艺术品信托有哪些门道?家族和机构如何运用并切入这块蛋糕?

导语:艺术财富传承的方式主要包括赠与、遗嘱与遗嘱信托、信托、保单。

5月14日,亚洲艺术金融学院(AIAF)邀请云大慧律师于学院分享主题讲座:“如何借力艺术品实现家族财富传承”。云律师结合理论知识、自身执业经验与古今中外案例,与嘉宾分享探讨了艺术品财富传承的价值和意义、形式与方式、挑战及展望。来自银行、基金、保险、评估、咨询、艺术等行业的嘉宾参加了本次讲座。

 

艺术品财富传承的价值和意义

(一) 艺术品财富有助于财富的保值、增值。

从家族传承的视角,由于家族财富与其他投资相比周期更长,而艺术品作为一种特殊的财富形态,在长周期下的价值稳定,具保值功能;同时,随着艺术品与金融的连接性增强,艺术品的价值属性可以得到更好的体现。在不同时期的金融危机中,艺术品相较于股票或金融资产 等快捷投资产品,具抗通货膨胀的效能。从投资的角度,投资青年艺术家具成长性的艺术品是艺术品投资的一个热门倾向;随着年轻艺术家的成长,投资的艺术作品的增值空间较大。

(二) 艺术品满足家族财富多元形态配置需求、财富风险控制和架构搭建需要。

在家族财富形态中,传统的现金资产、不动产、股权资产等常规财富形态以其常态化、基础化都已先期完成后,艺术品被更多的家族当作财富多元化的选择。与现金、金融资产、不动产相比,艺术品的流动性较弱,也非如股权资产的生产经营必须,因此艺术品具有较好的稳定性,从而具较强的抗风险性。同时,家族全球资产配置中,艺术品根据其所处的国家、地区,因其特定的应税认定而被作为资产配置中税收筹划的安排,或被纳入海外信托架构满足家族财富规划需要。

(三) 艺术品作为家族文化元素,有助于家族企业接班人的培养和家族企业的传承。

家族企业接班人培养始终是家族企业传承的难题和困扰。接班人的培养并非一蹴而就,而需要几代人的持续共同努力。云律师谈到,无论古今中外的案例,成功的家族虽然都有着不同的时代背景、发展历史和经历,但似乎背后都有着一种隐形的内核,是家族精神、家族文化、价值观;而失败的家族案例中,大多缺少了这种家族文化的精神内核。艺术品是家族文化的元素之一,是“家族文化建设的端口”,也是“家族财富接班人的突破口”。艺术品有助于家族文化的形成和发展,从而潜移默化影响家族企业的文化传承和财富传承。正如收藏圈有一句这样的描述,“收藏是行善是积德,最终会有财富增长的福报。”

 

艺术财富传承的方式与形式?

艺术财富传承的方式主要包括赠与、遗嘱与遗嘱信托、信托、保单。其中,信托制度是一项在财产安排方面常用的、被社会和司法体系确认和保护的法律工具,是私法体系项下重要的法律制度,也是艺术财富传承的有力工具。

《信托法》第二条规定,信托是指委托人基于对受托人的信任,将其财产权委托给受托人,由受托人按委托人的意愿以自己的名义,为受益人的利益或者特定目的,进行管理或者处分的行为。“信托制度作为保护私人合法财产权益的法律制度,是人类文明进步的标志。”

云大慧律师分享了诸多实践案例,包括:

艺术品实物信托案例,为在一位知名画家委托下进行的慈善信托与艺术品信托的双层信托架构设计;

集合资金信托计划案例,为一项采用“财富管理+消费选择权”模式提供财富管理及财富 增值服务的信托计划,不仅满足客户多元化需求,同时也丰富了客户服务体系;

艺术家共同信托,简称APT,是服务于艺术家,以作品代替资金作为交换基础的投资项目。APT是全球首家专门为新生代艺术家及成功艺术家创办的一个艺术品信托,它为艺术家长期保存作品,制定科学的营销策略,并加持以专业的学术资源,使作品达到最合理的价位。APT是对现有艺术经济市场和运作方式的提升和补充,相当于艺术家的养老和财富传承。

 

艺术品财富传承的挑战与展望

艺术品财富,目前国内尚未形成成熟和理性的传承理念,传统理念和个人局限影响传承工具的使用,艺术品信托在登记、税收和受托人范围上均有局限性。但随着法律制度和诚信制度的不断完善,以及全球经济一体化和信息、文化的交流融合,中国的艺术品行业仍有许多发展空间。

随着财富管理业态的纵深发展,高净值家庭财富形态呈多元化发展,艺术品以其财富保值增值及特有文化、美学属性成为资产配置的重要形态。越来越多高净值人士关注和青睐优质艺术品,市场的繁荣将进一步推动行业的发展。艺术品市场与艺术品产业的发展孕育了艺术金融,而科技融 合建构了新的基础设施,催生了金融科技进步,金融科技的发展又推动了艺术金融新业态的发展。相信未来艺术金融会迎来蓬勃发展的春天。

备注:云大慧律师是投融资、艺术品投资、股权管理、信托、家族财富管理传承规划的法律事务领域的资深律师,拥有24年律师执业经验,现任浩天信和律师事务所高级合伙人。

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