金砖四国新富豪,更加进取但欠成熟,所为相当于美国人八十年代

来自中国和俄罗斯的超高净值家庭更看中资产保全的安全性和私密性,通过家族办公室进行资产保全和投资。他们喜欢投资或者将财富转移到发达经济体比如纽约、伦敦。

 

放眼全球市场许多的经济似乎正在减速,但富人继续积累资产。根据瑞银集团和普华永道会计师事务所2016年报告,2015年全球超高净值资产(UHNW)资产跌至5.1万亿美元,低于于2014年的5.4万亿美元。尽管如此,去年依旧有210名新鲜的亿万富豪加入了该研究所涵盖的1,400个家庭的队伍中来。

家族办公室已成为保护子孙后代资产的首选工具。据2016年EY家族办公室指南估计,全球至少有10,000家单家族办公室存在,其中一半已在过去15年建立。指南预测。“特别重要的是,未来几年家族办公室在将在新兴市场的大幅增长,现在这些地方他们大部分还没有抓住家族办公室的要义。”

 

动机

家族办公室正在所谓的金砖四国(巴西,俄罗斯,印度,中国)中获得收益。在以上这些地区财富创始人将自己的基础设施视为己出,沃顿商学院财富管理计划学术总监ChristopherGeczy教授说:“企业的首席财务官也可能成为家族办公室的首席财务官。”

UHY顾问公司总经理Joe Falanga在中国的实践中看到了大量的工作机会。 他的公司代表那些有意愿投资美国的客户,并为他们的子女教育设立基地。Falange解释了中国式家族办公室的概念如何演变:“最初,家长建立法律和会计的关系,只在价值层面经营,并不需要一个家族办公室,直到它被货币化。”

有许多中国超高净值家族接触了个人财富顾问团队负责人Eisner Amper Tim Speiss,寻求帮助他们开始在美国运营。Speiss将这些早期和渐进的步骤描述为“学习管理来自两国的现金流”的过程。虽然有许多对冲基金在中国活跃(仅上海,约有5000家),但他的客户愿意为美国监管确定性支付溢价。

安全是最重要的考量因素。中国家族寻求“出路”,如果有必要的话!Falanga说,“中国超高净值家族对安全的渴望超越了半球。”

 

“家族办公室已成为为后代子孙保全资产的首选工具”

会计师事务所家族办公室服务主任会计师考夫曼·罗辛(Kaufman Rossin),介绍了拉美客户之间的安全渠道。 他说,巴西客户担心货币、政府和经济的稳定,“有必要在国外找到专业服务团队”。他看到委内瑞拉、巴拿马和哥伦比亚的客户持续流向美国,这些经济体增长稳定,但政治风险依然很大。 例如,哥伦比亚的新立法要求提供个人财务信息,这项举动拉响了富人们的信息可能被披露的警报。

“保密是私人财富管理的持续驱动力。” 威尔明顿信托首席投资官托尼·罗斯(Tony Roth)反映了大型投资管理公司为创建自己的信托或代理作为咨询提供者。

“华尔街机构可能因为不能适当地使用的他们的信息而让资产所有者远离他们的信息系统,这是一个正在发酵至关重要的问题。从当地司法管辖区的角度看,这种财富可能被怀疑的。”他补充说,“而来自俄罗斯或中国家族最后想要的是让这些信息变得公开。”

 

目的地

俄罗斯家族办公室倾向于美国房地产投资,通常是纽约和迈阿密等城市的金牌财产。移民到西方的俄罗斯人经常带来包括保镖在内的大量随行人员。

美国法务公司Boies,Schiller&Flexner的税务和中间市场实践团队负责人迈克尔·科斯尼茨基(Michael Kosnitzky)在此前俄罗斯方面做过大量的工作,但由于受到石油行业的价格下跌的影响,他们的计划出暂时的阻碍。不过,他认为,俄罗斯的离岸投资将继续扩大,部分取决于美国/俄罗斯的地缘政治以及普京与特朗普政府的关系。 他指出:“俄罗斯对自由裁量权的需求有所增加。”“与俄罗斯不同,美国承认律师/客户的特权,俄罗斯人在这里看到一个安全的避风港。”

对于那些他们有意识地寻求亲密、值得信赖的高技能专业群体保护家族利益的家族来说,伦敦是另一个新兴市场的中心。“客户欣赏英国法律规则的价值,向法院提起诉讼的,透明和公平的处理,”来自伦敦CharlesRussell Speechlys的律师Ashley King Christopherr说。

他们必须考虑关键因素:适用哪些法律? 在危机中我的资产是否会拥有? 2013年,在塞浦路斯银行危机期间,地方政府的法律消除了对于塞浦路斯法所管辖的99%的合同中高级债务人债务。而受英国法律管辖的少数人则被偿还。King-Christopher指出,伦敦的国际家族喜欢抱团取暖,像羽毛鸟一样聚集在一起,购买彼此的艺术和财产。

 

投资

认为家族办公室可以在风险投资方面团结一致是一种误导的。 瑞银《2016全球家族办公室报告》发现全球家族战略资产配置方面存在高度差异的区域差异。 研究发现,美国家族办公室是“最乐观的”,但“新兴市场参与者的压力远低于2015年”,而“欧洲是显着的负面”。

从历史对比中,莫伊怀特的律师帕特里夏·罗杰斯(Patricia Rogers)发现,现在的中国和俄罗斯人行为更像是20世纪80年代的美国投资者,主要关注消费者产品,房地产,酒店和多家庭财产。与倾向于传统投资的西方经理人比对,西方投资者正在向新兴地区的基础设施(如非洲,印度和泰国)迈进。Patricia Rogers说:“你可能会认为中国的钱会回到中国,但事实上,中国的家族办公室正在转向投资更发达的经济体。

版权所属:家族办公室 - Family Office Times,如若转载,请注明出处:https://www.fott.top/archives/2240/

(0)
打赏 微信扫一扫 微信扫一扫
上一篇 2017年3月21日 下午1:31
下一篇 2017年3月22日 上午10:15

相关推荐

发表回复

登录后才能评论