信托公司上半年经营数据Top20来了,业绩不好的都去成立有限合伙企业了

截至7月16日,已有55家信托公司在银行间市场披露上半年未经审计的财务数据。相较往年,今年上半年行业经营情况与座次排位变化非常大。

信托公司上半年经营数据Top20

以净利润指标为例,平安信托、重庆信托及华能信托雄踞行业前三,五矿信托、光大信托分列第四第五位,“行业一哥”中信信托滑至第七位,老牌劲旅中融信托位列第16位。与此同时,昆仑信托、长安信托、陆家嘴信托、英大信托及中建投信托等增幅不俗,均跻身净利Top20榜单。

信托公司上半年经营数据Top20来了,业绩不好的都去成立有限合伙企业了

从2019年下半年,平安信托主动转型升级,强化投资能力,大幅压降通道业务,主动控制房地产规模,发展服务信托业务,构建从非标向标、从融资到投资的增长模式。今年上半年,投资类业务管理费收入提升75.3%,同时,以家族信托、保险金信托为代表的服务信托增幅明显,其中保险金信托设立单数同比增长470%。

“行业一哥”中信信托上半年10.7亿元的净利润位列行业第七,下滑原因与营业支出上升和加大减值与拨备有关。中信信托上半年营业总支出为19.12亿元,较去年同期增长9亿元之多,信用减值损失则由去年同期的4.22亿元增加至7.18亿元。中信信托净利收缩不是个案,中融信托等公司的利润均较去年同期都有所下滑。

银保监会近期一直引导银行业金融机构合理安排拨备、资本等经营要素,增强服务实体经济和抵御风险能力,在拨备计提方面,严格遵循审慎原则,因此部分信托公司有意调节增速。

在经济下行与史无前例的严监管氛围中,行业分化进一步加大。上半年四川信托、华信信托及华融信托等均出现亏损,三家公司净利润分别为-2.08亿元、-5.55亿元及-8.27亿元。还有个别信托公司业务基本陷入停滞状态,以华宸信托为例,该司上半年实现营业收入1427.83万元,净利润仅有可怜的2.30万元。

信托公司纷纷成立有限合伙企业

监管强制信托公司压缩融资信托规模之后,多家信托公司突击成立有限合伙企业。

数据显示,今年5月,8家信托公司累计投资了8家有限合伙企业,6月份,21家信托公司累计投资有限合伙企业26家。相较来看,信托公司投资传统企业的数量正在下降。5月份,16家信托公司累计投资传统企业21家;6月份,11家信托公司累计投资传统企业13家。

据了解,“信托+有限合伙”模式,即信托公司作为有限合伙人(LP),以信托计划募集资金与其他LP一起,和普通合伙人(GP)共同设立有限合伙型基金,并通过有限合伙型基金将资金提供给融资方的融资模式。

天眼查显示,2020年6月19日,建信信托与上海源迈实业有限公司(以下简称“上海源迈”)合作设立了一上海笙璟企业管理合伙企业(有限合伙),上海源迈为执行事务合伙人。上海源迈成立于2019年10月,注册资本100万元,实缴资本5万元,缴纳社保人数0,股东为两个自然人。

多位业内人士表示,投资有限合伙企业益处显而易见。如,具有明显税收优势,可以合理避税;可以突破投资者人数限制;有限合伙企业操作灵活,不受公司治理、公司章程、利润分配、表决权限等限制。

不过,业内人士亦提及,“信托+有限合伙”模式中,有限合伙游离在中国证券投资基金业协会视线之外,存在监管套利、抽屉协议、明股实债等风险。

文章内容综合自信托百老汇等

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