知名机构发布影响力投资核心原则，千禧一代继承者拷问投资灵魂

根据近日全球影响力投资网络(Giin)的市场规模报告，影响力投资市场规模估计为5020亿美元，并且正在迅速增长。上周，新的全球可持续投资评估报告宣布，可持续投资资产在两年内猛增逾三分之一，至全球30万亿美元。

近日， Giin在与行业领袖协商后，推出了其四项原则：意向性、循证投资设计、影响管理和对行业增长的贡献被宣布为核心原则。

提出这四项核心原则是为了帮助投资者了解影响力投资的基本要素，确定其做法的可信性，并衡量潜在投资伙伴执行的质量。

根据Giin的说法，影响力投资的核心原则是：

意向性：影响力投资通过建立明确的影响目标和在执行之前实现这些目标的彻底战略，积极地为社会或环境解决方案作出贡献。这种意向性是将影响力投资与其他专注于避免伤害或降低风险的补充实践区分开来的核心。

询证投资设计：影响力投资在设计影响战略时使用证据和影响数据。来自金融和其他行业和学科的经验数据和研究，包括社会科学和环境科学，为建立影响目标和验证结果提供了基础和支持。

影响管理：影响力投资需要承诺影响力投资的衡量和管理，以实现预期目标和产生影响。这意味着尽可能使用反馈回路，以增加对投资寿命的正面影响，并减少风险或意想不到的负面后果。

对行业增长的贡献：影响力投资需要一种基于描述影响目标、策略和性能的共享约定和标准的实践。影响力投资者共享非专有和非私有的正面和负面信息、证据和数据，因此其他人可以从他们的经验中获益。

核心原则为基金经理开发面向家族投资者的可信影响力投资产品提供了重要的参考点。它们还赋予家族权力，让他们就基金经理影响投资实践的可信度向基金经理提出正确的问题。

“正如家族投资者所知，成功的企业在设计战略时使用的是证据和数据——为什么影响投资会有所不同呢?”家族影响力投资最常见的投资领域是教育，住房和社区发展，农业和粮食。近半数(45%)计划在未来12个月内增加可持续投资，而39%的家族办公室预计，当下一代接管家族财富时，他们将增加对可持续投资的分配。

沙阿说，准备继承大量家族财富的千禧一代对他们的家族投资提出了更高的要求。他们想要在赚钱的同时实现自己的价值观，但在研究投资产品时，知道什么构成了可信的影响力投资方法可能是一项挑战。她表示:“我们的核心原则要求产品在标榜自身影响力的同时保持严谨。”

家族投资者习惯于在他们的企业中一直提出“尖锐的问题”，在影响力投资中也是如此。

开始的第一步是简单地问题：我在投资什么？

我的投资是否代表了我想留下的遗产?

影响力投资为家族提供了在赚钱的同时留下积极遗产的机会，核心特征决定了这意味着什么。

Giin的战略总监Sapna Shah萨普纳•沙阿表示，每个家族都有自己的价值观，而许多家族办公室已经在某种程度上将投资与价值观结合起来。

沙阿说：“对于那些想要更上一层楼的家族，利用投资来创造积极的改变——核心原则为开发影响力投资方法提供了一个简单的参考”。

家族投资者说，随着全球价值5020亿美元的影响力行业的增长和成熟，他们的影响力投资达到或超过了他们的预期，但他们很难找到合适的人来管理他们的项目。”

全球影响力投资网络(Giin)调查的90%以上的受访者表示，他们的影响力投资的表现符合或超过了他们的影响(98%)和财务预期(91%)。约15%的受访者表示，自成立以来，他们的影响力投资表现超出了他们的预期。影响因素和财务因素都促使影响力投资者进入市场。

然而，超过一半的受访者表示，他们很难找到影响管理的人才，这对该行业来说仍然是一个挑战。约41%的人认为，在交易制定和结构方面，专业人员的供应不足。超过40%的受访者表示，在吸引或留住高级投资管理人员方面存在困难，超过三分之一的投资管理人员在吸引或留住高级员工方面面临挑战。

大多数受访者(40%)认为缺乏“竞争性薪酬”是造成招聘和留用问题的一个原因。约20%的受访者认为“有限的增长机会”和“有限的专业发展资源”是挑战。只有8%的受访者表示，“认为影响投资不是严肃的投资”是一个障碍。

“受访者提到的其他挑战包括对影响力投资领域的认识有限、该领域的业绩记录有限(因此也就是少数合格专业人员)、在使命和文化匹配方面的不协调，以及艰难的运营环境，特别是在新兴市场，”报告说。

虽然可持续和影响力投资继续对家族办公室有吸引力，并且是平均家族办公室投资组合中增长最快的领域之一，但不确定性依然存在，与传统类别相比，专家顾问较少。

Giin的董事总经理Sapna Shah表示，调查显示该行业正变得越来越复杂。有三分之一的受访者之所以有动力作出影响力投资，并非不食人间烟火，而是因为他们有经济回报的潜质，这表明投资者越来越多地看到业务目标与变革影响之间的一致性。

Giin首席执行官兼联合创始人阿米特·布里(Amit Bouri)表示，未来几年，影响力投资要么仍将停留在金融市场的边缘，要么进入主流继续发展。