公益即收益,捐赠即赚钱,看投资界先驱级FO玩转投资与慈善的混合

一个有影响力的投资专家说,投资与慈善工作相融合的想法正在越来越多的私人投资者像家族办公室那样受到关注,但很少有人接受这个观念,而且大多数人仍然持怀疑态度。

影响力投资在全球已经不是新鲜词汇,但是在中国,它是一个新的投资方式。“影响力投资”,也被称为“公益创投”或“社会投资”,已经有二三十年乃至更久的历史。福特基金会1971年推动创建基金会资产管理机构—“共同基金”(Common fund)、1976年资助尤努斯教授创建格莱珉银行,均属“公益创投”性质。

“影响力投资”,是一种义利并举、公益与商业相融合的投资,在追求一定的财务回报外,在社会和环境影响力方面也有量化的回报指标。

Steinbeis咨询公司是德黑兰非洲撒哈拉以南非洲社会责任型企业的德国集团,为影响力投资提供咨询服务,Steinbeis联合创始人洛萨·雅卡布(Lothar Jakab)认为将投资与慈善事业融合在一起,并产生财务回报的理念还有一段路要走,德语国家尤其如此。

Jakab说:“有几家家族办公室的负责人已经接受了这个想法,并且正在推动他们的投资人去做,但经常是经理人担任规避风险的守门员。

Jakab说,其中一个问题是许多投资经理都有一种非常顽固的二元的投资和慈善方式。“他们认为:”你要么捐钱,要么投资“,他说。 Jakab补充说:“对于大多数投资界来说,混合融资模式的概念太难以理解了。

公益即收益,捐赠即赚钱,看投资界先驱级FO玩转投资与慈善的混合

安永(EY)家族办公室服务的主管Peter Brock说,委托代理冲突在家族办公室和家族企业的影响力投资等方面经常是最为突出的。他表示:“慈善视野通常是以顾客的愿景为基础,他说:但在家族办公室的管理中却很少如此。”

几年前,针对德国的社会影响投资趋势进行了广泛的研究,发现家族办公室和基金会担心投入更多去做影响投资,报告中提到的原因包括:

担心风险回报关系有问题,

管理支出非常高(在所有投资阶段),

缺乏适合投资者的金融产品,

现有的社会影响力投资最佳做法太少,

缺乏能够提供支持(特别是专家顾问)的中介机构,

特定投资机会(即社会动机的组织)太少。

然而,一些家族办公室不仅欢迎混合投资机会,并且成为投资界的先驱。比如,Norwegian家族办公室,Ferd和US家族办公室,Blue Haven Initiative,值得典型的例子。

Brok说:”越来越多的家族办公室意识到更高的社会影响并不一定意味着更低的经济回报。 “其实有些人说:我们为什么要投资于没有积极的社会影响的东西。 这种态度在未来会有所增长,但与此同时,需要更多地了解混合投资模式的好处。”

 

编译:聆听

原创文章,作者:赵建勋,如若转载,请注明出处:https://www.fott.top/archives/1505/

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