特朗普新税改法案一出,有人喝彩有人骂街,为哪般?!|惠裕·热点

自从今年4月白宫公布初步税改计划后,千万双眼睛就一直注视着后续行动,而12月2日美国参议院以51:49投票通过「减税与就业法案」后,各大新闻头条刷得沸沸扬扬,从对每一条案例的解释、对美国的影响到对中国的影响。有人认为对中国不会有太大影响,也有人认为这是贸易战的开篇,标志着凛冬已至。无论从之前川普组织中资基金收购莱迪思半导体,还是上任至今终于可能即将实现的试图引导企业、工厂等回流计划,都能显示特朗普正在试图实现就任所说的「让美国再次强大」的计划。

税改影响最大的自然美国本国企业和居民,但是,在全球化市场中势必也会产生连带影响。对于中国的高净值人群及本土企业家,我们需要重点关注以下几点。

 

企业税大幅下调

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美国原本的企业税有35%,现拟改为20%左右,虽然参众两院版本有所不同,但大幅下降是板上钉钉的。这一举措将使美国成为新的税率洼地,吸引利润、热钱等回流美国,许多中小型企业不必再想方设法避税,而一些自己创业的小公司原本选择以老板自己承担而非以企业税来报税,现在也可以选择更划算的企业税方式了,而这其中有一大部分受众是在美创业的华人公司。另外,一些在美国主营业务而设置在中国的公司也可以选择直接在海外设立分公司等。

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另外,由于税务以及货币转换中的一些风险,美国海外企业获利通常是不并入美国部分收入的,即不转回美国结算,而现在美国企业海外获利部分税率从35%改到了最低10%的一次性汇回税,企业获利回流美国现金等价物的税率设定为12%,非流动性投资的税率设置为5%,这为企业海外收入回流提供了极大的优惠。欢迎订阅《家族办公室》杂志

 

在这样的本土税率优惠下,美国企业海外资本或许会回流,利润的回流可以再次投资,提高企业整体的ROI,也可以用于R&D等发展研发费用。

资本回流的影响

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总而言之,这两个针对企业的税率设置将实现刺激美国资本回流,同时吸引海外热钱流入的作用。对于中国而言,外资企业在中国设厂除了因为生产成本较低外,在中国的市场也是他们希望扩展的对象。事实上,这几年中国劳动力成本增加,外资企业已将工厂转向东南亚地区,因此即使美国将制造工厂搬迁回国,更应该着急的是东南亚诸国。

 

但近些年,中国企业更多的着重点是科技的模仿和创新,美国企业如果将技术生产迁回美国,对于一些打算偷师学艺的企业来说无疑是重大打击。美国企业被鼓励将海外技术部门等迁回总部。

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对内而言,现在如果将工厂、技术回迁,中国本土企业将面临产业升级的需求,在这个产业升级的过程中势必淘汰许多无法实现创新、转型的企业,这将是短期内的重大危机,但长期来看,这也蕴含了机遇和挑战,最终成功转型企业将成为中国科技创意产业的新主力军。

 

但同时,对外而言,美国企业税收减少,无疑将吸引外资进入,设立公司等,虽然短期内对中国本土市场来说或许会是打击,但有海外投资意向的中国企业或许可借机进入美国市场。

房屋贷款税减免额下降及州税取消

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购房者享受房屋贷款利率税收减免额度下降,上限从100万美金下降为50万美金。这项举措只针对新贷款。意味着高房价区如东西海岸的买房族将受到打击,而其中不少为华人的聚集地。另外,州税和地方税收减免的取消将使高州税地区雪上加霜。买房优惠大幅缩减对需要贷款的个人买房不利,也许会减少对高房价地区大房子的需求,或许会对房价有一定影响。而对这些房屋有需求并且需贷款购买的多为高薪打工人士,抑或带动房屋租赁市场的发展。

 

而除了房屋税贷款减免额下调外,其他大多数税收抵免项目都取消了,如医疗开支、领养费用、学生贷款利息等。除了房屋贷款税抵免外,慈善馈赠税收抵免也依旧保持,但由于遗产税和AMT的取消或减少,慈善避税的热度也许会相应下降,影响力投资或将受到影响。

遗产税及 AMT 取消或大幅减少

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遗产税是富裕人士最为痛恨的税收之一了,原本对财产超过549万美元的个人和1100万美元的夫妻征收的遗产税高达40%!遗产税的取消或大幅减少意味着富裕家族大多数财富得以传承,高净值人群们也不必想方设法通过各种手段避税,富裕人士的财产规划方式将改写。

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另外,替代性最低税(Alternative Minimum Tax, AMT)也面临取消或者提高征收标准,这本来是为了避免富豪过度避税设立的,这项举措将影响到 500 万美国人。替代最低税与遗产税的取消或减免将大大惠及超高净值人群,有进一步加大美国贫富差距的趋势,但是,同时也有刺激富人投资消费、带动市场的作用。对此存在不同的观念,反对方认为目前失业率在5%以下,对富人和大资本减税并不能大量创造工作机会和带动经济增长。但是,市场上资本的流动性增加,势必会给目前的美国资本市场注入活力。

 

假如这一政策得以持续,也会吸引国际上更多资本和资本家流入美国。欢迎订阅《家族办公室》杂志

 

该政策保障和增加了影响力和发声最大的中低收入人士和超高净值人士的利益。在经济上,势必会促进美国发展的信心,引发美元短期内新一轮上涨,但在全球化经济体下,海外市场也将做出相应举措来应对。假如真的如此前一些猜想所说是「贸易战」的先兆,我们也应早早做好应对

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目前法案仍未最终确定,参众两院版本有所不同,需要商议调和经过参众两院再次投票、总统签署后确定最终版。乐观、中性和悲观预期分别预计将在圣诞节前、18年3月及18年11月正式确定。

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