向阿里斯多德学习家族治理

在财富规模达到空前规模、多世代同堂变得更为普遍,家族成员地域分布更广泛的情况下,传递、实践相同的价值观,就是家族传承成功的重中之重。

中国有句古语:富不出三代。同样的,在美国也能找到相同意味的谚语,那就是卡耐基名言:从两袖空空,再回到两袖空空只要三代 。(From shirtsleeves to shirtsleeves in thre egeneration.)和其他至理名言一样,这些话都透露了一个现实真相,有太多的状况都会让富豪巨贾成为过眼云烟。

 

第三个元素

回到20年前 ,现任瑞士历史最悠久的私人银行宝盛集团(Julius Baer)美洲财富规划主管玛丽亚·尤金尼亚·莫斯奎纳(Maria Eugenia Mosquera),还在布宜诺斯艾利斯民事法庭做见习律师时,就已经见识到了为何财富家族会如此迅速的衰败。当时,有位富甲一方的企业家过世之后,他的继承人们为了遗嘱公证问题,在法院缠讼了11年之久。

这个深刻的教训也让玛丽亚看清了家族衰败的本质。

日常同财务调解人,资产管理经理以及财务顾问们紧密合作的玛丽亚,在家族治理方面的理解和绝大数商学院并不一致。

她一直坚信“ 亚里士多德对于人类智慧的定义包括三大元素: 感知 、认知和践行美德(Intellect、Craft、 practicalethical values)。 很多年来,商学院大多教授并反复强调前两个因素。但 是瑞士国际管理学院(IMD)家族企业研究中心的调查却证明,真正高效的家族治理,是给予第三个因素相同地位,甚至是更为重要的地位, 这在21世纪显得更为明显”。

在千禧世代(指2000年后出生的一代 )逐步成熟,开始接掌家族事务之际,这也使得家族治理变得更为复杂,相比以往任何时间,更需要一个完善的家族治理架构,用以避免潜在的家族冲突。

据宝盛集团2020年的特别报告估算,在未来 25 年,光在美国一地,就会有68兆美元的资产将会面临世代传承 。这将是历史上最大规模的财富传承。而同时,家族本身也变得更为复杂。家族中的老一辈会 活得更 为长久,年轻一代在面对各种事务的态度,也显得更为不同。同时,超高净值家族在居住地域上,也比以往更为分散。

“ 各国的遗产税收并非是家族财富传承失败的主因,更大的根源在于家族内部冲突。因此,有个恰当的家族治理框架,就是确保家族财富可以绵延传递给未来世代的核心根本。”

家族传承计划中家族文化和价值的传承,重于单纯的投资计划。

事务的核心

如果家族依然拥有家族企业,或许就需要更为精细的治理结构,其中包括更为正式的架构,用以应对家族成员间、同企业其他股东,以及企业管理层间的互动。这样,财富家族,同家族企业可以充分理解如何互动,如何相互的支持。

因此,经验丰富的尤金尼亚指出,“这就是我们所看到的,由财务调解人在家族工作的重要性:当家族内部分享共同的文化和价值观的投资策略,相比简单的针对满足单一世代需求的投资策略,会有更好的收获”。“ 同时,控制 财富传递的方式,可以专业化的重新整合家族对于财富、对于投资的态度。目前的这个世代,或许创造了这些财富,可能更加的保守。而下一个世代的成员,可能更注重社会责任感,或者是可持续发展。好的家族治理,在调解人的帮助下,可以在家族使命和愿景中,整合这些多个世代的不同需求和关注。”

家族治理,通俗的说就是让整个家族保持和谐的一系列沟通方法,以及家族结构。按照哈佛商学院的经典定义,在家族治理上需要有三个核心组成元素:定期性的家族评估,由家族委员会做出各种决定,并由家族宪章描述家族的价值观和家族意象。整体来说,这所有的一切,就是用来构建家族内部充分的沟通,最大的透明性,以及共同做出决定。

六个组成部分

长期以来,宝盛集团都和各国各地的家族办公室紧密合作,帮助架设家族治理的架构。所有的这一切工作,都开始于找出家族真正的目标、需求、家族的组成,财富的分类以及相关的内容。在尤金尼亚看来,就像亚里士多德所倡导的践行美德,有效的家族治理框架,需要反映出的不仅有家族文化,家族活力,以及每个财富家族的目标,更为重要的是能体现、实践他们所崇尚的价值观。

1.家族原则和宪章
就是策略性的文件,定义组织原则,传承计划和冲突解决方法,以及资产管理的指导原则,还有家族的价值观。

2.家族委员会
功能在于平衡家族成员间的关系,可以包含家族成员、家族企业股东,以及外部的专家。强化家族成员间的各项沟通。

3.家族教育
教导家族成员必要的技能和技巧,可以帮助他们胜任管理家族企业和财富管理相关的责任。

4.家族传承或企业传承
支持家族找寻出合适的方案,在恰当的时间进行家族企业和财富的传承。

5.家族使命
设计明确的策略,指导家族的慈善事业和各项社会责任投资。

6.家族办公室服务需求
帮助财富家族设立自身的家族办公室,或者帮助他们找到合适的外部专业服务

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