即将冒出地平线上的高增税，看美国2022年资产管理趋势

引言：2022年的资产管理趋势将在很大程度上取决于COVID-19的复苏，这将影响经济、投资战略、政府和监管政策以及资产管理公司的客户价值。

资产管理行业正处于“成长期”。随着全球资产大量涌入ESG和加密货币（提示：投资加密货币在国内是违法的，以及新基金的涌现和并购活动的活跃，资产管理公司面临着大量机会。通货通胀和费用持续走低，将会带来不利因素，但总体来说前景是乐观的。

2022年值得关注的资产管理趋势

1.资产管理公司必须应对通胀

当前，通货膨胀率正在以30年来最快的速度上升。无论是什么原因，资产管理公司都需要好的投资来抵消高通胀的影响。

投资顾问们表示，房地产、黄金，甚至加密货币（提示：投资加密货币在国内是违法的）一直是对冲通胀的方法。支持黄金和加密货币的理由之一是，它们不会受到现金价值侵蚀的损害。

至于房地产，注册财务规划师、总部位于克利夫兰的安菲尔德财富管理公司(Anfield Wealth Management)总裁亚历克斯·多尔(Alex Doll)分享了他的看法：

“房地产表现良好，是因为房东和业主看到他们的房产价值增加了…。此外，房东也可以在一定程度上轻松地转嫁租金上涨。“。（这是国外房地产的趋势，与国内的房地产现状有所出入）

此外，贝莱德(BlackRock)最近的一份报告显示，当通胀率超过2.5%时，全球私人持有的房地产和基础设施资产的总回报率超过了主要股票和债券指数。

2.ESG资产继续增长

根据Celent的一份报告，到2022年，ESG资产预计将超过53万亿美元。截至2021年第三季度末，ESG共有7,486只基金(增长51%)，预计这一数字还会增长。

考虑你当前和潜在客户的需求。近80%的千禧一代投资者在考虑投资机会时，将环境、社会和治理作为他们的首要任务。事实上，他们认为ESG比回报本身更重要。

在获取和留住客户方面，将ESG作为您的战略的一部分是有意义的。

不仅如此，ESG基金的表现超过了标准普尔500指数，表明你可以追求利润，并以一种有社会意识的方式进行投资。

当然，要注意”漂绿“。一些公司会认为ESG是一股“潮流”，可以跳上来，只是名义上对ESG友好。因此，当涉及到真正的ESG投资时，一定要进行尽职调查。

漂绿(green washing),是green(绿色)和whitewash(漂白)的混合体。该词语出现于1986年，美国环保人士JayWesterveld指出酒店建议顾客重复使用毛巾是受到经济利益驱动而非为环境利益。

3.加密货币正在崛起

尽管波动性很大，但加密货币（提示：投资加密货币在国内是违法的）在人们的投资组合中是一种越来越重要的资产。

从2021年到2026年，全球加密资产管理市场的规模预计将增加两倍，复合年增长率(CAGR)为21.5%，从2021年的4亿美元增加到12亿美元。

由于这种增长，将会有对能够为客户管理加密资产的熟练资产经理的需求。这是有利可图的，但也很复杂，风险也很大，在很多国家和地区，投资加密货币在国内是违法的，因此需要专业的建议。

4.SEC资产管理条例正在审查中 

在最近的一次SEC（美国证券交易委员会）资产管理咨询委员会(AMAC)会议上，SEC主席加里·詹斯勒(Gary Gensler)发表了讲话，讨论了以下一些主题：

1）改善基金披露情况。

2）规范数字（经济、财富、科技等）参与做法。

3）提高货币市场和开放式基金的弹性。

4）提高私募基金透明度。

5）为“绿色”资金设定标准。

SEC委员海丝特·皮尔斯(Hester Peirce)也发言支持AMAC的小顾问和小基金小组委员会的最终建议，以：

修订“小型实体”的定义，使之更能反映“大部分投资顾问都是小型实体”的事实。解决小型顾问面临的监管负担，使投资顾问和基金能够在默认情况下以电子方式提供所有通信。无论结果如何，都要为资产管理行业的监管政策变化做好准备。

5.即将冒出地平线上的增税

美国民主党人在众议院占据多数席位，他们正在考虑对美国最富有的个人和公司增税。以下是他们的一些建议：

将报告收入超过500万美元的企业缴纳企业税率提高到26.5%(从21%)。

将资本利得税的最高税率从20%提高到25%。

将年应纳税所得额超过45万美元的家庭的边际税率提高到39.6%(从37%提高到39.6%)，未婚个人的边际税率提高到40万美元。

考虑到这些建议，它将影响资产管理公司经营业务的方式(即评估现金流，确定他们需要缴纳多少税，决定何时买卖资产)。

6.资产管理中的灵活工作环境

虽然新冠肺炎疫情尚未结束，但自疫苗推出以来，人们的生活正在某种程度上恢复正常。

因此，资产管理公司正在重返办公室。但不要误会；资产管理公司在新冠疫情之前的那种运作方式已经结束了。虽然员工将重返办公室，但对于大多数公司来说，这将是一个更灵活、更混合的工作环境。员工已经习惯了这种灵活性。

高管招聘公司Wilbank Partners的创始人兼高管猎头乔治·威尔班克斯分享了以下观点：

“猫儿已经闻到了腥味，公司必须对此作出回应。”…那些不(允许更大的工作场所灵活性)的公司将面临真正的挑战。

对于现有和未来的员工来说，周一到周五的上下班路程将是一件很难说服的事情。促进工作场所灵活性的资产管理公司将比那些没有这样做的公司更有优势。有选择权的员工和申请者会去”草地更绿“的地方。

7.数字化转型运动仍在继续

为了保持长期竞争力，资产管理公司需要一个合适的技术堆栈。这意味着淘汰较旧、效率较低的系统，转而采用基于云的一体化设置。

总结：资产经理需要抓住机遇，谨防风险

在资产管理和趋势的世界里，从来没有一个沉闷的时刻。ESG投资和加密货币将继续增长势头，全球管理的资产将增加，但通胀和费用压缩可能会放缓。

在监管方面，一些拟议的改变可能会对资产管理公司有利，但监管通常会带来繁文缛节，给生意往来增加了几个障碍。

在新冠疫情之后，这种混合工作模式将在很大程度上加速发展，因为员工需要灵活性，他们会很乐意离开不适合他们的公司。

混合工作模式带来了对坚实的IT基础设施的需求，该基础设施基于云、安全且有助于产生积极的业务成果，以及改善与客户的关系。

选择的机会已经准备好了，那些聪明、耐心和积极主动的人将会获胜。

备注：本文编自.empaxis.，原文《Asset Management Trends 2022》November 19, 2021 ，作者：Stephen Van de Wetering，编译：聆听