全球对冲基金版图生变:老虎基金“徒子徒孙”霸榜

编者按:每到年关之时,罗斯柴尔德家族的机构都会公布全球对冲基金榜单。据最新数据,去年全球对冲基金行业大赚超千亿美元!

从投资回报数额来看,2001年创立的老虎全球基金(TigerGlobal)勇夺冠军,赚得了104亿美元,量化巨头千禧年紧随其后,赚得102亿美元。

老虎全球基金的管理人是当年老虎基金罗伯逊的门徒,罗伯逊则是和索罗斯并肩的上个宏观对冲基金大佬。

值得注意的是,文艺复兴、桥水投资等老牌机构名落孙山,以负收益告别了动荡的2020年。

盘点过去一年的对冲基金表现,选股型机构表现优于量化派机构。

全球TOP20赚超600亿 

罗斯柴尔德家族旗下的LCHInvestment公布2020年对冲基金榜单,该机构全球最高的对冲基金FOF机构(FundofHedgeFunds)。

LCHInvestment统计显示,全球20家表现最佳的对冲基金在2020年为客户赚取635亿美元,创下了过去10年的最高纪录。相比之下,2019年全球表现最好的20家对冲基金总回报为593亿美元,但2020年3月全球市场经历了罕见的巨震,但依然环比上升的回报数字。

另据对冲基金研究机构(HedgeFundResearch),2020年全球对冲基金的平均回报率为11.6%,落后于标准普尔500指数(S&P500index)的16%涨幅。

两位“虎崽”霸榜

去年两家对冲基金赚超百亿美元,分别为老虎全球基金和千禧年基金,投资回报分别为104亿美元和102亿美元。(编著注:上图中机构管理规模通过公开资料查询,部分规模数据没有确切的截至日期,仅供读者参考)

家族办公室值得注意的是,老虎全球基金是一家偏股票多头策略的机构,专注于互联网、软件、大消费等行业的上市公司。

位列第三的孤松资本,是2019年度的收益亚军,收益从73亿美元增至去年的91亿美元。这家机构擅长多空策略,创始人曼德尔(Stephen Mandel)稳健的投资策略就是“买入最好的股票,卖空不好的股票”。实际上,孤松资本是一家强调自下而上的选股型机构,对投资标的有增长和革新两大要求。

此老虎非彼老虎!

实际上,老虎全球和孤松资本的创始人有着历史渊源。

老虎全球的创始人是科尔曼(Chase Coleman),他与孤松资本的曼德尔曾在朱利安·罗伯逊的老虎基金“受训”。

而朱利安·罗伯逊(Julian Robertson)则是与索罗斯并驾齐驱于上个世纪末,共同在全球汇率和资本市场搏杀的顶级宏观对冲基金。其高峰时在上个世纪末掌控220亿美元以上的资产。

不过,罗伯逊在2000年前的互联网热潮中表现不佳,其旗舰产品老虎基金于2000年美股见顶前几个月内结束基金运作。

不过,罗伯逊曾培养的两位门徒科尔曼和曼德尔,一直在行业里发光发热。

2001年,科尔曼正是在“师傅”罗伯逊的资助下,创立了老虎科技基金,颇有怀念前东家的意味,之后又更名为老虎全球基金。

孤松资本的曼德尔1997年离开老虎基金,但他一直继承着“师傅”罗伯逊的多空投资策略。

对冲基金圈,科尔曼和曼德尔均是有名的“虎崽”,最新对冲基金业绩中可谓强势挤压量化策略和宏观策略机构。

桥水、文艺复兴名落孙山

根据LCH Investment的统计,桥水投资去年亏损了121亿美元,这家公司一直以宏观策略见长。

值得注意的是,量化巨头文艺复兴(Renaissance Technologies)从2019年排名第三,2020年跌出了前20名。

据了解,文艺复兴最有名的大奖章基金,2005年起只向基金内部人士开放。对外募资的股票基金截至去年9月末时,爆出全年亏损17%的消息,仅9月份单月下跌4%。

此外,量化机构Two Sigma也不在前20名单中。

但华尔街两家量化巨头城堡基金、德卲投资“依然风光”,分别在去年赚取62亿美元和54亿美元收益。

纵观去年收益排名前20的机构,偏多头策略和另类策略的机构占据主流。

榜单中,美国机构Viking Global Investors专门从事早期和后期投资;2002年创立的TCI,总部位于伦敦,2005年初曾经推翻德国证券交易所收购伦敦证券交易所的建议,并曾把德国证券交易所首席执行官推下台,还有着积极参与港股投资的记录。

宏观策略中,表现最好的是布勒旺霍华德(Brevan Howard),2002年成立,这是一家欧洲的宏观策略对冲机构。

另类资产策略中,包普斯特财务管理集团(Baupost Group)投向房地产、不良债务;阿帕卢萨管理(Appaloosa Management)专注于不良公司股票和债、债权、认股权证互换、期权、期货、垃圾债券等;奥奇齐夫资管(Sculptor Capital Management)经营多种投资策略,包括多策略,信贷和房地产。

版权所属:家族办公室 - Family Office Times,如若转载,请注明出处:https://www.fott.top/archives/15641/

(1)
打赏 微信扫一扫 微信扫一扫
上一篇 2021年2月2日 上午7:00
下一篇 2021年2月3日 上午8:47

相关推荐

发表回复

登录后才能评论