FOTT专家调查发现,100%家族企业失败缘于内部不和谐

全球每个家族的传承都是有命门和密码的,至于如何解密,成为我们当下不断研究深入的课题。

FOTT专家调查发现,100%家族企业失败缘于内部不和谐

5月26日,作为国内首家面向本土高净值家族办公室提供专业服务的咨询机构,惠裕全球家族智库FOTT在中国上海盛大启幕。为把握中国财富代际传承的命脉,FOTT将成为国内家族办公室财富管理的智囊团,直接有效地解决家族财富传承、家族文化永续、家族精神重塑等诸多问题。

COOPER家族办公室CEO、耶鲁家族研究客座教授Howard Cooper在此次峰会上表示,100%家族企业失败缘于内部不和谐。目前,全球只有5%的家族财富能世代延绵。“富不过三代”一直是中国家族中流行,然而,殊不知这在全球都是“流感”。那些被成功传承下来的“old meney”,最终成为有口皆碑的家族范本。

那么,这些家族传承的密码是什么呢?
FOTT专家调查发现,100%家族企业失败缘于内部不和谐

家族财富是怎样流失的?

一项研究显示,中国富裕家族企业的代际传承8年间平均财产流失率高达60%。全球家族企业的平均寿命只有24年,其中仅有约30%的企业可以传承到第二代,传承不到13%到第三代,而第三代后只剩下5%的企业还能为股东继续创造价值。

什么因素会使家族财富流失?

可能很多人认为,税收或者投资失败是主要原因。比如美国高达40%的遗产税让人望而生畏。然而,COOPER家族办公室CEO、耶鲁家族研究客座教授Howard Cooper在出席FOTT峰会时指出,美国几乎所有失败的家族企业,几乎都无关法律、税务或金融因素,而主要是家族内部出现不和谐。

什么东西会把财富从你身边夺走?

失败的投资、通货膨胀、过高的税收都是可能的因素,但实际上,很多美国家族被问到这个问题的回答是,他们认为家庭当中没有信任、没有沟通;有25%的人认为继承人没有准备好;只有3%的家族是因为真正由于税务和财务规划的问题。

纽银梅隆资产管理大中华区负责人Charles Long,在资产管理方面有长达35年的经验,对家族财富的流失做过一些深入研究。他指出,一个家族面临最大的困难,不在于财富管理,而是家族的治理方式。家族的治理方式决定一个家族能不能共同经历困难,并且渡过难关。

在欧洲,许多成功传承的家族都有“家族宪章”,家族宪章也被认为是家族治家传业的基石。家族宪章的内容主要是确定家族内部治理的核心框架,财产权利分配权利,以及家庭的争端的处理方式,各个家族成员必须遵守。拥有法国欧尚集团等众多企业的Mulliez家族,通过家族宪章治理家族,并成功使家族企业交班到第五代。

家族传承有多漫长?

有资料显示,“二代”能否成功接班,对于家族财富传承至关重要。在美国,70%以上的财富是在“二代”手上消失的。

《Family Office》调研过诸多家族企业,其中不少表示接班问题已经提上议程,然而,多数不知道如何实施,也很少与家族中其他成员讨论。

FOTT联合北京银行私人银行发布的《中国80后&90后家族继承人群像调查报告2016》(以下简称《家族继承人群像报告》)显示,家族企业普遍缺乏对继承人进行系统的培养,即使有相应培训计划,内容也较为单一。更让人担忧的是,高达32%的家族继承人明确表示无意继承家族企业,他们对家族企业从事的行业不感兴趣,这可能使家族企业的延续和发展面临风险。

如果下一代挥霍无度,情况可能会变得更糟糕。纽约梅隆资产管理大中华区负责人Charles Long讲述了他遇到过的一个典型案例。

有位企业家积累了大量财富,他有三个孩子,两个不想接班,另一个不确定是否有能力接班。他打算如果不能接班,最后会出销售企业。然而,麻烦在于,他的孩子异常挥霍,不懂得“低调的奢华”。比如当他们想去瑞士滑雪,就会包机,一大笔财富很快被他们侵蚀掉。

这位企业家是如何突破这个困局呢?

他后来通过家族办公室建立了信托,避免了孩子们坐吃山空。与此同时,家族办公室指导这些孩子进行投资,包括VC和PE。几年之后,这个家族进展非常顺利。目前是这个家族已经是家庭银行(信托池)的结构, 也顺利完成了财富的代际传承。

需要知道的是,企业接班是一个漫长的过程,越早准备越有主动权。中欧首善家族负责人陈浩指出,一个家族真正的传承标志是智力传到下一代,它不是传承一个项目,所以需要很多的时间,3到10年很正常。 

系统化培养继承人迫在眉睫

《家族继承人群像报告》显示,多数家族继承人缺乏针对性系统化的培养是个普遍问题。调查中发现,目前仅有38%的80后&90后家族继承人表示父辈做过针对性的培养,但培养内容也较为单一。在被问及希望获得哪些家族财富传承方面的培训时,领导力培养与企业管理被列为首位(62%)。

▲ 80&90后家族继承人不愿接班的原因

FOTT所发布的调研结果更是直截了当地指出,超过6成的80后&90后家族继承人对资产投资回报的预期年化收益率是10%以上,更有16%的被房者期望20%以上的收益率。而且他们对投资的预期回报较高,但资产配置单一,且向房地产及股票两个领域高度集中。

《家族继承人群像报告》中所显示的极具吸引力的财富收益,却不得不说继承人们的理想太丰满。面对继承人接班家族企业的种种困境,企业家现在无疑需要借鉴欧美财富家族的做法,包括进行完善的接班人培养,聘请专人制定详尽科学的接班人培养计划,聘请专业律师和财务规划是对企业和家族资产进行规划。

这些计划包括:制定家族宪章;对家族资产进行全球税务筹划安排;对于作为未来继承人的资产管理和受益的权利进行分配;通过设立信托等手段隔离家族财富和企业资产;将家族成员设定为家族信托的受益人,与此同时与企业就家族成员进入管理层和获取投票权的规则达成一致,给予有能力的家族成员晋升接班的机会,亦设计模式防止败家型的后代对企业以及家族其他资产造成的破坏。

此外,家族精神缺失,也成为企业继承有接班的一大障碍。家族传承的命题,传承的不仅仅是财富,真正需要传承的是家族精神、创业精神。

由于继承人早期被送往国外学校接受优质教育,导致与家族企业联系的纽带从小就被分割。成年后的他们不以家族企业为豪,而且并不知道父辈们打拼家族企业的艰辛和一贯的家族精神。所以抛开让继承人兼备各种各样的领导力和商业智慧,学习和重塑家族精神显得却尤为重要。

原创文章,作者:家族办公室杂志,如若转载,请注明出处:https://www.fott.top/archives/1973/

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