华尔街见闻:达利欧在美国通胀“狂潮”期间警告称:实际财富正在缩水

美东时间11月11日周四,在美国通胀飙升至 1990 年以来的最高水平后,瑞·达利欧 Ray Dalio 向市场敲响了警钟,并警告他的追随者,投资组合价值上升实际上并不意味着财富增加。

有些人犯了错误,认为他们变得更富有是因为他们看到资产价格上涨,而没有看到他们的购买力正在被(通胀)侵蚀,最受伤害的是那些持有现金的人。

本周美国劳工部公布的最新数据显示,美国10月CPI数据连续第17个月上涨,10月CPI同比上涨6.2%,增速再加快,高于前值5.4%,也高于市场预期5.9%;环比上涨0.9%,高于市场预期的0.6%,环比涨幅为4个月以来最高,较前值0.4%大幅上升。美国正面临 30 年来最严重的通胀加速。

知名亿万富翁、华尔街大佬桥水基金创始人达利欧认为,本轮通货膨胀的产生很简单,就是源于政府印钱。

此时 1) 政府印制了更多的钱,2) 人们得到了更多的钱,3) 产生了更多的购买,从而导致了更多的通货膨胀。

但是如何在美联储疯狂印钞期间持有比现金更好的资产,也就是说在物价上涨时期,更重要的是看看人们能用这些钱买什么,以形成其财富或购买力,因为随着时间的推移,真正的财富才能成为生产能力的函数。

如果钱不用于提高生产力,印钞和赠送不会让我们变得更富有。没有一个个人、组织或者国家在失去购买力时能够成功,美国现在花的钱远远多于它的收入,与此同时还通过印刷愈发贬值的货币反过来再去支付它。现在我们走错了路,为了改进,我们必须提高生产力和合作。

达利欧还给出了以下新的 “原则”:

现在的金融财富远远多于能够转化为实际财富的财富,因此必须对其进行贬值。当你看到你的金融财富像现在这样增加时,不要认为当你的购买力下降时你正在获得真正的财富。

将钱花在投资和基础设施上,而不是消费上,往往会提高生产力,因此投资是繁荣的良好领先指标。另一方面,印钞在没有生产力的情况下进行分配,是不会增加财富的。

权力的变化来自财富的变化,所以需要观察是谁在创造财富变化。

历史表明,当个人、组织、国家或帝国花费超过收入时,苦难和动荡就在眼前了。

今年上半年,达利欧在媒体线上活动中表示,拜登政府的经济计划增加了通胀和美元贬值的风险,让太多的资金流入经济体内,产生制造泡沫的风险。未来债券市场不会有购买新发美国国债的足够需求,这将导致美联储继续货币扩张的政策。

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