家族信托正在成为高净值客户传承财富越来越重要的工具

据《2019—2020中国高净值人群财富报告》统计，我国相当一部分的高净值人群为创一代企业家，在近些年来，普遍进入了家族财富传承期。如何回答“传给谁、传什么、怎么传”这三个财富传承的核心问题，成了“富一代”苦恼的问题。

高净值人群数量增加一代企业家进入财富传承期

笔者认为在中国现代历史上挑选最为重要的两件事，一是新中国成立，标志着中国从封建主义、官僚资本主义时代中彻底走出来，走上了人民当家作主的新时代。二便是1978年改革开放，改革开放是一次“不见血”的革命，这一次革命是中国腾飞史上的关键一步，改革开放使中华民族迎来了从富起来到强起来的伟大飞跃。

从1978年至2020年，中国的人均GDP从385元增长至10098美元，翻了近200倍。根据胡润2019年发布的财富报告显示，中国2019年富裕家庭（资产大于600万）数量已超392万，而超高净值家庭（大于1亿）数量也在10万户以上。根据胡润每年发布的中国富豪榜显示，排名第一位的财富以指数式递增上涨，到2020年已经达到了4000亿人民币。

据《2019—2020中国高净值人群财富报告》显示，中国高净值人群的财富来源，前三位依次为创办公司(39.0%)、工资等劳务性收入(21.9%)、房产投资获利(13.4%)。这也就意味着，企业家是中国高净值人群的绝大多数。近些年来，这些在改革开放之后涌现出的一大批创一代企业家们普遍面临着家族传承的问题，在多份调查报告中显示，高净值人群家族财富管理的最主要需求是家族财富保障和传承，第二位才是家族资产的长期增值。

富一代企业家如何进行财富传承？

关于家族财富传承最核心的三个问题，即为：传给谁？传什么？以及怎么传？

对于传给谁的问题，中国家族企业一般都倾向于“子承父业”，而美国则常常通过上市由职业经理人接管企业。

家族传承的内容不仅仅只是账面上的财富和资产，更重要的其实是企业家精神、人脉关系、家族价值观、文化、理念的传承等等。无形的财富传承往往比有形的财富传承来得更重要些。

各种传统金融工具，主要是解决家族金融资产的传承问题。真正家族传承实际上包括四个维度：管理权传承（标志是CEO/总裁的传承）、治理权传承（标志是董事长的传承）、股权传承（标志是控股股权的传承）和财富传承（标志是家族金融资产的传承）。

采用什么样的方式传承家族财富、选择什么样的工具、在什么时候开始规划和安排都是很重要的问题。

中国有这样一句老话较多“富不过三代”，提前规划、未雨绸缪，采用合适的传承工具，才能够将顺利传承的概率最大化。

在未来可能考虑的方式中，遗嘱、家族信托、家族财富办公室、企业股权或管理权等途径是大部分人的选择。

根据《2019—2020中国高净值人群财富报告》的调查显示，多达72.2%的人已对系统性安排家庭财富传承有所考虑。32.2%的人将在未来三年内着手进行，四年后以及较长时间后进行安排的比例在18.9%。家族财富管理正当时！

家族信托：财富传承终极规划

在中国境内，有大量的高净值客户已经完成了家族信托的教育，并准备落地家族信托。调查显示，有近六成的高净值人群表示正在或3年内会使用家族信托。

家族信托或会在未来成为高净值人群财富传承的主要工具。

家族信托，是国外发达国家常见的财富管理和传承工具，由私人信托发展而来，指的是委托人将自己的财产委托给或转让给受托人，受托人按照对委托人的承诺，按委托人意愿代为管理、处置财产，并将信托财产及收益分配给指定的受益人，实现财富规划及传承目标的财富管理形式，在我国受托人一般应为具有信托牌照的财富管理机构。

家族信托的基本功能是满足客户财富保护、财富增值和财富传承的需求，财富增值只是家族信托的目标之一，传承才是家族信托提供的核心服务内容。因此，区分家族信托和其他信托客户群的最简单的判断方法就是看是否有传承需求。

在我国商代的时候，实际上就有了家族信托的雏形案例，商朝的开国君主商汤在传承其皇位时，担心他儿子将其辛苦打下的江山败光，于是在其弥留之际，商汤便把自己的江山委托给了他最信任的大臣伊尹，伊尹在接受商汤的委托之后，先后辅佐了卜丙、仲壬二王。仲壬死后，即太甲即位，但太甲执政，昏庸无毒，不听劝诫。于是伊尹就将太甲放之于桐宫，令其悔过和重新学习汤的法令，期间，由伊尹亲自摄政。3年后，待太甲改过自新后，将其重新迎回，复将王位归还。

这其实就是一个非常典型的信托的过程，商汤在这个过程中扮演的是委托人，而伊尹则为受托人，受益人则是卜丙、仲壬、太甲及商国的百姓。

历史上著名的“白帝城托孤”也是类似的信托案例。

从2013年我国第一单家族信托落地至今，家族信托行业已经过多年发展，参与家族信托业务的财富管理机构也越来越多，家族信托业务规模快速扩张，信托正在成为高净值客户传承家族财富越来越重要的工具。