安永邓师乔:中国大陆未来将成为家族办公室的一个根据地

11月27日,国际双循环与海南自贸港家族资本融合年度论坛在海南海口正式开幕,在会议上安永大中华区私人客户和家族企业服务主管合伙人邓师乔分享了《以国际视角观察全球离岸中心FO政策》的主题演讲。

邓师乔表示,最近成立的家办都在亚太区,香港、新加坡受国内企业家比较青睐,我们企业家的财富来源于中国,我们很多时候财富的累积也还在中国,所以未来中国大陆成为家办的一个根据地也是可以期盼的一个趋势。

演讲原文如下所示:

邓师乔:大家早上好!我今天在这里跟大家分享家族办公室热潮中的冷静思考。最近公布的全球富豪排行榜里亚洲成为拥有最多十亿美元富翁的地区,亚洲中一半是中国贡献的,而且中国创富的速度是全球最快的,这么快的创富速度令很多家族思考应该怎么更好安排家族财富的规划和传承。家族办公室作为推进这个议程的其中一个思路就变成目前非常热门的话题。

那家族办公室是什么?家族办公室是源自西方的一个概念,十九世纪就有了,但一百年下来也没有很标准的定义。如果一个机构为家族提供全方位的财富管理,而且为家族成员提供其他事物管理服务的话我们就可以说这是一个家族办公室,家族办公室也没有一个固定的模式,每个家庭的需求不一样,家族办公室延伸出来也就不一样。我们观察下来,家族办公室有一个演变的过程,一开始可能在企业里面有几个员工或者有一个部门专门为董事长还有他的家人服务,我们叫嵌入式的家办,它嵌入在企业里面。随着财富的增加,家族成员的结构变得复杂,还有整个产业的多元化,我们开始去考虑是不是要把这个嵌入式的家办独立出来,成为一个独立的机构,独立的主体,成为单一家办。

独立出来以后,一般家族办公室有两种典型架构,有不同的地方也有相同的地方。先说一下相同的地方,首先独立出来的家族办公室是一个服务家族的主体,向家族收取服务费。另外一个是家族资产投资公司,我们叫它投资平台,这个投资平台的主要功能就是投资,。上面可以设立家族信托,家族信托不是一个标配,可以有可以没有,要不要这个家族信托取决于家族对资产保护的要求、税务筹划的要求。不同的地方,如果我们决定是家族信托,应该把家族办公室放在信托以外还是放在信托里面。如果我们放在信托以外的话,从灵活性来说是会比较高的,因为很多时候我们家族可能有不同的分支,不同的分支不一定全部资产放在同一个信托下,我可能会有不同的架构,如果要通过家族办公室为我不同的分支提供服务的话,把它放在家族信托以外可能就会更加适合和更加灵活了。

我们再看一下家族在选择在哪个地方落地家族办公室的时候他们考虑的一些因素。根据我们的观察,许多家族选地方的时候会选一些他们比较熟悉的地方,包括从文化的角度、从语言的角度,一个非常重要的考虑是在当地有没有一个家办生态圈,因为要去运营一个家办的话,我们需要很多的人力资本,需要专业的服务,如果当地没有这个资源的话,我们在当地运营这个家办是很没有效率的。另外还要考虑政局是不是稳定,法治是不是健全,会不会有很多监管的手段。资金流动的灵活性也是一个重要的考量之一。还要考虑税务方面的影响,税务上有没有优势,因为每个投资我们要看回报,除了看投资投的好不好,还要看税务成本是多少。

最近成立的家办都在亚太区,香港、新加坡比较受国内企业家的青睐,我们中国企业家的财富来源于中国,很多时候财富的累积也还在中国,所以未来中国内地成为家办的一个根据地也是可以期盼的一个趋势。我这里放了三个地区的税务政策的比较。中国内地是全球征税的概念,不管境内境外来源的收入都要征税,企业所得税是25%。从个人税的角度,有住所的中国居民也是全球征税,超高净值人士收入中的股息收入、投资收益等等,税率是20%。,除了所得税以外,中国实际上还有很多的不同的流转税税种,还是比较复杂的。香港跟中国内地在税制上不一样,香港是属地原则,就是说只有来源于香港的收入才要在香港交税,企业所得税税率是16.5%,而且香港股息的收入是不用上税的,个人税最高的税率是15%,跟海南一样,香港没有流转税,相对来说税制比较简单。新加坡跟香港相似,它也是属地原则,但是如果新加坡以外的收入要汇进新加坡的话要交税的,除非达到免税的条件,企业所得税税率是17%,个人所得税税的税率是0%到22%。

设家族办公室的时候我们除了考虑税制以外,还有两点是非常重要的,第一是家族办公室在当地要不要申请金融牌照,第二,在当地的投资能不能拿到一个基金的免税。        海南出台了QFLP政策是非常有吸引力,非常有优势的。非海南区域的一些QFLP主要的区别就是零门槛,免联审,内外资无差别对待,还有基金标的物是通过负面清单去管理的,最后是财税上的优势。财税上的优势我总结了几点,有一些需要进一步确定,也有一些期待,刚才讲到企业所得税的税率为25%、15%,但它是有要求的,第一个要求目前不在海南产业指导目录里省金融管理局已经在暂行办法里写明了它会积极的推进QFLP企业纳入目录里,我们拭目以待。第二是合伙性的基金合伙人的税率是多少能不能覆盖到基金的合伙人需要进一步确定。海南在政策里也有说到了落户在重点产业园区里的QFLP也可以享受当地财政优惠政策,在海南高层次紧缺人才是可以拿到15%的个人所得税率,QFLP没有门槛,但是它对管理人才有要求,这个管理人才落户在海南的话,从我们的判断可以拿到15%的个人所得税优惠。

刚才讲了很多投资方面的架构,投资方面的税收处理,我想强调一点,家族办公室不应该仅仅是看投资,它应该是立足于整个家族去促进家族的和谐,团结和传承顺畅。今天非常感谢FOTT的邀请,我们安永可以利用我们的国际资源和我们本地的团队跟大家携手共创一个有中国特色的家办生态圈,谢谢大家!

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