文：王倩 德裕世家益方慈善信托理事
写下这篇文章的时候，全国人民都在关注上海的疫情。
上海的同事伙伴朋友们正在经历疫情引发的不同程度的食物供给考验。
每天的主要任务是各种类型的辛苦团购，从N年素不相识的陌生邻居，到不相谋面以物换物的互助，我们真切地感受到社区共同努力，相互助益的力量。甚至调侃地认为“团长模式”是最有效能的共益模式。抛开各种负面情绪，疫情也在教会我们如何更有能力面对无常的考验，尤其是放下浮躁与伪善，回归真诚与彼此关爱。同时也教会我们反思：生活中最重要的是什么？财富的意义是什么？我为普遍利益做过什么？
除此而外，当“地缘政治”正在成为一个高频词汇，越来越多的人把地理因素视为影响甚至决定国家政治行为的一个基本因素的时候，眼前的动荡，更预示着未来二三十年的争端，直接关乎环境、气候、粮食和能源等危机。
ESG ，备受关注的原因
尼采曾经说：“痛苦的人没有悲观的权利”。在最深的绝望中，看到最美的风景，这是一种明智的心态转化，因为所有的创伤都在带来重生与变革的机会。回归到商业，正如我们观察到的一样，无论是美国华尔街的各个机构，还是市场本身，参与ESG基金投资的热情都在释放一种信号：与社区环境和治理相关的影响力投资已经进入主流视野。越来越多的投资机构和企业开始深度思考：社区、环境、治理（Environment、Social Responsibility、Corporate Governance）的意义和更高的标准是什么？
伴随全球各国出台碳减排计划，在“碳中和”的共同目标下，ESG、影响力投资和共益企业正在备受关注。公司的价值评估从可持续发展方面，更多地叠加了环境保护、社会责任和公司治理的要素。一个值得注意的现象，当金融业整体呈现下滑的趋势时，ESG规模反而快速增长，截止2020年底，全球ESG投资规模近45万亿美元，成为国际市场的潮流。美国共同基金过往业绩数据显示，当上市公司面对自身或者市场系统性危机时，有足够社会责任的公司往往能更好抵御信任危机，这反映在股票长期回报上则更加稳定、能具备战胜市场的可能，因为这类公司都具备可持续性发展的特点。
另外一个现象是，基于以下两种目的，四大会所几年前已经将ESG业务作为重点发展战略：一是利于审计业务扩大，二是扭转自己的公众形象，立志成为专注气候变化和企业多样性的专家，从而赢得更多客户的信任。比如普华永道将发展重点放在ESG上面，逐步扩招10万员工，并投资120亿美元在ESG业务人员招聘、培训、技术和交易方面，旨在争夺ESG市场。安永也积极尝试提出新的国际准则来衡量企业可持续性发展情况。
从投资的策略来看，无论是私募，公募，股权投资，无论是正面筛选，还是负面剔除等各种策略，ESG仅投资对社会有正面贡献的公司，比如重视劳务关系、环境保护、产品安全品质的公司；避免投资对社会造成不同程度损害的公司，比如烟草、酒类、博彩，以及不重视劳务关系、环保的公司等。虽然ESG在国内的发展成熟度不如欧美成熟市场，从2004年11月29日，由天治基金发行的第一支天治低碳经济，到2008年4月，兴全基金发行市场上首只社会责任投资基金，2011年5月兴全基金又成立了兴全绿色投资基金，直到2020年以来，ESG主题基金的发展变得快速，根据Wind ESG投资基金板块显示，当前国内共有160只ESG投资基金。同时碳中和作为我国的重要气候战略部署，将为ESG投资提供重要发展机遇。
ESG基金的收益表现可圈可点，综合来看，ESG基金和指数收益率的表现都非常不错，并且ESG评分高的公司持续经营能力更强，面临的诉讼和违规处罚也会更少。目前美国最大的风险基金凯鹏华盈（KPCB），恩颐投资（NEA）、老虎资产管理（TigerManagement）等主流风投机构都在投资共益企业（B-Corp），因为他们发现共益企业非常具有吸引力，既有利于商业，同时有利于环境、市场、社区。他们相信未来十年里那些最能为利益相关方创造价值的企业，可以带来丰厚的财务回报。根据前日我与在西雅图美林证券ESG的相关负责人连线得知，近年来ESG投资回报不错，比如医疗系统的改善，妇女就业和女童教育，清洁能源，低碳等等项目，对冲下来平均年化收益率可以达到35%左右。
因此，ESG基金的投资价值，值得长期跟踪关注，当然至关重要的是，我们有能力挑选出这个方向和领域里，最具代表性的TOP优秀公司。
共益企业(B-Corp)，带给家族代际传承的重要价值
古往今来，任何家族都可以把首先照顾好家人，同时直接服务于人类以及社区环境当做目标，通过践行普世的真爱，进入一段新的生命进程。对于中国改革开放四十年创富以后的传富二代，他们既有中国文化根基又有国际视野，我认为鼓励二代在家族企业内部再创业，通过共益企业的实践，从不同角度为家族影响力赋能，是很棒的选择。因为共益企业创立了一种新的叙事方法、从股东利益为导向的公司转化为利益相关方为导向的公司，从创造短期利润到创造共享和持久繁荣的模式。家族代际传承，除了物质财富，更重要的是精神财富的传承，其中包含：前辈的言传身教，能力和社会资源，个人的生活体悟与实践，阅读古今的学养等等。而共益企业的探索与实践，为家族建立国际社区关系，寻找和整合价值观趋同的合作伙伴，感召和吸引更多的影响力投资人加入，通过努力最终达成共赢的结局，无一不是对家族价值观的迭代与传承。
当然这一切不只是停留在理想和情怀，而底线必须是回报，更重要的是理性的评估收益如何，以及更多的关注现金流、社会实力、创新性、影响力等，这个过程不仅是家族成员了解世界、构建关系、应对重大挑战和实现个人抱负的途径，同时也可以从中获得一些特别的能力。比如参与影响力投资项目的战略研究，市场推广，行业调查，项目可行性分析，公共关系，或者通过参与家族慈善基金会，家族慈善信托的设立，参与慈善公益项目的规划、实施、志愿者管理、项目监督与评估等，从中可以全面提升领导力、交流能力、分析能力、战略思考力、演讲能力、合作能力、项目管理能力、时间管理能力等等。
影响力投资，助力家族成为对世界有贡献的企业
近十年在公益领域的深耕，我发现慈善圈很难真正理解私募、公募、股权基金。。。很多慈善基金会更关注慈善并不太理解投资。大多数人误以为共益企业要做出很大的利益牺牲。其实只要有视野和愿景，不需要牺牲什么代价，而是需要做出改变。以更高的标准挑选人才、定位产品、管理供应链和产业链、优化员工福利体系，更自律的做出每个决定。换句话说，影响力投资真正需要的是，既懂投资，又懂公益的专业团队，不仅需要了解影响力投资的历史背景和时代交流，更要懂得商业和公益相互赋能的逻辑和实操经验。共益企业的实践推动，可以帮助已经有市场积累的赚钱企业，成为有真正价值观的企业，对世界有贡献的企业。
如果你愿意做这样的改变，我们就可以帮助你，因为我们不仅有帮助家族发现和挖掘愿景的能力，而且有具体的路径和实施的方案，有效帮助家族培养ESG理念，重新定义和塑造公司的品牌，确保公司对客户和世界的贡献价值。而家族需要做的决定，是愿不愿意从赚钱的企业，成长为伟大的企业。因为长远看来，可持续性发展的能力，本质上就是失道寡助，得道多助。正如苏世民说过：“真正勾起我投资兴趣的，永远是投资这件事的基本逻辑以及投资标的的内在含义。
作为家族办公室，一份重要的工作职能，就是在传统慈善和传统商业之间，选择双重底线投资、社会企业、共益企业等多种模式，以ESG度量与咨询、项目筛选、执行监督以及质量管理为体系，帮助家族提供顶层设计方案，选择影响力投资的战略以及ESG的投资策略。找到财务回报和社会影响力的平衡点，帮助家族迈出商业向善的步伐。
友善的法则
广义来讲，无论是个人还是家族，绝大部分成功的企业家和各领域的精英，无疑都是幸运的，也应该意识到除了自身的努力，幸运也不是理所当然的，我们应该以适当的方式对上天的恩赐作为回报。如果我们有能力带给他人幸运，在拥有外在幸福的基础上，同时可以获得内在的幸福。因为舍与得，从来都是一件事物的两个方面，互为因果。
我们生活当中，每时每刻都有极具价值的事务擦肩而过，比如达成一个陌生人的愿望，帮助一个孩子摆脱困境，挽救一个苦难的家庭。马可奥勒留说：“在人的结构中首要的原则就是友爱的原则，每个人都要对自己的同类友好，意识到我们来自同一根源，趋向同一目标，都要做出有益社会的行为。”正如德裕益方的使命，是为我们的合作者，我们管理的家族财富，以及我们所在的社区创造长期的价值。同时希望联合所有的单一家族办公室，合力倡导影响力投资。如果我们的家族伙伴能用自己优秀的商业原则，通过创造性方案解决复杂的挑战，聚焦于运用资源改进社会现状，并切实对社会产生影响，可以预见的是，未来其影响力远远超过财务价值，这对于持续参与其中的家族传统，是非常幸运而弥足珍贵的。
最后，分享我喜欢的梁漱溟先生《这个世界会好吗》里的一段话：“社会发展越往前去，伤害要减少，彼此的隔阂要减少、歧视要减少，心胸要开阔，照顾旁人，越进步，越进化，越文明。所以往人类的前途看，应该是乐观的。慢慢的地球上，不同的种族之间，不同的洲土之间，那种成见、分别、仇视都退后了，不再有毁灭性的战争了。”
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