神秘的FO在哪里——《中国本土家族办公室服务竞争力报告》系列解读之一

“如果你见过一个家族办公室,你只见到过一个家族办公室。

 

本土家族办公室主要分布在北京、上海、深圳三地,67%成立于2011-2016年间,半数以上成立于在2015-2016两年间。信托公司背景的家族办公室的比例最高,占到了39%,商业银行和律师背景各占25%,企业家背景占21%。绝大部分管理的资产规模处于100亿人民币以下。

《中国本土家族办公室服务竞争力报告》

项目主办方:惠裕全球家族智库

项目主持人:吴飞教授,上海交通大学上海高级金融学院

神秘的FO在哪里——《中国本土家族办公室服务竞争力报告》系列解读之一

分期解读一:

1、私密的家族办公室

家族办公室是由相关领域专家组成的,专注于一个超高净值人士或家族的财富管理及私人需求等事务的私人公司或组织机构。家族办公室为超高净值人士及其家族提供战略财富管理、投资规划、信托与遗产服务、慈善赠与、家族传承与领导、税务与财务规划以及管家等方面的事务。

家族办公室按照服务对象可以分为两种基本类型:单一家族办公室和联合家族办公室。前者只为单个家族服务,而后者是对目前普遍存在的财富管理模式的延伸,服务于多个超高净值家族。

在国内,很多中国企业家已经成立了专属的私人投资平台,搭建投资架构和专业团队。这些平台的首要目标是通过资本市场运作来管理家族的财富,虽然没有家族办公室的名分,却行使着单一家族办公室的实际功能。与此同时市场也涌现出来大量赋予“家族办公室”名称。

在我们的研究中面临了众多的挑战。首当其冲的就是对私密性的挑战。超高净值的家族比一般的高净值人群更加注重隐私,把隐私权、匿名性与保密性列为加入家族办公室的动因之一。正如这个行业的格言:“潜水的鲸鱼不会被人捕杀”,家族办公室将保守客户的隐私作为他们服务的首要准则。

 

2、 本土家族办公室主要分布在北京、上海、深圳三地

本土家族办公室主要分布在北京、上海、深圳三地,67%成立于2011-2016年间,半数以上成立于在2015-2016两年间。信托公司背景的家族办公室的比例最高,占到了39%,商业银行和律师背景各占25%,企业家背景占21%。绝大部分管理的资产规模处于100亿人民币以下。

本次调研的样本主要针对中国本土的联合家族办公室(即服务超过一个以上的家族客户的机构),共回收超过35家全国各地的家族办公室问卷和深度访谈了这些机构。

调研的样本大体来自三类机构:

1, 传统财富管理或资产管理机构如商业银行、信托公司、证券公司、期货公司等下属的家族办公室部门;

  1. 由企业家或三方财富管理机构设立的独立家族办公室;

3.由具有律师、会计师、经济学家背景的专业人士设立的独立家族办公室。为增加调研结果的可比性,本报告将家族办公室样本分为两大类:独立第三方的家族办公室和传统机构下属家族办公室。

前者在样本中的比例占到54%,而后者为46%。两类机构在我们的样本中的分布相对比较均衡。

 

神秘的FO在哪里——《中国本土家族办公室服务竞争力报告》系列解读之一

家族办公室行业有一句格言“如果你见过一个家族办公室,你只见到过一个家族办公室。”每个家族办公室都是独具一格,根据家族个性需求架构和设立。联合家族办公室也不例外,每个机构都是建立在创始人/大股东独特的优势基础上。比如说券商系家族办公室建立在其资产管理能力的优势上,而信托系家族办公室充分发挥其跨界资源整合能力,银行系家族办公室则有其平台优势,律师/会计师系家族办公室有其专业能力的口碑。目前市场的趋势是,除了传统的金融机构开始涉足家族办公室业务,为其超高端客户提供更优质的服务,很多专业领域背景的个人/机构也创立独立第三方家族办公室,以期分享市场的成长。

从地理位置分布来看,超过半数的机构都选择在北京、上海、深圳(北上深)设立总部/办事处,广州作为一线城市可能因为金融属性不强布点并不多。越来越多的家族办公室开始布局二线城市(如成都、杭州等经济发展较好的二线城市)。在布点上传统金融机构有天然优势,独立三方家族办公室的布点远少于传统机构下属家族办公室,很多只有单一总部,且集中在北上深和香港。

在调研家族办公室所管理的资产规模问题时,近1/3的机构不愿意透露这方面的信息,一方面这些机构认为资产规模是商业核心的隐私,另一方面这也许说明在众多的家族办公室理念中,规模大小并不足以成为评判一个机构成功与否的标准。因为我们样本当中很多家族办公室来自传统金融机构的下属部门,这些机构在填写问卷时往往采用母机构的总资产规模,而不是家族办公室这单一业务的资产规模,可能产生对我们调研结果的误导。如果我们仅采独立三方家族办公室的样本,对于这一问题的调研结果在图中展现。40%的机构选择规避回答这个问题,而在剩余的60%的回复中,绝大部分管理的资产规模处于100亿人民币以下。

在回答成立时间的问题上,近一半的家族办公室于近4年间成立。因为传统金融机构附属的家族办公室在回答问题时通常也采用母机构的成立时间,我们在报告主要关注独立的家族办公室的成立时间。如图  所示,67%的独立家族办公室在2011-2016年间成立,而将近半数是在2015-2016两年间新成立。家族办公室是中国市场的一种新兴现象,对于大多数人来说也是全新的概念。

版权所属:家族办公室 - Family Office Times,如若转载,请注明出处:https://www.fott.top/archives/1807/

(0)
打赏 微信扫一扫 微信扫一扫
上一篇 2017年3月9日 上午10:56
下一篇 2017年3月13日 上午11:19

相关推荐

发表回复

登录后才能评论