影响力投资如何做到义与利“一箭双雕”?先行者们如是说

“影响力投资”是一种义利并举、公益与商业相融合的投资,同时追求财务回报和社会影响力。随着影响力投资的概念在国内不断推广,越来越多的机构、家族办公室和企业意识到了它的重要意义。

投资者们嗅到了机会的味道 

让人意想不到的是,中国投资者对于影响力投资这个舶来品”的兴趣竟是全球之冠。

瑞银(UBS)调查显示,中国投资者对可持续性投资的热情最高。可投资资产在100万美元以上的中国投资者中,约60%的人表示已将ESG纳入到投资组合中;约74%的中国投资者希望未来10年“影响力投资”能成为新的投资准则,相比之下,只有32%的英美投资者有类似想法。

值得注意的是,一些地方政府在环境政策方面比投资者走得更快。早在一年前,深圳福田区就已经启动社会影响力投资生态圈建设,支持有责任感的创投和其他机构发起设立社会责任基金和公益领域的信托计划;编制福田社会影响力投资指数,并推动指数产品发行;鼓励更多提升社会责任竞争力和引领生活方式的企业在福田聚集;鼓励辖区企业加入“联合国全球契约”,努力推动社会影响力投资建设,打造国内首个社会影响力投资交易所。

近日,西丽湖影响力投资大讲坛在深圳资本市场学院举行。《家族办公室》发现,资本市场学院、深圳市慈善事业联合会、深圳市马洪经济研究发展基金会投资、国际影响力投资俱乐部、轩鸿公益基金会、阿拉善生态基金会、深圳市社会急救协会、深圳国际公益学院、深圳市前海金融创新促进会等多个知名组织都已经积极投入到了这个领域。

投资者们嗅到了机会的味道,一系列关于影响力投资的活动紧锣密鼓地展开:许多投资机构开始调整“影响力投资”战略;私人银行正将部分金融产品推向市场,中国内地和中国香港是重要目的地之一;中国人民银行也不断推行绿色金融激励措施;中国银河证券近几年一直发售绿色债券,并为环保公司提供贷款融资,该公司还计划为上市公司启动ESG评级系统,并向投资者推荐得分较高的公司。某装饰公司告诉《家族办公室》,该企业在影响力投资方面一直在做探索,比如环保新材料技术的开发与应用,包括环保涂料、材料等的运用,旨在从源头控制建筑装饰施工工程中污染,从而打造绿色生态建筑。

影响力投资需要催化资本 

影响力投资的供需双方市场已经出现。投资者看到了影响力投资这一领域的巨大潜力,相应的,多个领域的企业也在期盼着获得影响力投资的青睐。

彭博数据显示,2018年中国清洁能源领域投资额超过1000亿美元。未来影响力投资除了可以继续向绿色环保食品和清洁能源发力,还可以在交通运输、医疗保健、高级护理和科学教育等领域找到潜在投资机会。

比如,尽管中国新药研发呈井喷态势,后期投资甚至存在泡沫,但鉴于新药研发周期长,而投资基金受存续周期所限,早期研发投入十分缺乏,需要更多非营利机构或者影响力投资的加持。

美国最大的私人基金会之一约翰·D·麦克阿瑟基金会( John D And Catherine T MacAr thur Foundation)总裁朱莉娅·斯塔什(JuliaStasch)在一份声明中表示:“影响力投资需要催化资本,以实现其全部潜力。虽然影响力投资正在迅速增长,但大部分注意力都集中在市场回报率上,给许多希望具备影响力的企业和基金留下了严重的融资缺口,这些企业和基金可以帮助应对关键的社会挑战。催化资本联盟将帮助更多的投资者认识到,这类资本在对人类和地球产生更深刻、更可持续的影响方面的重要性。”

深圳国际公益学院董事会主席马蔚华表示,现在的公益不只是传统的捐赠,要把公益和企业结合起来。我们提倡新的公益,要以企业的管理方式管理公益组织,以市场原则分配公益资源,把公益和金融结合起来,以金融的手段做公益。作为公益金融的一个重要组成部分,影响力投资是解决社会问题、实现经济高质量增长的重要途径。 

影响力投资

带来的关系和支持

影响力投资者在寻求良好回报的同时,也欣慰地发现这一投资方式能够带来关系和支持。

有趣的是,这些庞大资源的存在确实提高了现金回报。

“社会责任投资的回报率并不明显低于其他领域的投资,其投资周期也没有比其他领域的投资周期长。”禹闳资本唐荣汉表示 。据他介绍,过去十年,该司累计投资30个项目,其中16个项目已通过IPO或并购的方式退出,项目投资周期为6.2年,年化净收益率为25.6%。

当然,对影响力投资,不仅仅关注现金回报率,更需要长远的眼光。影响力投资生态系统可以通过资源整合(包括资金)产生共享价值。

深圳已成立了国内首个影响力投资俱乐部,据其负责人介绍,俱乐部定期组织开展影响力实战营系列活动,实地考察国内、国际影响力投资经典案例,推动影响力投资的务实合作项目,并不定期开展影响力投资主题沙龙;同时,俱乐部今后将遴选出最具有影响力投资价值的项目联合发起特定影响力基金,实现俱乐部资金和资源共享。

影响力投资正在逐渐形成一个强大的生态系统。对于真正寻求影响力投资的资产管理公司或者家族办公室来说,这个生态系统可以为其提供投资标的、投资能见度和紧密的伙伴关系。

TIPS : 如何形成影响力投资生态系统?

1.采用整合资本、资源和社区的整体模式。

2.支持组织渠道,并对其进行投资——更强的渠道有助于更有力和更好地支持投资。

3.关注资金投放在哪里、并允许更公平的分配机会和资源,特别是在过往资源不足的领域。

4.通过加入使资助者、合作伙伴和综合资源集团保持一致的举措,建立更强大的生态系统,促进增长。

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