内幕!30%的全球财富持有者”押注”低碳经济转型投资

引言:对于亚洲的家族企业来说,ESG是一个中短期的弹性问题,也就是生存问题。

ESG和影响力投资正成为家族办公室、财富管理公司和资产管理公司面临的最大挑战和机遇。它们是具有重大意义的百年主题。但与此同时,他们为家族提供了最令人敬畏的对话主题。

应对气候变化的公司和创新中受益的机会

根据Campden Wealth新发布的《为全球影响投资:2021年向善的力量》研究报告,70%的受访家族、基金会和个人在接受调研时表示,向”零排放“过渡已经成为“我们这个时代最大的商业机会”,因为它代表着从应对气候变化的公司和创新中受益的机会。

所谓 零排放 是指无限地减少污染物和能源排放直至为零的活动:即利用清洁生产,3R (Reduce,Reuse,Recycle) 及生态产业等技术,实现对自然资源的完全循环利用,从而不给大气,水体和土壤遗留任何废弃物。零排放,就其内容而言,一方面是要控制生产过程中不得已产生的废弃物排放,将其减少到零;另一方面是将不得已排放的废弃物充分利用,最终消灭不可再生资源和能源的存在。

几乎三分之一(30%)的全球财富持有者的目标是直接支持向低碳经济转型的投资,24%的人正在寻求避免任何使他们被认为是气候崩溃问题的罪魁祸首公司。值得注意的是,80%的受访者表示,气候变化与他们的投资组合相关。人们对自己的碳足迹的认识正在上升,25%的受访者现在知道自己的碳足迹,高于2019年的19%。在这些见多识广的投资者中,50%的人在做出投资决策时会考虑他们的碳足迹,而40%的人会用它来积极地向下管理他们的足迹。

难能可贵地是,受访者表示,在新冠期间,他们加快了对可持续投资的投资组合配置,2020年平均为36%,高于2019年的20%。据预测,对可持续投资的投资组合配置平均分配比例将在2022年大幅上升至47%,到2027年将升至54%。

令人欣慰的是,好心有好报,受访者表示,尽管疫情引发了市场波动,但事实证明,影响力投资在2020年带来了稳健的财务回报,具有弹性。对于大多数受访者来说,他们的回报达到或超过了预期(60%)或超过(19%)。在接受调查的人中,80%的人表示,投资者不必因为影响而丧失财务回报。此外,36%的人表示,他们之所以参与影响,是因为他们相信,将可持续性因素纳入投资将带来更好的投资回报/风险预测,远高于2020年的24%。

联合国17个可持续发展目标(SDGs)

家族之间的可持续和影响力投资在拯救地球方面可以发挥的作用,已慢慢成为西方思维的前沿,而亚洲的家族多年来一直在将可持续和影响力投资理论付诸实践,以求更好地生存。

自全球金融危机以来,亚洲的家族企业一直在升级其治理流程,这也导致了ESG原则和可持续发展目标的通过。许多上市和非上市的家族企业现在出版可持续发展报告,其中非常详细地描述了可持续投资过程和进展。亚洲家族办公室正在更新其投资政策声明或投资指南,以纳入联合国负责投资原则(PRI)。

针对《为全球影响投资:2021年向善的力量》这份报告,FamilyOfficeHK欧洲家族办公室的负责人杰弗罗伊·德迪厄(Geoffroy Dedieu)分享了他对亚洲和香港家族在ESG和影响力投资的一些现状和趋势。

Dedieu在社会责任投资(SRI)、环境、社会和公司治理(ESG)以及为超级富豪家庭进行影响力投资方面拥有十多年的经验。他是一位经验丰富的单一家族理财室经理,曾在欧洲和亚洲建立和重组家族理财室、私募基金和家族投资控股公司,帮助家庭进行治理过程、家庭宪法和冲突解决。

Dedieu认为在亚洲,家族也是影响力投资的领头羊,他们正在推动金融服务行业的其余部分向前发展。我认为这是一个机会,让超高净值家族为投资和财富管理的范式转变做出贡献。特别是香港家族,长期以来一直是开拓者。如今,当亚洲家族定义他们的价值观和衍生目标时,他们自然会触及联合国17个可持续发展目标(SDGs)中的几个。甚至在2015年宣布可持续发展目标之前,情况就是这样。例如,活跃在香港青少年保护和教育领域的家族基金会,如叶氏慈善机构,几十年来一直在影响目标4和目标5。

联合国2030年可持续发展议程涵盖17个可持续发展目标,以及169个子目标,其内容可以归结为五大类,即人、地球、繁荣、和平和合作伙伴,是一张旨在结束全球贫困、为所有人构建尊严生活且不让一个人被落下的路线图。这些目标包括:

•目标1. 在世界各地消除一切形式的贫穷

•目标2. 消除饥饿、实现粮食安全、改善营养和促进可持续农业

•目标3. 确保健康的生活方式、促进各年龄段所有人的福祉

•目标4. 确保包容性和公平的优质教育,促进全民享有终身学习机会

•目标5. 实现性别平等,增强所有妇女和女童的权能

•目标6. 确保为所有人提供和可持续管理水和环境卫生

•目标7. 确保人人获得负担得起、可靠和可持续的现代能源

•目标8. 促进持久、包容性和可持续经济增长、促进实现充分和生产性就业及人人有体面工作

•目标9. 建设有复原力的基础设施、促进具有包容性的可持续产业化,并推动创新

•目标10. 减少国家内部和国家之间的不平等

•目标11. 建设具有包容性、安全、有复原力和可持续的城市和人类住区

•目标12. 确保可持续消费和生产模式

•目标13. 采取紧急行动应对气候变化及其影响

•目标14. 保护和可持续利用海洋和海洋资源促进可持续发展

•目标15. 保护、恢复和促进可持续利用陆地生态系统、可持续管理森林、防治荒漠化、制止和扭转土地退化现象、遏制生物多样性的丧失

•目标16. 促进有利于可持续发展的和平和包容性社会、为所有人提供诉诸司法的机会、在各级建立有效、负责和包容性机构

•目标17. 加强实施手段、重振可持续发展全球伙伴关系

亚洲的家族企业和家族办公室很可能不仅会关注他们的二氧化碳足迹,还会关注温室气体(GHG)足迹。看起来生物多样性足迹也将成为一项关键的衡量标准。在商业方面,该地区的许多家族企业已经采用了国际标准化组织14000系列标准,其中包括温室气体、水等的足迹计算。

关于ESG标准和性能之间的相关性,目前还没有定论。但不可否认的是,由于家族办公室更加注重ESG和影响力衡量、管理并因此降低了风险。社会责任投资和ESG已将长期风险置于家族的投资风险雷达上。在业绩方面,现阶段要试图确定相关性并非易事。他们将继续受到争议。我们将需要几年的更明确和更严格的监管,比如欧盟对可持续活动的分类,才能获得有用的ESG统计数据。

风险与回报同等重要

欧盟可持续金融披露监管(SFDR)和分类监管已经取得了进展,其他市场正在采用或关注ESG。在香港,香港证监会(Securities And Futures Commission)今年发布了ESG指导方针,这将提振人们对ESG的兴趣,并影响投资目标。亚洲的大多数家族办公室已经采用了PRI和ESG准则。

Dedieu看来,目前的数据是不可靠的。他认为目前的数字在很大程度上是解释性的,基于每个经理对哪些是可持续的或不可持续的投资或影响力投资的看法。目前的数据是不可靠的,也是主观的。经过3-5年的严格分类,也许我们会开始获得可靠的数据。

话虽如此,家族办公室和私募基金有动力自己做自下而上的研究。在任何情况下,关注证券的传统股票分析师都应该将ESG纳入他的分析,因为这些都是重大的风险因素,特别是在亚洲的前沿市场。如果不考虑业务的可持续性,就无法分析EM/FM安全。

在这一点上,我给家族的建议是:在他们取得进展时使用数据库,但也要做好自己的功课。

“对于创业型亚洲家族来说,他们最关注的有两个方面:生意和家族。”

对于亚洲的家族企业来说,ESG是一个中短期的弹性问题,也就是生存问题。亚洲的许多前沿市场都面临着环境变化,这些变化直接威胁到企业的生存,这就是亚洲企业家家族的紧迫性。

在个人方面,几个世纪以来,亚洲家族一直在“回归社会”。.我们在香港拥有亚洲一些历史最悠久的基金会。在我们地区,慈善事业是超级富豪家族结构的一部分。由于差距的规模,亚洲的财富和社会差距构成了比欧洲大得多的挑战。但是,尽管亚洲的挑战很高,但适应能力和变革的意愿是惊人的,这给影响力投资带来了一个巨大的机会来实现业绩。

对家族动态的研究表明,最重要的是进行建设性的、有条理的对话。家族宪章或宪法通常包含一整节关于家族会议的内容,并促进对话,以创造多代人的对话。影响力和ESG正在创造一种互动、辩论和合作,让家族得以生生不息。

 

备注:本文综合编译自 CampdenWealth FB,原文《WHY HONG KONG BUSINESS FAMILIES OF WEALTH ARE TRAILBLAZERS IN SUSTAINABLE AND IMPACT INVESTING》,作者, JAMES BEECH

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