指导或辅导。从更全面的角度来看,顾问应该帮助家庭计划,让新生代真正参与进来,并支持他们应对将面临的挑战。

Q
顾问和家族办公室是否敏锐地意识到

国内动态市场环境中的不同挑战?
中国家族及其家族办公室的财富积累时间相对较短,目前缺乏代际转换的经验。由于地缘政治冲突、政策更新和大流行造成的破坏,他们直到最近才意识到治理、风险管理和财富转移的重要性。他们学得很快,热衷于探索新的机会,例如香港特别行政区和新加坡等离岸司法管辖区的优惠税收制度,以及海南自由贸易港的国内激励措施。

顾问和家族办公室应充分了解客户家族的优先事项并深入了解政府政策,以评估其对客户家族资产、控股结构、投资组合、税务居民身份和慈善事业路线图的影响。通过咨询当地税务和法律专业人士以获得适当的解决方案,顾问可以将家族办公室战略与客户家族的指令保持一致。

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