高不确定性的宏观环境下，如何配置家庭资产？

世界上最广为人知的资产配置图

世界上最流行的家庭资产配置范本非标准普尔资产配置模型莫属。这个模型由标准普尔公司在调研了全球十万个资产稳健增长的家庭后，分析总结出的家庭资产配置模型，被广泛地认为是最合理、稳健的家庭资产分配方式之一。

那么，标准普尔资产配置如何进行？

标准普尔家庭资产配置方案把家庭资产分成四个账户，它们的作用各不相同，其中家庭收入的 40% 用于投资、30% 用于生活开销、20% 用于储蓄备用、10% 用来配置保险。

标准普尔总结出的“4321”是根据美国家庭的总结出来的，而中美家庭之间的情况迥异，因此，在使用该图进行资产配置时，没有必要严格按照“4321”进行配比，而应该根据具体情况具体分析。

具体来看，标准普尔资产配置方案的第一个账户是活期账户，也就是要花的钱，一般占家庭资产的 10%,大概是家庭 3-6 个月的生活费，用于家庭短期开销，包括日常生活开销，买衣服鞋帽、美容化妆、旅游休闲等。一般存在银行活期中或者购买可以随时申购赎回的货币基金。

第二个账户是风险保障账户，也就是保命的钱。一般占家庭资产的 20%，专款专用，专门解决突发的大额开支。主要是意外伤害险和重大疾病险，起到以小搏大，在发生意外的关键时刻，保障家庭资产等稳定，避免出现紧急变卖家产，到处借钱的情况发生。

第三个账户是投资账户，也是生钱的钱，一般占家庭资产的30%。其特点是重在收益，投资品种包括股票、基金、房产（投资性房产）、企业等。这个账户的特点是高风险高收益，也是资产配置中最为关键的一部分，关键在于控制不同投资产品比例，无论盈亏都不能对家庭的财富状况造成致命的打击。主要是一些权益类资产的投资。

第四个账户是固定收益账户，也就是保本升值的钱，一般占家庭资产的 40%。主要为养老金、子女教育金、留给子女的钱等。其特点是本金安全，收益稳定，长期成长。

但此种方式在固定支出部分分配的比例较小，因此，该方案实际上更加适合高收入人群。

4321法则

根据标准普尔资产配置方案延伸出的4321法则，将标准普尔各账户的比例做出了一定的调整。和标准普尔的资产配置方案相同，其也分为四个账户，但是对于每个账户配置的资产比例和标准普尔有所不同。

收入的40%用来投资创富，比如投资股票、外汇、基金等有较高收益率的资产，也可以选择开放式基金定期定额投资，每个月通过自动扣款投资省时省力，达到强迫储蓄的效果。同样地，在进行这部分投资时，也需要注意分散化的投资策略。

衣食住行占收入的30%，也就是每月不可缺少的生活费用。例如吃饭穿衣费、住房按揭费用、手机充值费用等固定费用。

收入20%的钱用来储蓄备用，通常存为活期存款或是货币基金（如余额宝之类的产品），在需要的时候可以随时取用，用于改善生活质量。

剩下的10%则用来投保险，投保是一种长远的安排，是对日后生活的负责和保障，尤其是预防家庭收入的主要创造者可能遇到的意外情况，以免对家庭经济造成重创。以保额（即出险后保险公司的赔付额）一般不低于年收入的10倍为合适。也就是上文所提到的以小博大的钱。

4321法则因在固定的生活支出上有着相对较高的配比，因此，相比起标准普尔资产配置方案更加适合中产阶级的家庭。

家庭理财资产配置金字塔

无论是标准普尔资产配置模型还是4321法则或者是其他的资产配置模型，都需要根据自身的情况做出改变，甚至在同一个人的不同人生阶段，其所适合的家庭资产配置模型也会发生变化。

总体来看，家庭理财的资产配置像一座金字塔。

最底层的流动性资产保证稳定性，保护家庭资产塔不倒塌，顶层塔尖保证整座楼够高，可以保证财富的增长。

关于投资的各种品类以及比例，没有统一的答案，全然看各个家庭的投资偏好以及风险承受能力，再结合考虑自己及家庭所处阶段的目标（事业、置业、成家、育儿、养老），相应调整4个账户的比例及投资项目。

资产配置的终极意义是通过多样化的投资来实现不同等级的风险收益，高收益往往伴随高风险，在风险与收益之间，追求适合自己风险偏好的投资组合，构建安全边际，进而实现总资产的持续增值，使家庭的财富安全、稳定地增长。