家族办公室启示录:亚洲新旧财富对比

编者按:家族办公室近年来在亚洲经历了快速的发展阶段,从目前来看,亚洲家族办公室的头号玩家是“新财富”也就是new money,第二位玩家才是旧财富,也就是old money。

新旧财富拥有者的代际跨度较大,思维差异也比较大。因此,了解新旧财富拥有者的思维方式和特性,才能把握好未来家族办公室的发展趋势及其需求。

新财富的定义及来源

旧财富是指经由几代人积累下来的财富,旧财富因为在财富的传承中,历经了几代人,需要这几代人妥善精心的管理,才能够延续到现在,因此,旧财富凝聚了几代人的勤劳和智慧。

新财富的定义相对于旧财富,指的是不到一代人累积的财富。在亚洲大陆上,积累财富的方式丰富多样。

新财富的第一种来源:中国内地的第一代企业家创立了家族企业后,后一代子孙不愿意接手,这些企业家们无法找到继承人,于是将企业卖出获得的收入。

新财富的第二类来源:高科技、互联网、移动通信等行业的创业者,受益于这些新兴产业快速发展的红利,创业者能够通过融资或者上市,获得财富。

新财富的第三类来源:掌握了天然资源的企业家,能够在短时间内较快速积累财富。

新财富的第四类来源:通过“横财”,如中彩票之类。

随着新财富人群在近些年的快速涌现,传统的私人银行可能无法满足这些人群的需求,家族办公室就顺时而生,来满足新财富的需求。也因此,家族办公室在这几年里数量激增,成为了一种趋势。

亚洲富豪人数VS美国富豪人数

据瑞银集团(UBS)和普华永道(PWC)公布的调研结果显示,2018年,亚洲地区财富逾10亿美元的富豪共754人,北美地区拥有10亿美元以上的富豪人数为652人,亚洲富豪人数已超美国。亚洲富豪的平均年龄为59岁,年龄偏低,其中,中国富豪的平均年龄为55岁。

据瑞士信贷集团在2019年10月21日发布的数据显示,截至2019年上半年,中国有1亿的家庭位居全球家庭财富榜前10%,而美国的数值为9900万人(财富榜前10%是指资产超过10万美元的家庭)。可见,中国人财富积累的速度相当快。

新财富的四大特点

新财富和旧财富相比,在财富管理方面风险偏好更高,旧财富往往更加注重财富的保值。新财富因为更能够承受财富的大波动,所以在财富构成中,用来增值的部分会比旧财富更多。旧财富对于家族办公室的投资需求,多集中在股票、债券等传统投资上。而新财富对于家族办公室的投资需求还会覆盖到直接投资领域,如私募股权投资或是直接投资于初创的新兴高科技领域的项目。

新财富的取得会通过不同的途径,阶层、年龄层、教育背景都要比旧财富更加多样,所以新财富的拥有者思想会更加灵活,也更加乐于进行分享、合作。新财富的家族办公室会更加倾向于合作投资。通过合作投资,不同的家族之间可以共享资源、取长补短,从而达到降低风险的作用。

新财富的拥有者较为年轻,受教育程度普遍比较高,所以他们在进行投资活动的时候,不会一味地追求利润最大化,而会关注到投资活动对于社会的影响。如,可持续金融、ESG、影响力投资等等。

新财富的拥有者相比旧财富更愿意做慈善。可能的原因是,旧财富的钱由于是几代人一起积累下来的成果,所以他们对财富的使用不会像新财富的拥有者那样“大方”。新财富建立基金会的需求日增,亚洲新财富引领的慈善事业潜力无限。

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